7 Czerwonych flag, które mówią, że nadszedł czas na sprzedaż |

Niewielu inwestorów ma nieograniczoną podaż pieniędzy, aby nadal kupować nowe akcje. Aby utrzymać zdrową dawkę gotówki na następny zakup akcji, większość inwestorów musi mieć oko na możliwości sprzedaży istniejących aktywów - najlepiej z niezłym zyskiem.

W niektórych przypadkach będziesz miał zdrowy rozsądek tego, co jest warte, i możesz po prostu sprzedać swoją inwestycję, gdy akcje wzrosną do ceny docelowej. Ale w większości przypadków nie ma jednoznacznego wyjścia.

Kiedy tak jest, trzymaj swoje akcje tak długo, jak długo będzie dobrze. Po prostu monitoruj te siedem czerwonych flag, które mogą zasygnalizować, że czas sprzedać.

1. Obserwuj pracowników wewnętrznych. Od czasu do czasu, oficer lub dyrektor w firmie może chcieć sprzedać akcje - zwłaszcza, jeśli akcje w ostatnich tygodniach systematycznie rosły. To zrozumiałe. Ale gdy kilku z nich robi to w tym samym czasie, prawdopodobnie powinieneś podążać za ich przykładem. Jeśli osoby zainteresowane nie uważają już, że akcje mają więcej wartości, dlaczego powinieneś?

[Historia pokazuje, że akcje kupowane przez korporacyjnych wtajemniczonych przewyższają szerzej rynek średnio o około 2 do 1. Aby dowiedzieć się więcej na temat tej i innych technik pomiaru rynku, przeczytaj artykuł "Jak Excel w czasie rynku."

2. Analityk się rozłącza. Jednym z najczęstszych błędów, które inwestor może popełnić, jest trzymanie akcji, która wydaje się podejrzana, ale wciąż jest lubiana przez analityków. Kiedy słuchasz kwartalnej konferencji telefonicznej firmy, możesz mieć poczucie, że biznes się załamuje, a kierownictwo stara się pozytywnie zakręcić rzeczami. Analitycy często kupują ten pozytywny spin i będą trzymać się swoich ocen kupna. Idź z tym swoim jelitem. Jeśli uważasz, że coś jest nie tak, prawdopodobnie masz rację.

3. Naciski branżowe. Ważne jest również, aby usłyszeć, co mówi konkurencja. Jeśli zarządzanie firmą, w którą zainwestowałeś, oznacza, że ​​warunki w branży są w porządku, ale kluczowy rywal twierdzi, że biznes staje się trudny, trzymaj się ostrożnego poglądu. Coraz trudniejsze warunki dla rywala mogą po prostu sygnalizować specyficzne dla firmy problemy z wykonaniem, ale ten oblężony rywal może potrzebować desperackich kroków, takich jak wojna cenowa, aby utrzymać poziomy sprzedaży. A w wojnie cenowej nikt nie wygrywa.

4. Badanie SEC. Zdziwiłbyś się, ilu inwestorów trzyma się akcji po usłyszeniu, że firma jest badana przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd. Są głupi. W większości przypadków istnieje prawdziwy problem, nawet jeśli firmy zazwyczaj starają się zbagatelizować wszelkie dochodzenia jako pozornie niewielkie. Nawet w najlepszym przypadku, w którym nie ma żadnych błędów, dochodzenia mogą przeciągać się przez wiele miesięcy, co powoduje, że akcje nie są przychylne. Jest to oczywisty przypadek, w którym najlepiej jest "strzelać pierwszy i zadawać pytania później."

5. Spowolnienie wzrostu sprzedaży. W miarę, jak młoda firma rośnie i rośnie, nieuniknione jest spowolnienie wzrostu sprzedaży. O wiele łatwiej jest zwiększyć sprzedaż o 40%, gdy masz tylko 25 milionów dolarów w sprzedaży, niż gdy masz sprzedaż o wartości 1 miliarda dolarów. Ale takie spowolnienie powinno być mierzone i uporządkowane. Kiedy wzrost sprzedaży gwałtownie zwalnia, a nawet staje się ujemny, może to oznaczać, że firma uderzyła w poważny mur. Kierownictwo najprawdopodobniej wyjaśni wszelkie spowolnienie jako zwykłe czkawkę, ale będziesz musiał głęboko sięgnąć, aby znaleźć przyczynę.

6. Kurczące się marże zysku. Pierwszą zasadą biznesu jest to, że wraz ze wzrostem sprzedaży, firma może wygenerować dźwignię poza swoimi stałymi wydatkami. A to oznacza, że ​​marże zysku (brutto, operacyjny i netto) zawsze powinny rosnąć. Ale jeśli marże się zmniejszą, nawet gdy sprzedaż się zwiększy, to jest to wyraźny znak, że firma traci siłę cenową. A kiedy marże zysku zaczynają spadać, często spadają, gdy rywale coraz mocniej walczą o zdobycie udziałów w rynku.

7. Nagła zmiana zarządzania. Omówiliśmy tę kwestię w osobnym artykule, podkreślając zagrożenia, które pojawiają się, gdy członek najwyższego kierownictwa nagle odchodzi.

Nie zawsze jest to powód do niepokoju, (gdy ktoś po prostu odchodzi na emeryturę, na przykład), ale będziesz chciał usłyszeć dobre wyjaśnienie tej zmiany i - najlepiej - informacje o następcy, który już jest ustawiony.

Inwestująca odpowiedź: Zgodnie z dobrą zasadą, gdy posiadasz akcje, powinieneś szukać powodów, dla których warto sprzedać. Jeśli nie pojawią się takie powody, możesz przez dłuższy czas czuć się mocno w tej inwestycji. Ale jeśli pojawi się którakolwiek z tych siedmiu czerwonych flag, może to być wyraźny znak, aby uzyskać dobre samopoczucie.