Definicja marginesu przepływu w działalności operacyjnej i przykład

Co to jest:

Margines przepływy pieniężnej to środki pieniężne z działalności operacyjnej jako procent sprzedaży w danym okresie.

Sposób działania (Przykład):

Margines na przepływy pieniężne oblicza się na ogół według następującego wzoru:

Marża przepływów pieniężnych = Przepływ gotówki z działalności operacyjnej / Sprzedaż

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej marża to nie to samo, co marża zysku netto, która obejmuje transakcje, które nie wiązały się z faktycznym transferem pieniędzy (amortyzacja jest powszechnym przykładem bezkosztowego wydatku, który jest uwzględniany w obliczeniach dochodu netto, ale nie w przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej). Marża przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej również nie jest taka sama jak EBITDA lub wolne przepływy pieniężne.

Ponieważ kapitał obrotowy jest składnikiem przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestorzy powinni mieć świadomość, że spółki mogą wpływać na marżę operacyjną, wydłużając czas płacić rachunki (w ten sposób oszczędzając pieniądze), skracając czas potrzebny na zebranie należnych im kwot (co przyspiesza otrzymywanie gotówki) i odkładając kupowanie zapasów (ponownie oszczędzając w ten sposób gotówkę).

Dlaczego to ma znaczenie:

Bez względu na to, jak się je mierzy, przepływy pieniężne pomagają firmom rozwijać się, rozwijać nowe produkty, kupować akcje, wypłacać dywidendy lub zmniejszać zadłużenie. Dlatego niektórzy ludzie oceniają przepływy pieniężne - w szczególności przepływy pieniężne z działalności operacyjnej - bardziej niż jakiekolwiek inne środki finansowe, w tym dochód na akcję. Tak więc przychody, koszty ogólne i wydajność są dużymi motorem przepływów pieniężnych, a trendy w zakresie operacyjnych marż pieniężnych są bardzo wymowne.

Bez dodatnich przepływów pieniężnych, firma może być zmuszona do pożyczenia pieniędzy, zwiększenia dodatkowego kapitału, lub po prostu nie pozostań w biznesie. Ważne jest jednak, aby pamiętać, że posiadanie ujemnego marginesu płynności operacyjnej przez pewien czas nie zawsze jest złe. Jeśli na przykład firma buduje drugi zakład produkcyjny, może się to w końcu opłacić, jeśli zakład wygeneruje więcej gotówki.