Definicja ceny do zapłaty Definicja i przykład

Co to jest:

Ustalanie ceny do zapłaty to obowiązująca w SEC polityka przetwarzania zamówień kupna i sprzedaży na czas nieokreślony udział w funduszach wspólnego inwestowania w wartości aktywów netto (NAV) od następnego zamknięcia rynku (a nie ostatniego zamknięcia rynku).

Jak to działa (Przykład):

Na przykład, załóżmy, że dzisiaj złożysz zamówienie, aby kupić dzisiaj 100 $ funduszu inwestycyjnego XYZ. Zeszłej nocy XYZ miał wartość aktywów netto (NAV) w wysokości 10 USD na akcję. Twoja transakcja prawdopodobnie nie nastąpi po cenie NAV równej 10 USD, ponieważ firma oferująca fundusze powiernicze musi przestrzegać przepisów dotyczących cen transferowych.

Ponieważ NAV funduszu inwestycyjnego jest ponownie obliczany po zamknięciu rynku na dany dzień, kończy się kupowanie akcji po cenie terminowej lub cenie NAV na koniec dnia. Załóżmy, że po dzisiejszym zamknięciu rynku, cena aktywów netto funduszu inwestycyjnego XYZ zostanie ponownie obliczona, a nowa cena NAV to 8 USD. Zamówienie o wartości 100 USD, które zostało złożone wcześniej dzisiaj, spowoduje zakup 12,5 akcji po 8 USD za akcję zamiast 10 akcji po 10 USD za akcję.

Dlaczego to ma znaczenie:

Firmy oferujące fundusze typu "joint venture" dokonują ponownej wyceny swoich aktywów na koniec dnia handlowego. Ustalanie cen dodatkowych zapewnia, że ​​akcje są kupowane i sprzedawane po cenie odzwierciedlającej zmiany w funduszu skład, który mógł wystąpić od poprzedniej wyceny.