Indeks Nasdaq może być bardziej ryzykowny niż myślisz

Inwestorzy w fundusz indeksowy Nasdaq powinni zrozumieć, jak bardzo ciężki jest indeks.

Inwestorzy kupują fundusz indeksowy Nasdaq 100 z jednego z tych samych powodów, dla których kupują inne fundusze indeksowe: natychmiastowa dywersyfikacja. Jeden fundusz natychmiast zmniejsza ryzyko dzięki posiadaniu szerokiej gamy firm w wielu branżach. Fakt, że Nasdaq jest w dużej mierze technologicznymi firmami, może sprawić, że wydaje się on niezróżnicowany. Jednak technologia ma wiele smaków - w tym półprzewodniki, oprogramowanie, media społecznościowe, e-commerce, kablowe i exbiotech - więc jest bardziej zróżnicowana niż sugeruje wytwórnia.

Jednak nie wszystkie fundusze indeksowe gwarantują natychmiastową idealną dywersyfikację, a inwestorzy w funduszach indeksu NASDAQ powinni zrozumieć, jak wysoki jest indeks.

Nasdaq 100 obciąża firmy kapitalizacją rynkową, więc większe firmy ważą znacznie więcej. (Kapitalizacja rynkowa jest miarą wielkości, pomnóż akcje spółki według ceny udziału). Im większa firma, tym wyższy procent indeksu. Poniższa tabela pokazuje firmy o najwyższej ważonej wartości - nie są to tylko duże limity, to mega kapitały.

Należy zwrócić uwagę na to, jak skoncentrowany jest indeks w swoich najlepszych firmach. Pierwsza piątka stanowi ponad 40% indeksu, a 10 najlepszych ponad 54%. Więc jeśli te akcje kaszlą, cały indeks staje się przeziębiony. Na przykład, jeśli 10 najlepszych spadłoby o 1%, pozostałe 90 indeksów indeksu musiałoby wzrosnąć o więcej niż 1%, by utrzymać ogólną wydajność indeksu.

Ale co się stanie, gdy ogromny indeks spadnie? Przeniesienie często powoduje ogromną zmianę nastrojów inwestorów. Inwestorzy boją się kupować te inne 90 spółek, nawet jeśli w dużej mierze nie są powiązane z tym, co robią największe firmy. Nadmierna zależność indeksu od jego największych zapasów zapewnia dodatkową miarę ryzyka na Nasdaq, przyczyniając się do spowodowania lub zaostrzenia sytuacji rynkowej, na przykład na początku 2018 roku.

" Czytaj więcej: Wszystko, co musisz wiedzieć o awarii rynku

Jak Nasdaq porównuje się do indeksu S & P 500?

Indeks Nasdaq jest podobny do indeksu "bellwether", Standard & Poor's 500, ale ten drugi jest bardziej zróżnicowany. S & P obejmuje 500 największych amerykańskich spółek giełdowych, ale jego koncentracja w największych nazwach jest znacznie niższa.

W S & P pięć pierwszych nazw stanowi nieco ponad 13% indeksu, w porównaniu do ponad 40% na rynku Nasdaq. Top 10 stanowi mniej niż 21% w porównaniu do 54% Nasdaqa. Więc podczas gdy S & P ma koncentrację w swoich najlepszych nazwiskach, to jest znacznie mniej niż Nasdaq.