Jeden sposób na złapanie spadającego noża |

Wraz z sezonem zysków, akcje starają się dostosować do ich prawdziwej wartości.

Docelowe ceny często są po prostu funkcją polegającą na pomnożeniu prognozowanego zysku do odpowiedniej proporcji między ceną a zyskiem (P / E). Ogólnie rzecz biorąc, aby określić odpowiedni wskaźnik P / E, analitycy starają się uzyskać równowagę między nowo zweryfikowanym wskaźnikiem wzrostu zysków firmy a wielokrotnością P / E, którą wartość historyczna zgromadziła w przeszłości. Jeżeli firma ostatnio przekroczyła szacunki, akcje powinny wzrosły, aby odzwierciedlić nowo uzyskane prognozy zysków.

Ale kiedy firma osiąga słabe wyniki i / lub rozczarowujące prognozy zysków, gra nie jest taka łatwa. Podczas gdy analitycy starają się wyznaczyć nowe cele niższej ceny, duże posiadacze akcji, takie jak fundusze inwestycyjne lub fundusze hedgingowe, mogą podjąć decyzję o zwyczajnym rozładowaniu akcji, ponieważ uzasadnienia dotyczące posiadania zapasów nie utrzymują już wody. Fundusze wzajemne mają tendencję do gromadzenia tak dużych pozycji w zapasach, że muszą ustabilizować swoją pozycję. Jednak zarządzający funduszami hedgingowymi często po prostu zrzucają całą swoją pozycję w jednej chwili. Do czasu zakończenia sprzedaży akcje mogą przerastać w dół, poniżej punktu, w którym analitycy przewidują, że spadną.

Ta myśl przyszła na myśl, gdy Priceline.com (Nasdaq: PCLN) stracił w czwartek kolejne 5 USD. Wracając 11 maja, Priceline.com ostrzega, że ​​utrudniający ruch wulkan w Europie i chaos polityczny w Tajlandii doprowadzi do spadku popytu na podróże. Akcje, które spadły już z wysokiego poziomu 273 $ do około 260 $, położyły się następnego dnia o 40 $, aby zamknąć się o około 219 $.

Dogodnie, to było właśnie tam, gdzie niektórzy analitycy ustalili obniżone ceny docelowe. Według kilku analityków, połączenie nieco niższej stopy wzrostu zysku i nowej niższej prognozy zarobków doprowadziło do osiągnięcia ceny docelowej w wysokości od 200 USD do 220 USD.

Ale akcje nie trzymały się scenariusza. Tydzień później spadły poniżej 200 USD, tydzień później poniżej 190 USD, a akcje PCLN zbliżają się już do poziomu 180 USD. Mówiąc prosto, obfitość sprzedawców i niedobór kupujących spychają akcje znacznie poniżej, gdzie wielu uważało, że akcje znajdą podłogę.

Ale zgodnie z logiką Wall Street, akcje wkrótce się odbić. A oto dlaczego: w pewnym momencie sprzedawcy będą w pełni wypłukani z zapasów. Następnie analitycy wyjdą, by bronić swoich celów cenowych, argumentując, że zyski będą nadal rosły ładnie, a wskaźnik P / E, który spadł o jedną trzecią, zaszedł zbyt daleko.

Rzeczywiście, to już jest dzieje się z Priceline.com, choć niewielu słucha w tym momencie. Pod koniec maja, Soleil Securities i KeyBanc wyszedł z aktualizacji ratingów na Priceline.com, ustalając ceny docelowej odpowiednio 230 USD i 260 USD. Wcześniej w tym tygodniu analitycy z Susquehanny również przybyli na obronę Priceline, powtarzając cenę docelową na 260 USD. W najbliższych dniach prawdopodobnie zobaczysz więcej analityków, którzy zauważają, że akcje Priceline'a zrobiły zbyt duży hit - zwłaszcza, że ​​islandzki wulkan i zamieszki w Tajlandii już nie dominują w nagłówkach.

Kiedy chór analityków staje się bardziej pozytywny, wykres giełdowy powinien wkrótce nastąpić.

Działania, które należy podjąć -> Profesjonaliści z Wall Street często mają zaskakująco proste podejście, które każdy indywidualny inwestor może powtórzyć. Znajdują akcje, które są najdalej od ich celów cenowych, a następnie po prostu czekają, aż sprzedawcy zostaną wypuszczeni z zapasów. Kiedy widzą docelowy towar poruszający się na boki przez kilka sesji, rzucają się. Rzeczywiście, wiele z tych samych funduszy, które sprzedały Priceline.com za 250 USD, prawdopodobnie uznają akcje za bardziej atrakcyjne teraz, gdy są blisko 180 USD, i będą chcieli je odkupić.