Definicja i definicja wąskiej podstawy
Nauka prawidłowej techniki Nordic Walking
Spisu treści:
Co to jest:
Na rynku kontraktów terminowychwąska podstawa występuje wtedy, gdy cena towar jest zbliżony do ceny futures tego samego towaru.
Jak to działa (Przykład):
Na przykład, powiedzmy, że buszel pszenicy to teraz 1 $ (to się nazywa cena spot). Możesz teraz kupić pszenicę za 1 USD, lub możesz kupić kontrakt terminowy, który daje ci prawo do kupienia buszelu pszenicy za 1,05 USD rocznie. Wyższa cena sugeruje później, że sprzedający roczne kontrakty na pszenicę spodziewają się, że za rok będzie nieco mniej pszenicy, ale różnica między ceną teraz a oczekiwaną ceną to tylko 5 centów, a to może być bardzo wąska podstawa według standardów pszenicy
W związku z tym ceny terminowe i cena kontraktów terminowych powinny być bardzo zbliżone do wartości równych w momencie zawarcia kontraktu futures. Innymi słowy, za rok cena wyjściowa jednego buszla pszenicy powinna wynosić blisko 1,05 USD. Jeśli tak nie jest, istnieje możliwość arbitrażu.
Dlaczego to ma znaczenie:
Ogólnie, im węższa podstawa, tym bardziej efektywny jest rynek dla bezpieczeństwa lub towaru. Z kolei rynek bezpieczeństwa lub towaru jest względnie płynny i aktywny. Na rynku kontraktów terminowych, wąska podstawa sugeruje również, że rynek oczekuje, że podaż i popyt na towar zmienią się bardzo niewiele pomiędzy teraz a kiedy wygasną umowy futures.