Najważniejsza rada od Buffetta Prawdopodobnie ignorujesz |

Uwaga wydawcy: Ten artykuł został zaktualizowany 6 grudnia 2013 r.

Najnowsze rankingi najbogatszych ludzi na świecie pokazują, że magnat teletransmisji Carlos Slim z Meksyku znów jest na szczycie, a następnie założyciel Microsoftu, Bill Gates.

Obaj mężczyźni zgromadzili oszałamiające fortuny przede wszystkim dzięki jednej inwestycji: Bramy z Microsoft (Nasdaq: MSFT) i Slim z America Movil (NYSE: AMX) , jedna z największych firm telekomunikacyjnych na świecie.

Czwarta pozycja na liście to Warren Buffett. Wyrocznia Omaha również dorobiła się fortuny w jednej firmie, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , ale jest pewien zwrot. Podczas gdy Microsoft koncentruje się na oprogramowaniu i America Movil na telefonach komórkowych, Berkshire jest spółką holdingową. Jego działalność polega na posiadaniu innych firm.

To niesamowita zdolność Buffeta do wybierania zwycięskich firm, które umożliwiły skromnemu mężczyźnie z Omaha zebrać prawie 55 miliardów dolarów.

Ale czy to naprawdę niesamowite?

I nie sądzę.

Jeśli pójdziesz do księgarni, znajdziesz całą półkę książek o Buffett w dziale inwestycyjnym. Będą napełnione jego dowcipnymi powiedzonkami. Jego ziemski zdrowy rozsądek rezonuje ze wszystkimi. Bez względu na historię na kanałach finansowych, Warren Buffett jest tym, do którego wszyscy się zwracamy. On zawsze ma sens, a on zawsze robi pieniądze.

Ale nikt nie słucha słowa, które mówi. Nie całkiem. Przetwarzają jego słowa. Śmieją się z jego dowcipów, ale ludzie po prostu nie słyszą, co mówi Buffett.

Śledziłem Buffetta przez 30 lat. Przeczytałem wszystkie jego listy akcjonariuszy, przeszedłem na spotkania akcjonariuszy, aby wysłuchać jego wypowiedzi i przeczytać większość książek na jego temat. Wszyscy przechwytują Buffeta, człowieka. Kilka z nich potwierdza swoją filozofię inwestycyjną. Ale nikt nigdy nie widział jego metody.

To, szczerze mówiąc, jest dość ciekawe.

Powiem ci teorię, którą mam o Buffett. Może wydawać się to trochę kontrowersyjne. Może wydawać się to sprzeczne z jowialnym wizerunkiem większości z nas. Myślę, że Buffett obudził się pewnego dnia i postanowił zrobić mały eksperyment. Postanowił sprawdzić, czy ludzie naprawdę zwracają uwagę. I zaczął mówić im wszystko, co wiedział o interesach i inwestowaniu. Pisał, nauczał, mówił. Pojawił się w telewizji i udzielał wywiadów.

Od dziesięcioleci, Buffett ostatecznie udowodnił jedno i tylko jedno. To było tak: ludzie po prostu nie słuchają. Bez względu na to, jak wiarygodne jest źródło lub pozazdroszczenia jego osiągnięcia, ludzie zawsze zakładają, że wiedzą lepiej.

Nie robią tego. Buffett opowiedział im wszystko, co wiedział. Półka pełna książek jest tam, ponieważ tego chciał. Wszystko, co człowiek wie, jest przeznaczone dla ciebie. Ale prawdopodobnie zignorujesz to. Buffett to udowodnił.

Cały świat finansowy koncentruje się na rachunku zysków i strat. Zwariowaliśmy na sezon zarobkowy. Alcoa (NYSE: AA) startuje co kwartał. Następnie wielkie banki wygłaszają swoje ogłoszenia, wszystkie z rzędu. Setki dużych firm wydają swoje finanse. Wall Street porównuje je z ich szacunkami. Wolumeny transakcji rosną. Ceny się wahają.

To szaleństwo. Rachunek zysków i strat jest bezsensowny pod względem funkcjonalnym. Prognozy konsensusu Wall Street dotyczące zysków każdej spółki również nie mają znaczenia. Buffett o tym wie. Mówił to od lat.

Warren Buffett NIE kupuje firmy za to, co zrobił. Kupuje firmy za to, co zrobią. I nie jest to coś, co można znaleźć na rachunku zysków i strat. Rachunek zysków i strat jest w czasie przeszłym.

Bilans dotyczy jednak przyszłości. Rachunek zysków i strat jest wideo z gry już zagrane. Bilans jest migawką gracza biegnącego w kierunku linii bramkowej z piłką schowaną pod pachą.

Jeśli chcesz być lepszym inwestorem, zapomnij o dolnej linii rachunku zysków i strat. Zamiast tego przeczytaj każdą linię bilansu. W przypadku większości inwestorów może to być kuszące, aby zignorować tę radę. Pamiętaj jednak: znajomość bilansu firmy jest kluczowa - i może sprawić, że będziesz lepszym inwestorem niż większość.

Uwaga: Nie mogę wystarczająco podkreślić, jak ważne jest dla większości inwestorów, aby część ich portfela była przeznaczona na "huśtawkę płotową", czyli akcje o wysokim wzroście, które polecam czytelnikom mojego biuletynu premium, Zmiana zapasów .