Definicja wartości nominalnej i przykład |

Co to jest:

Zwana również wartością nominalną lub wartością nominalną wartość nominalna to wartość pokazana na stronie certyfikatu bezpieczeństwa lub instrumentu, w tym waluty. Pojęcie to najczęściej odnosi się do akcji i obligacji, ale jest szczególnie ważne dla inwestorów obligacyjnych i uprzywilejowanych.

Wartość nominalna jest często arbitralnie przydzielaną kwotą używaną do obliczania wartości księgowej dolara dla akcji spółki dla celów bilansowych (wartość nominalna to termin powszechnie używany w tym kontekście). W przypadku obligacji i akcji preferowanych wartość nominalna oznacza kwotę, którą należy spłacić w terminie zapadalności. Obligacje korporacyjne zwykle mają wartość nominalną 1 000 USD, obligacje komunalne zwykle mają nominalną wartość 5 000 USD, a obligacje rządowe zwykle mają nominalną wartość 10 000 USD.

Jak to działa (Przykład):

Załóżmy, że firma XYZ decyduje się wydać 10 milionów dolarów w obligacjach na sfinansowanie budowy nowej fabryki. Obligacje dojrzewają za 20 lat. Jeśli XYZ sprzedaje obligacje w kwocie 1000 USD, każdy certyfikat obligacji miałby nominalną wartość 1000 USD, a posiadacz tej obligacji byłby uprawniony do otrzymania 1000 USD od XYZ w ciągu 20 lat.

Jeśli XYZ Company zgodzi się zapłacić 5 % rocznych odsetek od obligacji, posiadacz obligacji Spółki XYZ będzie również uprawniony do 50 USD rocznie w płatnościach odsetkowych.

Dlaczego to ma znaczenie:

Wartość nominalna jest kluczowym składnikiem wielu kalkulacji obligacji i akcji uprzywilejowanych, w tym odsetki, wartości rynkowe, rabaty, premie i plony.

Jak pokazano w powyższym przykładzie, odsetki od obligacji są zwykle obliczane jako procent wartości nominalnej. Ponadto, posiadacze obligacji często otrzymują procentowy udział w wartości nominalnej obligacji jako premię za wykup, jeżeli kredytobiorca spłaca dług przed terminem płatności (często odbywa się to na ruchomej skali w oparciu o moment, w którym obligacje są umarzane).

To ważne należy zauważyć, że w przypadku zapasów wartość nominalna (potocznie określana jako wartość nominalna w odniesieniu do zapasów) zasadniczo nie ma związku z ceną rynkową. Ceny obligacji są jednak silnie uzależnione od ich wartości nominalnych i są podawane jako procent wartości nominalnej. Ceny obligacji mogą odbiegać od ich wartości nominalnych, jeśli ich stopy procentowe są powyżej lub poniżej stóp procentowych oferowanych przez inne podobne obligacje. Ponadto, chociaż nominalna wartość obligacji może reprezentować kwotę, za którą pierwotnie sprzedano obligację (a zatem i ile emitenta zostało pożyczone), wiele obligacji sprzedaje się ze składką lub dyskontem do wartości nominalnej, w zależności od warunków rynkowych i zdolności kredytowej emitent. Dotyczy to w szczególności obligacji zerokuponowych, które zawsze są sprzedawane z dyskontem, ponieważ inwestor nie otrzymuje odsetek do momentu wykupu obligacji.