Indeks rynkowy Bezpieczeństwo terminów (MITTS) Definicja i przykład |
Audycja 19 - Co to Indeks Giełdowy (GPW, WIG, WIG20)
Spisu treści:
Co to jest:
A docelowy wskaźnik rynku -term security (MITTS) to zabezpieczenie długu, które oferuje potencjał do wzrostu w oparciu o zyski w indeksie rynkowym, jednocześnie ograniczając straty w dół, gwarantując, że początkowa inwestycja zostanie zwrócona, jeśli indeks spadnie.
Jak to działa (Przykład):
Po raz pierwszy wymyślony przez Merrill Lynch, MITTS jest zobowiązaniem dłużnym, które naraża inwestora na wzrost wartości indeksu giełdowego, takiego jak indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) lub indeks S & P 500.
MITTS ma żywotność jednego roku od daty wydania i ma potencjał do uzyskania zwrotów odpowiadających wzrostowi przypisanego indeksu. Jeśli wskaźnik wzrośnie, inwestorzy otrzymają początkową kwotę, którą zainwestowali, oraz kwotę pieniędzy odpowiadającą procentowi uzyskanemu przez indeks. Jeśli przypisany indeks spadnie, inwestorzy otrzymają nie mniej niż pierwotna inwestycja.
Załóżmy na przykład, że Bob kupuje jedną jednostkę MITTS na podstawie Dow Jones Industrial Average za 100 USD. W momencie zapadalności indeks Dow Jones wzrósł o 15%. W rezultacie Bob otrzymuje 115 USD, co obejmuje początkową inwestycję w wysokości 100 USD w połączeniu z 15 USD (co stanowi proporcjonalny zysk w wysokości 15%.) Gdyby Dow Jones stracił wartość lub pozostał bez zmian, Bob nadal miałby zagwarantowane 100 USD, które początkowo zainwestował w MITTS.
Dlaczego to ma znaczenie:
Pomimo ograniczeń strat i rozsądnej długości życia do dojrzałości, MITTS mają kilka wad, o których inwestorzy muszą wiedzieć. Po pierwsze, MITTS są opodatkowane niezależnie od tego, czy indeks bazowy przeżywa zyski lub straty. Po drugie, posiadacze są surowo zabronione ze sprzedaży MITTS przed datą zapadalności.
