Pokrycia dywidend, współczynniki wypłat i zyski z dywidend |

Możesz kupić więcej akcji, dodając do swojej inwestycji i korzystając z Cud złożenia, albo możesz wziąć pieniądze i biegać i korzystać z iPhone'a, wakacji lub po prostu nieokiełznanego poczucia odrobiny dodatkowych składanych pieniędzy.

Zanim jednak kupisz dywidendę, "Chcą zrozumieć istotną koncepcję, której brakuje wielu inwestorom: pokrycie dywidend.

Większość inwestorów patrzy tylko na zyski. Stopa dywidendy - kwota rocznej dywidendy podzielona przez cenę zapłaconą za akcje - jest ważnym założeniem dla wszystkich inwestorów dochodowych do opanowania. Wydajność mówi, jak bogata jest wypłata. Z drugiej strony pokrycia mówią ci, jak bezpieczna jest dywidenda.

Obliczenie dywidendy z dywidendy przez spółkę wymaga trochę pracy i podstawowej znajomości rachunku zysków i strat. Ten dokument finansowy, zwykle wydawany co kwartał w raporcie o zarobkach firmy, szczegółowo opisuje, co firma przyjęła i ile wydała.

Jeśli nie czujesz się komfortowo z tego typu dokumentami, to prawdopodobnie dlatego, że nie widziałeś ani jednego, ani drugiego. boisz się, że nie będziesz w stanie zrozumieć tego, co widzisz. Ale nie ma się czego bać. Rachunek zysków i strat nie jest trudniejszy niż czytanie miesięcznego wyciągu bankowego. Teraz większość z nas nie lubi tego, ale trzeba przyznać, że nie jest to zbyt trudne. Widzisz, co otrzymałeś - swoje depozyty - i co spędziłeś, pisząc czeki lub przesuwając kartę debetową. Rachunek zysków i strat nie jest bardziej skomplikowany!

Rachunki zysków i strat są łatwo dostępne na głównych stronach internetowych takich jak Yahoo i Google. Jeśli masz dostęp do profesjonalnych badań za pośrednictwem swojego biura maklerskiego, zazwyczaj możesz tam również znaleźć informacje.

Teraz jest wiele informacji do obejrzenia, ale dywidenda wymaga tylko dwóch liczb. Są to dochód netto - wynik końcowy - oraz wypłacone dywidendy.

Dochód netto znajduje się w dolnej części rachunku zysków i strat. W czwartym kwartale 2008 r. Zysk spółki XYZ wyniósł 266 milionów USD.

"Wypłacone dywidendy" są czasami wykazywane jako łączna wartość, ale czasami są również wykazywane według udziałów. Jeśli liczba widoczna jest na liczbę akcji, to musisz sprawdzić, ile akcji jest zaległych. Jest to dostępne na głównym ekranie ofert w Google Finance i pod "Kluczowymi statystykami" w Yahoo Finance.

Jako przykładu wykorzystamy firmę XYZ, która posiadała 6,74 miliarda akcji, a jej kwartalna dywidenda wyniosła 32 centy za akcję. Mnożymy dywidendę przez liczbę akcji, która wynosi 2,07 miliarda dolarów.

Widzisz problem? XYZ wypłacił więcej dywidend, niż zyski. Pokrycie - obliczone poprzez podzielenie dywidendy przez dochód - było w rzeczywistości większe niż 100%. W rzeczywistości było to 778%. Ta liczba, oczywiście, jest bezsensowna - oznacza wypłatę dywidendy, XYZ musiał wpaść na swój rachunek oszczędnościowy. A przez "jego konto oszczędnościowe" mam na myśli "twoje pieniądze". Zabrał dywidendę z gotówki z jej książek. Takie posunięcie po prostu daje ci pieniądze, które już posiadasz.

Nic dziwnego, że XYZ obniża swoją dywidendę o połowę wkrótce potem. Przy obecnej wypłacie dywidenda mogłaby doprowadzić do wygaszenia spółki, chyba że zyski znacząco się poprawią. A nawet gdyby tak było, "oszczędzanie" pieniędzy na przyszłe dywidendy pozwala mu odbudować swój skarb gotówki.

Teraz, dla bardziej przyjemnego przykładu, spójrzmy na firmę ABC. W tym samym okresie sprawozdawczym, co przykład XYZ, ABC wypłaciło 38-centową dywidendę na 2,32 miliarda akcji, czyli około 881 milionów USD. Ale miał dochód netto w wysokości 995 milionów dolarów.

881 milionów dolarów podzielonych przez 995 milionów to 0,885, czyli 88,5%.

Im wyższy poziom dywidendy, tym większa dywidenda. Jedną z rzeczy, którą zrobią analitycy, jest zadać sobie pytanie, co by się stało, gdyby dochód firmy spadł - albo z powodu zwiększonych kosztów lub zmniejszonych przychodów, albo obu, i określić, w jaki sposób wpłynie to na dywidendę. W przypadku ABC ma mały pokój oddechowy. Może obsłużyć dywidendę w przypadku spadku zysków netto.

Najlepsze wiadomości: Firmy o względnie niskich wskaźnikach wypłat mają możliwość zwiększenia dywidendy. Firmy, których zobowiązanie do wypłaty dywidend jest już prawie równe ich zarobkom netto, nie mają tej opcji, chyba że chcą dokonać nalotu na gotówkę.

Dywidenda to wspaniała rzecz. W rzeczywistości na dłuższą metę są odpowiedzialni za budowanie większości bogactw tworzonych przez giełdę. Ben Graham, mentor Warrena Buffetta, powiedział, że wypłacanie dywidend było głównym celem każdej korporacji. Jeśli opanujesz wskaźnik wypłaty dywidendy i określisz wypłatę dywidendy dla firmy, będziesz miał lepszy obraz sytuacji finansowej firmy i będziesz w stanie ocenić, czy wypłata jest zrównoważona, prawdopodobnie wzrośnie lub dojrzeje do cięcia.