Cztery proste ruchy, które robię, zanim Fed podwyższy stopy |

Rezerwa Federalna jest zawsze pomiędzy kamieniem a trudne miejsce. Taka jest natura jego pracy.

Z jednej strony, musi ona utrzymać inflację w szachu, aby chronić wartość dolara amerykańskiego. Z drugiej strony nie może pozwolić na ochłodzenie gospodarki do tego stopnia, że ​​bezrobocie staje się problemem. Ale dzisiaj Fed znajduje się w jeszcze ściślejszej sile niż normalnie.

Znaki wskazują na silniejszą gospodarkę USA. Po wzroście przez dziewięć miesięcy konsekwentnie sprzedaż detaliczna w marcu osiągnęła najwyższy poziom. Gospodarka dodawała nowe miejsca pracy co miesiąc przez ostatnie sześć miesięcy. Produkcja wzrosła o 20 miesięcy z rzędu.

Fed powinien otrzymać kredyt na poprawę sytuacji gospodarczej. Utrzymuje stopy procentowe na poziomie bliskim zera i wprowadziła politykę luzowania ilościowego, kupując amerykańskie obligacje skarbowe, aby utrzymać stopy procentowe na niskim poziomie. [Funkcja InvestingAnswers: Co to jest złagodzenie ilościowe i czy oszczędza gospodarkę?]

Ale w pewnym momencie partia taniego pieniądza musi się skończyć. Pytanie brzmi: kiedy Fed wybierze miskę ponczową? A co dzieje się z inwestorami?

Jak wszyscy wiemy, ceny towarów stale rosną. Inflacja zaczęła być problemem dla wielu gospodarek światowych. A Stany Zjednoczone są obecnie jednym z niewielu krajów, które od czasu kryzysu finansowego nie podniosły stóp procentowych. Nawet Europejski Bank Centralny (EBC) podniósł swoją główną stopę procentową kilka tygodni temu. Bank centralny uznał, że należy obecnie podnieść stopy procentowe, aby walczyć z rosnącą inflacją, mimo że niektórzy z jej słabszych członków Unii Europejskiej wciąż borykają się z problemami z zadłużeniem i powolną gospodarką.

Banki centralne Rosji, Chin, Indii, Brazylii, Peru, Chile, Polski, Tajlandii, Serbii, Wietnamu, Kolumbii, Nigerii, Korei Południowej - i więcej - również podniosły swoje stopy procentowe.

Więc dlaczego amerykańska Rezerwa Federalna nie uruchamia spustu?

Po pierwsze, zmagamy się z uporczywie wysokim bezrobociem. Wyższe stopy procentowe oznaczają wyższe koszty pożyczek dla firm i konsumentów, a wzrost stawek prawdopodobnie spowolni gospodarkę. Po drugie, mimo poprawy sytuacji w zakresie zatrudnienia, bezrobocie nadal stanowi problem. Wyższe stopy procentowe podniosą koszty kredytu hipotecznego, a budownictwo mieszkaniowe to jeden sektor, który wciąż potrzebuje wszelkiej pomocy.

Fed przygotowuje się również do zacieśnienia fiskalnego, które jest tuż za rogiem. Pismo jest na ścianie: nadchodzą federalne cięcia budżetowe USA. Podczas gdy Kongres może spędzać dużo czasu sprzeczając się o szczegóły, tryliony dolarów zostaną ostatecznie zniesione z budżetu. (Niedawno Standard & Poor's obniżył perspektywę zadłużenia USA do poziomu "ujemnego" z uwagi na wysoki deficyt).

Bardziej surowy budżet może być tym, czego potrzebujemy na dłuższą metę, ale nie ułatwi to w krótkim terminie. Na przykład Anglia obniżyła swoje budżety departamentów rządowych o 19% w październiku. W czwartym kwartale 2010 r. Anglia faktycznie zmniejszyła swoją gospodarkę. Funkcja [InvestingAnswers Feature: USA Spenders vs. U.K. Savers: kto zmierza ku dobrobytowi?]

Dziś inflacja bazowa (stopa inflacji na towary i usługi, nie licząc niestabilnych grup żywności i energii) jest oswojona. Pozwala to Rezerwy Federalnej na utrzymanie polityki historycznie niskich stóp procentowych. Jeśli jednak ceny żywności i energii utrzymają się na wysokim poziomie, niedługo firmy będą musiały przenieść koszty na konsumentów, co doprowadzi do wzrostu inflacji bazowej.

Wyobrażam sobie, że wszystkie te rozważania trzymają Fed w nocy.

Co zatem inwestorzy powinni zrobić w związku z zagadką Fed?

Fed czeka na swój czas, co oznacza, że ​​inwestorzy mają trochę czasu, aby cieszyć się niskimi stawkami. Ale nie popadaj w samozadowolenie w naszym mało interesującym świecie. Oto niektóre z rzeczy, o których teraz myślę, na wypadek gdybyśmy zaczęli dostrzegać wyższą inflację, która z kolei wymagałaby wyższych stóp procentowych.

1) Chcę, aby moje inwestycje giełdowe były w firmach o silnej polityce cenowej. Chcę, aby firmy, które mogą przekazać wyższe koszty konsumentom i utrzymać marże zysku. Oznacza to, że chcę firm, które mają silne marki, produkty i usługi defensywne i / lub produkty i usługi, które są zawsze poszukiwane.

[Przeczytaj nasz Praktyczny przewodnik wyboru firm, aby określić, które firmy są wystarczająco silne, aby wytrzymać wyższą inflację i stopy procentowe.]

2) Chcę mieć niedowagę przy dłuższych terminach zapadalności, wyższej jakości, inwestycjach o stałym dochodzie. Wraz ze wzrostem stóp procentowych, te papiery wartościowe odczuwają większą presję na spadek cen.

[Sprawdź nasz artykuł "Nie daj się złapać na niewłaściwym zakończeniu podwyżki stóp", aby uzyskać wskazówki dotyczące inwestowania w rosnących stopach procentowych.]

3) Chcę zwiększyć swoje inwestycje w inwestycje o krótszym terminie zapadalności lub zmiennym oprocentowaniu. To sposób, nie będę tak narażony na rosnące stopy, które spowodują, że wspomniane długoterminowe inwestycje o niższym dochodzie będą mniej atrakcyjne.

[Przeczytaj o regulowanych stopach funduszy w naszym artykule: 3 proste sposoby, aby każdy mógł się przeciwstawić inflacji.]

4) Chcę mieć nadwagę w Countrie s, które mogą sobie pozwolić na swój dług, ponieważ ich gospodarki rosną. Obejmuje to kraje takie jak Brazylia i Australia.

[Zobacz nasz artykuł, który wymienia i opisuje najszybciej rozwijające się gospodarki.]

Dzięki tym prostym posunięciom, Będę gotowy, jeśli stawki zaczną rosnąć. A jeśli nie, nadal będę w najbardziej atrakcyjnych inwestycjach na dowolnym rynku.

Zdjęcie dzięki uprzejmości Michela Tronchettiego