Index Funds vs. Mutual Funds: The Differences That Matter
Index Funds vs. Mutual Funds | Phil Town
Spisu treści:
- Szybkie spojrzenie: fundusz indeksu a fundusz wzajemny
- Zarządzanie pasywne vs. aktywne
- Cele inwestycyjne
- Największa różnica dla inwestorów: koszt
- Co dalej?
- Zaczynać: Oto jak inwestować w fundusze indeksowe
- Widzieć ten typowy rozkład wydatków na fundusz inwestycyjny
- Porównać najlepsi brokerzy online dla funduszy inwestycyjnych
Trzy główne rzeczy odróżniają fundusz indeksowy od aktywnie zarządzanego funduszu inwestycyjnego: kto - lub co - decyduje, jakie inwestycje posiada fundusz, cel inwestycyjny funduszu i ile inwestorzy płacą w opłatach za jego posiadanie.
Ale być może największa różnica między tymi dwoma różnymi kategoriami funduszy inwestycyjnych jest następująca: jeśli dany wybór zostanie wybrany, inwestorzy będą mieli lepsze szanse na osiągnięcie wyższych stóp zwrotu dzięki funduszowi indeksu. Odkrywanie różnic pokazuje, dlaczego.
Szybkie spojrzenie: fundusz indeksu a fundusz wzajemny
| Indeks funduszu | Fundusz wzajemny | |
|---|---|---|
| Cel inwestycyjny | Dopasuj zwroty z inwestycji w benchmarkowy indeks giełdowy (np. S & P 500) | Pokonaj zwroty z inwestycji związanego z indeksem porównawczym |
| Inwestuje w | Zapasy, obligacje i inne papiery wartościowe | Zapasy, obligacje i inne papiery wartościowe |
| Styl zarządzania | Bierny. Zestawienie inwestycji jest zautomatyzowane, aby dopasować dokładne pozycje indeksu porównawczego | Aktywny. Poszukiwacze zapasów (zarządzający funduszami / analitycy) wybierają zasoby funduszy |
| Średnia opłata za zarządzanie (współczynnik wydatków) * | 0.09% | 0.82% |
| Opłacalny roczny zysk w wysokości 1000 USD, przynoszący średnio 7% średniego rocznego zwrotu w ciągu 30 lat | $99,000 | $86,000 |
| Kwota utracona w opłatach powyżej 30 lat | $1,800 | $15,000 |
* Źródło: Średnie ważone aktywami z danych za 2016 r. Z Instytutu firmy inwestycyjnej
Zarządzanie pasywne vs. aktywne
Zarządzanie funduszem inwestycyjnym wymaga podejmowania codziennych (czasem godzinowych) decyzji inwestycyjnych. Jedną z różnic między indeksem a regularnymi funduszami inwestycyjnymi jest to, kto kryje się za kurtyną, nazywając strzały.
Nie ma potrzeby aktywnego nadzoru nad ludźmi, aby określić, które inwestycje kupić i sprzedać w ramach indeksu funduszu inwestycyjnego, którego zasoby są zautomatyzowane do śledzenia indeksu - takiego jak Standard & Poor's 500 - tak więc jeśli akcje znajdują się w indeksie, będzie to również w funduszu.
" Gotowy żeby zacząć? Zobacz, jak inwestować w fundusze inwestycyjne
Ponieważ nikt nie aktywnie zarządza portfelem - wyniki są po prostu oparte na ruchach cen poszczególnych akcji w indeksie, a nie na kimś, kto inwestuje w akcje i poza nimi - inwestowanie w indeksy jest uważane za pasywną strategię inwestycyjną.
W aktywnie zarządzanym funduszu powierniczym zarządzający funduszem lub zespół zarządzający podejmuje wszystkie decyzje inwestycyjne. Mogą swobodnie kupować inwestycje dla funduszu w wielu indeksach oraz w ramach różnych typów inwestycji - o ile to, co wybierze, będzie zgodne z deklaracją funduszu. Wybierają, które akcje i ile akcji do zakupu lub punt z portfela. I tu zaczyna się problem aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych.
