Definicja i przykład brokera |
What is a broker-dealer?
Spisu treści:
Co to jest:
Sprzedawca broker to osoba lub firma, która kupuje i sprzedaje papiery wartościowe dla swoich klientów i dla siebie. Handlarze brokerami różnią się od zwykłych brokerów-vanilla, którzy mogą kupować i sprzedawać tylko swoim klientom. Większość firm maklerskich to pośrednicy w handlu brokerami.
Jak to działa (Przykład):
Makler może realizować transakcje na własne konto, nie tylko na rachunek klienta. Kiedy pośrednik kupuje lub sprzedaje papiery wartościowe na własny rachunek, działa jako zleceniodawca.
Jeżeli pośrednik jest animatorem rynku w konkretnym magazynie, czasami pośrednik pośredniczący jest zobowiązany do zakupu akcji, które klient sprzedaje. Jest to wymagane, ponieważ zadaniem animatora rynku jest ułatwienie płynności dla tego konkretnego zabezpieczenia. W niektórych przypadkach pośrednik po prostu sprzedaje te akcje innemu nabywcy i osiąga niewielki zysk, lub może zatrzymać udziały w swoim prywatnym portfelu.
Na przykład, jeśli jesteś zainteresowany sprzedażą swoich udziałów firmy XYZ, który prawie nigdy nie ma żadnych kupujących, pośrednik dokonałby transakcji dla ciebie, gdyby miał łatwo dostępnego kupującego. Ale pośrednik pośredniczący dokonałby transakcji, nawet gdyby musiał kupić twoje udziały i zatrzymać je w swoim portfelu na pewien czas - szczególnie, jeśli agent maklerski był animatorem rynku akcji Spółki XYZ i był odpowiedzialny za upewnienie się, że firma Akcje XYZ były "zbywalne".
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego i giełdy są odpowiedzialne za licencjonowanie i regulowanie działalności brokerów-dealerów. Maklerzy, którzy działają fizycznie na terenie Stanów Zjednoczonych, muszą zarejestrować się w SEC, nawet jeśli ich działalność skierowana jest wyłącznie do inwestorów zagranicznych poza Stanami Zjednoczonymi.
Dlaczego to ważne:
Dilerzy giełdowi są niezwykle ważni, ponieważ ułatwiają płynność - a przez to sprawny - rynki. Bez nich kupujący i sprzedający mieliby problem ze znalezieniem się nawzajem, transakcje byłyby bardziej uciążliwe, a nieaktywne akcje stałyby się jeszcze trudniejsze, gdyby nie niemożliwe do przeprowadzenia.