Dowiedz się o istotnej różnicy między inteligencją rynkową a hałasem |

Na tym rynku lub jakimkolwiek innym, inwestorzy przede wszystkim znajdą dwie i tylko dwie rzeczy, które mogą im pomóc, biorąc pod uwagę opcje inwestowania: inteligencję i hałas.

Najlepszą definicją dla inteligencji była "dyskretna informacja z walutą i trafnością, a abstrakcją, oceną i zrozumieniem takich informacji dla jego dokładność i wartość. "

Cała reszta?

To hałas.

Czasem coraz trudniej jest odróżnić te dwie rzeczy.

Weź pod uwagę oceny emisji dwutlenku węgla. Nigdy nie zwracałem na nich uwagi, ale wiele firm ma je teraz, w tym 29 z 30 firm, które tworzą Dow Jones Industrial Average. Google Finance rozpoczął udostępnianie danych w połowie kwietnia. Oceny są ustalane na podstawie ujawnień do Carbon Disclosure Project, który, zgodnie ze swoją stroną internetową, zawiera "największą bazę danych podstawowych informacji dotyczących zmian klimatu korporacyjnego na świecie". Wzrósł dziesięciokrotnie od czasu, gdy po raz pierwszy zaczął pytać firmy o ich emisję w 2003 roku.

Oczywiście można to uznać za ważne informacje. W końcu H.R. 2454, propozycja Waxmana-Markeya, popularnie znana jako "cap-and-trade", oferowałaby marchewki do sprzątania firm i trzymania się brudniejszych. Ustawa wymagałaby od firm licencjonowania emisji, płacąc pewną kwotę za tonę emitowanego dwutlenku węgla.

Jeśli tak, to znaczy, że tak. Projekt ustawy powstał w ostatnich miesiącach z oryginalnego tekstu napisanego przez kongresmana Edwarda Markeya z Massachusetts i Henry'ego Waxmana z Kalifornii, który został przyjęty przez Izbę w lipcu 2009 r., A od tego czasu został odnowiony przez senatorów Joe Liebermana, Lindsey Graham i Johna Kerry. Jego przyszłość jest niejasna.

Nowa wersja ustawy nakłada ograniczenia na emisję gazów cieplarnianych w kilku gałęziach przemysłu, a celem na 2020 r. Jest ograniczenie emisji do 17% poniżej poziomu z 2005 r., Przy 80% spadku do 2050 r. Większość branż uważa, że ​​reguły te 2016 r., Ale media ujrzą przepisy w 2012 r. Cena za tonę emitowanego węgla? Dwanaście dolców.

Z mikroekonomicznego punktu widzenia dwanaście dolców nie jest zbyt wysoko na czyimkolwiek radarze. Ale pisanie dużych przedstawia poważny fragment zmiany. Bezsporny fakt, że Stany Zjednoczone emitują około 5,7 miliarda ton metrycznych CO ₂ rocznie. Jeśli połowa pochodzi z samochodów, a połowa pochodzi z przemysłu - dobrego załamania - to nowy "podatek" tego ustawodawstwa zwiększyłby koszty amerykańskiego biznesu o 34,2 miliarda dolarów. To mniej więcej dwa razy więcej niż łączny roczny zysk Google i Apple - z jednego kraju, a nawet z największego na świecie emitera dwutlenku węgla.

Ludzie mający dobre intencje mogą oczywiście debatować nad globalnym ociepleniem w nieskończoność. Jedynym wartościowym pytaniem dla inwestorów, czy mają one sens, czy tylko chcą zarobić kilka dolarów, jest to, czy te oceny emisji węgla są inteligencją czy hałasem.

Dane mówią same za siebie. Zbadałem 29 z 30 firm, które tworzą Dow [(Caterpillar (NYSE: CAT)] nie ujawnia swoich informacji). Jak dotąd w tym roku Dow ogólnie spadł -1,7%. Dwanaście spółek jest niezmienionych lub w kolumnie dodatniej, 18 straciło grunt.