Historia pokazała, że niezwykle trudno jest pokonać pasywne powroty z rynku konsekwentnie z roku na rok.
Historia pokazała, że niezwykle trudno jest pokonać pasywne zwroty z rynku (indeksy a.k.a.) rok do roku. W rzeczywistości przez 15 lat kończących się w grudniu 2016 r. Ponad 90% amerykańskich funduszy o dużej i średniej kapitalizacji oraz małych firm zarządzanych przez menedżerów było gorszych niż S & P 500, zgodnie z danymi S & P Dow Indices.
»Brak konta maklerskiego? Oto jak wybrać najlepszy dla siebie
Cele inwestycyjne
Jeśli nie możesz ich pokonać, dołącz do nich. To właśnie robią inwestorzy indeksowi.
Jedynym celem inwestycyjnym funduszu indeksowego jest odzwierciedlenie wyników bazowego indeksu odniesienia. Kiedy S & P 500 zigs lub zags, tak samo robi fundusz wzajemny indeksu S & P 500.
Celem inwestycyjnym aktywnie zarządzanego funduszu inwestycyjnego jest osiągnięcie lepszych wyników niż średnia rynkowa - uzyskanie wyższego zysku dzięki ekspertom, którzy strategicznie wybierają inwestycje, które ich zdaniem poprawią ogólne wyniki.
Potencjalne wyniki lepsze od indeksu są powodem, dla którego inwestor wybrałby aktywnie zarządzany fundusz z funduszu indeksowego. Ale płacisz wyższą cenę za doświadczenie menedżera, co prowadzi nas do następnej - i najważniejszej - różnicy między funduszami indeksowymi a aktywnie zarządzanymi funduszami inwestycyjnymi.
" Gotowy żeby zacząć? Dowiedz się, jak inwestować w fundusze indeksowe
Największa różnica dla inwestorów: koszt
Jak możesz sobie wyobrazić, kosztuje więcej ludzi, którzy prowadzą program. Płaca menedżera inwestycyjnego, premie, świadczenia pracownicze, powierzchnia biurowa i koszt materiałów marketingowych w celu przyciągnięcia większej liczby inwestorów do funduszu inwestycyjnego.
Kto płaci te koszty? Ty, akcjonariusz. Są one połączone w opłatę, która nazywa się kosztem funduszy inwestycyjnych.
I tu znajduje się jeden z największych na świecie inwestorów w kategorii Catch-22: inwestorzy płacą więcej za własne udziały w aktywnie zarządzanych funduszach inwestycyjnych, mając nadzieję, że osiągną lepsze wyniki niż fundusze indeksowe. Ale im wyższe opłaty, inwestorzy płacą cięcia bezpośrednio w zyskach otrzymywanych z funduszu, co prowadzi do tego, że większość aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych nie osiąga dobrych wyników.
Fundusze indeksowe stały się znane i świętowane ze względu na niskie koszty inwestycji.
Fundusze indeksowe również kosztują pieniądze - ale o wiele mniej, gdy weźmiesz te równania z Wall Street na pełne etaty. Dlatego fundusze indeksowe - i ich odpowiedniki o wielkości bita, fundusze ETF - stały się znane i świętowane z powodu niskich kosztów inwestycyjnych w porównaniu z aktywnie zarządzanymi funduszami.
Ale żądło opłat nie kończy się na stosunku kosztów.Ponieważ jest ona potrącana bezpośrednio z rocznych zwrotów inwestora, pozostawia na rachunku mniej pieniędzy, aby się z czasem powiększać. To podwójna opłata, a cena może być wysoka. (Wyliczyliśmy, że 1% różnica w cenie może kosztować tysiąc lat więcej niż pół miliona dolarów w czasie).
Podsumowując: im niższe są koszty zarządzania, tym wyższy zwrot z inwestycji dla akcjonariuszy.
