Dekodowanie formuły zysku z dywidendy |

Rentowność akcji jest obliczana poprzez podzielenie dywidendy na akcję według ceny zakupu, a nie ceny rynkowej.

Cena i zysk idą w przeciwnych kierunkach. Wraz ze wzrostem cen akcji spadają stopy dywidendy. Gdy ceny akcji spadają, dochody z dywidend rosną.

Spójrzmy na przykład: fikcyjny akcyjny kupuje za 100 USD za akcję i wypłaca dywidendę w wysokości 5 USD. Nie potrzebujesz nawet kalkulatora, by określić jego zysk: jest to 5%.

Konwencjonalne myślenie polega na tym, że jeśli cena tej mitycznej firmy wzrośnie, powiedzmy do 200 $, wówczas jej stopa dywidendy spadnie. I rzeczywiście tak będzie - zostanie przecięta na pół. 5 USD / 200 USD = 2,5%. Ale dotyczy to tylko inwestorów, którzy kupili akcje po nowej cenie. Inwestor, który kupił za 100 USD, nadal zarabia 5%.

Ale tutaj sprawy stają się interesujące i opłacalne. Jeśli cena akcji przesunie się w przeciwnym kierunku, spadnie, a spadnie do 50 USD, wówczas stopa dywidendy wzrośnie: 5 USD / 50 USD = 10%.

Jednak to samo dotyczy inwestorów, którzy kupili udziały za 50 USD. Inwestorzy, którzy kupili za 100 USD, nadal zarabiają 5%. Dla większości inwestorów dochody nie "zmieniają się", są tylko "ustalone". A ich zapasy nadal płacą ten zysk, chyba że zmieni się faktyczna wypłata dywidendy przez spółkę.

Wydajność nie ma nic wspólnego z bieżącą ceną rynkową - tylko bieżąca dywidenda i cena zapłacona za akcje. Jeśli kupiłeś swoje akcje po 100 $, dywidenda za 5 USD przynosi ci 5% bez względu na to, co stanie się z ceną akcji, ponownie zakładając, że dywidenda pozostaje stała.

Dlatego właśnie rynek bessy daje natychmiastową szansę inwestorom szukającym znacznych dochodów z dywidend. Większość akcji jest głęboka: tutaj w domu indeks S & P 500 spadł o 20% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podobnie jak w przypadku indeksów światowych na czerwono. Zapasy w Chinach wynoszą poniżej -64,9%. Te obniżone ceny oznaczają znacznie wyższe plony. Kiedy rynek spada - 50%, jego zyski są podwójne.

A oto kicker: gdy kupujesz akcje o obniżonej cenie i wysokim zysku, blokujesz ten nietypowy zysk, tak jakbyś wkładał pieniądze na CD i zablokowane w oprocentowaniu.

Pamiętaj: kupowanie akcji tylko dla samej dywidendy jest złym pomysłem. Dywidendy nigdy nie są gwarantowane. A wysoka wydajność nie zawsze jest dobra - niektóre z tych firm mogą być jutro bezwartościowe, jak Freddie. Chcesz mieć te same cechy u dywidend, jak w każdej innej firmie, o której myślisz: solidne podstawy finansowe i silna historia rosnących zysków i dywidend.

Żaden poważny inwestor nie powinien czekać na zamknięcie tak bogatych strumienie dochodów. Nie możesz pozwolić sobie na siedzenie na uboczu. Możliwość kupowania na rynku niedźwiedzi po prostu nie pojawia się zbyt często. W większości przypadków to dobrze. Ale ponieważ rynek już istnieje, możesz równie dobrze z niego skorzystać, blokując te wyjątkowo wysokie zyski.

Widzisz, żadna firma - lub bardzo, bardzo mało - nie chce płacić 10% wydajność. To zdrowa wydajność bez względu na to, gdzie się wybierasz. W tym kraju 5-procentowy strumień dywidend jest powyżej średniej, a nawet solidny. Ale na obniżonym rynku nawet 5-procentowy zysk może gwałtownie wzrosnąć, wyłącznie z powodu spadku cen akcji. Taka jest siła formuły zysku z dywidend.

Spójrz na naszą tabelę. Pokazuje, jakie różne spadki miałyby wpływ na wypłatę dywidendy z akcji, która zwykle wypłaciła 5%. Im niższa cena spada, tym wyższa jest wydajność.

Teraz, gdy spadek cen o 40% wydaje się nierealistyczny, rozważ: W 2008 roku z 30 000 akcji, które obracały się na giełdach w USA, 4000 z nich spadło o więcej niż - 40% do końca sierpnia.

Zmiana ceny Nowa wydajność

-10% + 5,6%

-20% + 6,3%

-30% + 7,1%

-40% + 8,3%

-50% + 10,0%

-60% + 12,5%

Tak więc w tych burzliwych czasach dobrze zapamiętasz swoją formułę rentowności. W sytuacji, gdy płatnicy dywidendy wysokiej jakości zostaną przeciągnięci przez korekty rynkowe, inwestorzy, którzy nauczyli się matematyki z dywidend, mają długofalową szansę.