Jak zarobić, gdy Twoja ulubiona firma trafi na stronę publiczną |

Wracając w 2005 roku, dostałem "linkowane."

To wtedy Dołączyłem do czterech milionów innych internautów i stworzyłem mój profil na Facebooku dla sieci firmowych LinkedIn.com. Sześć lat później, jest ponad 100 milionów użytkowników LinkedIn, a firma zdecydowała, że ​​nadszedł czas, aby zmienić bieg i wejść na rynek publiczny.

LinkedIn planuje sprzedaż akcji poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO) od większości inwestorzy indywidualni to: "Jak mam się z tym pogodzić?"

I jak wspomniałem w poprzednim artykule wyjaśniającym te debiuty w mediach społecznościowych, ciężko jest winić inwestorów za chęć działania. W końcu inwestycja za 10 000 USD w IPO Google w 2004 roku jest teraz warta ponad 55 000 USD.

Zobaczmy więc, dlaczego LinkedIn chciałby wejść na giełdę - i jeśli dobrze jest wejść w kolejce po akcje młoda firma.

Dlaczego? I dlaczego teraz?

Pierwszym pytaniem, które może zadać inwestor, jest: "Dlaczego firma chciałaby w ogóle wejść na giełdę?"

Prostą odpowiedzią jest to, że pierwotni inwestorzy firmy, tacy jak założyciele Reid Hoffman i Michelle Yee (którzy posiadają kolektywną 21%), a także firmy typu venture capital (Sequioa Capital i Greylock Partners) (odpowiednio 19% i 16% udziałów), chcieliby w końcu czerpać korzyści finansowe z inwestycji. Jeśli wszystko pójdzie zgodnie z planem, LinkedIn podbije nawet 200 milionów dolarów za pośrednictwem oferty publicznej, a przy tej cenie na akcję wartość całej firmy wyniesie prawie 3 miliardy dolarów. A 16%, 19% i 21% z 3 miliardów dolarów to dużo ciasta.

LinkedIn nie jest też trudny do zauważenia, że ​​inne firmy z mediów społecznościowych - Facebook, Groupon itd. - także myślą o IPO. I dlaczego nie mieliby tego robić? Tego rodzaju firmy są teraz bardzo gorące, a inwestorzy chichoczą, aby mieć ich część. Ale w grze na IPO, wyczucie czasu jest wszystkim. Jeśli LinkedIn czeka jeszcze kilka lat, inwestorzy mogą już przejść do "kolejnej wielkiej rzeczy", co może przełożyć się na ofertę publiczną o znacznie niższej cenie na akcję.

Ale nie chodzi tylko o wypłatę. Stając się spółką publiczną (znaną jako "wchodzenie na giełdę" w świecie finansów), LinkedIn zgromadzi dużo pieniędzy. Miliony zebrane dzięki IPO umożliwią LinkedIn rozwój działalności poprzez przejęcia lub rozwój lepszego oprogramowania. Przejęcia są łatwiejsze dla spółek publicznych, ponieważ mogą wykorzystywać nowo emitowane akcje jako rodzaj waluty; tj. kupimy twoją firmę w zamian za X liczbę akcji LinkedIn. Potencjalne cele przejęcia wymagają wyraźnej wartości udziałów, które otrzymają w transakcji, więc kiedy LinkedIn jest publicznie notowany, nie ma pewności co do jego postrzeganej wartości.

[Funkcja InvestingAnswers: Wyrównanie wartości dźwigni]

Google (Nasdaq: GOOG) jest o wiele silniejszy po IPO niż kiedykolwiek jako firma prywatna. Gdyby Google pozostał prywatny, prawdopodobnie musiałby wybrać tylko kilka kluczowych projektów do zrealizowania, a nie dziesiątki projektów, z którymi obecnie się angażuje, w tym rozwój niezwykle udanego oprogramowania dla telefonów komórkowych z systemem Android.

Kupujący uważaj

Czy LinkedIn będzie dobrą inwestycją? Jest zbyt wcześnie, aby powiedzieć. Bankowcy inwestycyjni firmy wciąż podnoszą potencjalny popyt na IPO i nadal muszą wypracować właściwą cenę za akcje. Jeśli popyt jest silny, a transakcja niesie wysoką cenę, może nie być okazją. Ważne jest, aby przyjrzeć się wycenie każdej inwestycji, więc przyjrzyjmy się liczbom.

Sprzedaż w LinkedIn zbliża się do przodu, rośnie z około 80 milionów dolarów w 2009 roku do ponad 200 milionów dolarów w 2010 roku (są to tylko ekspertyzy - ponieważ wciąż jest firmą prywatną, nie musi ujawniać swoich wyników finansowych). Większość tego dochodu pochodziła z ofert pracy i reklamy.

Jeśli IPO ma wartość 3 miliardów dolarów, jak niektórzy podejrzewają, że będzie, to będzie się wyróżniało jako kosztowna transakcja. Poza tym inwestorom takim jak my trudno jest zdobyć część IPO - akcje są zwykle zarezerwowane dla najlepszych klientów bankowości inwestycyjnej.

Wielu inwestorów jest podekscytowanych ofertami publicznymi. Przewidywanie, że uda się złapać kolejną dużą rzecz, powoduje, że niektóre z nich są nadmierne. Jeśli zdecydujesz, że LinkedIn ma potencjał, ale nie znajdujesz się na liście "ulubionych klientów" Goldman Sachs, istnieje sposób na czerpanie korzyści z takich IPO: mam nadzieję, że natkną się na publiczne ujawnienie. Często zdarza się, że firma będzie wyglądać naprawdę dobrze, gdy wejdzie na giełdę. Zaledwie kilka kwartałów później firmy często zaczynają wykazywać rosnące problemy, być może dostarczając rozczarowujące wyniki kwartalne. To może naprawdę ukarać akcje. Jeśli tak się stanie, możesz mieć szansę na zakup dobrego towarzystwa, podczas gdy jego akcje są tymczasowo w budzie.

Zdjęcie dzięki uprzejmości nan palmero.