Największym zwycięzcą jest The Boeing Co. (NYSE: BA) - oceniono na 100 ze skali 100 w skali węglowej - z +18 % wyników z roku na rok. Nr 2 to The Home Depot (NYSE: HD), który ma najniższy wskaźnik emisji dwutlenku węgla w Dow, ale wrócił do + 16,4%.

Jeśli podzielisz indeks niebieskich chipów na kwintyle, najlepszy blok firm, przy średnim wzroście + 10,8%, miał najniższy średni wskaźnik emisji węgla, na poziomie 51,3 na 100. Najwyższy wskaźnik emisji dwutlenku węgla, średnio 78,2, był środkowym kwintylem, który generował średnio -3,4% straty, co pokazuje gorszy wynik niż ogólny wskaźnik.

Jeśli chodzi o oceny emisji węgla, mój głos jest taki, że to hałas. System sprawozdawczości jest nieuregulowany i jest dobrowolny. Poważni menedżerowie będą sprawnie i szybko radzić sobie z pułapką i handlem, kiedy będą tego potrzebować. Te dynamiczne firmy to creme de la crème firmy Corporate America. Mogą się dostosować.

Wykorzystałem inteligencję, by wybrać Boeinga, czołowego wykonawcę w Dow, do mojego portfela Government-Driven Investing. Zwróciło 34% od czasu dodania we wrześniu. Nie wiedziałem, że ma on jedną z najwyższych ocen emisji dwutlenku węgla w Dow, ale wiedziałem, że połowa jego działalności, komercyjne lotnictwo, otrzymywała ogromną pomoc od amerykańskiego banku importowo-eksportowego, prawie całkowicie niespotykanej agencji rządowej. pomaga to w zorganizowaniu finansowania głównych amerykańskich eksportów, takich jak samoloty. Pozostałe dochody pochodzą z projektów obronnych, zarówno ze Stanów Zjednoczonych, jak iz jej sojuszników. Świat staje się coraz mniejszy każdego dnia, a gorące punkty wciąż zwiększają globalne napięcia. Oznacza to, że bogate kraje chcą chronić to, co mają, a kraje rozwijające się chcą chronić to, co budują. Oba te segmenty biznesowe osiągają dobre wyniki, które doprowadziły Boeinga do czołówki Dow.

CEO Boeinga, Jima McNerney'a zasługuje na pewne uznanie, ale oparłem moje wezwanie na znacznie silniejszym czynniku: rząd federalny USA. Wujek Sam wspiera wszystkie sprawy Boeinga, w dobrych i złych czasach.

Na przykład w czasie recesji pracownicy rządowi wystawiali duże zamówienia dla Boeinga, a nie tylko dla sprzedawców Boeinga. Kiedy zaschły kredyty i finansowanie było napięte, bank importowo-eksportowy wkroczył, by zagwarantować pożyczki. Banki nie mają nic przeciwko pożyczaniu nawet najbardziej ryzykownych klientów, jeśli mają silnego cosignera, a nikt nie jest lepszy od rządu federalnego. W rzeczywistości, nie tylko Bank Eksportowo-Importowy udzielił pomocy Boeingowi, ale jest to jedna z nielicznych agencji rządowych, która nie tylko płaci sama za siebie, ale przynosi zysk!

Kiedy studiowałem Boeinga i analizowałem jego działalność, Musiałem przyswoić wiele informacji. Musiałem spojrzeć na aktualne dane i zdecydować, co jest najbardziej istotne. Musiałem ocenić perspektywy szerszego rynku i ocenić względny potencjał Boeinga. Zadzwoniłem i udostępniłem go moim subskrybentom, a zrozumienie, które im przekazałem, przyniosło znaczną wartość. Nie tylko zyski YTD + 18,1% znacznie przewyższają wyniki Dow, ale również przewyższają historyczny długoterminowy średni zysk na szerszym rynku, mierzony indeksem Standard & Poor's 500.

Staram się dostarczać takie wyniki moich czytelników każdego miesiąca. Zapraszam do zapoznania się z tym, w jaki sposób można dodać tę analizę rynku do swoich decyzji inwestycyjnych. Spójrz tutaj.