5 Kroków do znalezienia zasobów wygrywających i uniknięcia przegranych |

Zwycięscy kryminaliści mają kilka wspólnych strategii. Wszyscy lubimy analizować sprawozdania finansowe spółek. Wszyscy uwielbiamy analizować zarobki, aby zobaczyć wartość akcji w porównaniu do jej rówieśników. Ale jeśli chodzi o wybór odpowiednich zapasów, mam pięć dodatkowych kroków, które podejmuję, aby zdobyć przewagę.

Z mojego doświadczenia wynika, że ​​wgląd w te pięć kroków może oznaczać różnicę między dochodowym handlem a bolesnym błędem. Jeśli chcesz wiedzieć, czy czas jest odpowiedni do inwestowania w dane przedsiębiorstwo, zadaj sobie te pięć pytań. Właściwie wykorzystana wiedza, którą zdobędziesz, doprowadzi Cię do wysokiej jakości i świadomego procesu decyzyjnego. 1. Co mówi kierownictwo? W jaki sposób słowa wypływają z ich ust?

Odpowiadasz na to pytanie, słuchając połączeń konferencyjnych. Polecam nie mniej niż trzy. Może myślisz: "Trzy konferencje telefoniczne? Kto ma kilka godzin, aby to zrobić?" Ty robisz. To jedyny sposób, abyś naprawdę zrozumiał kluczowe kwestie związane z firmą; jedynym sposobem sprawdzenia, w jaki sposób śledzą te kwestie w czasie; i jedyny sposób, w jaki możesz mieć pewność, że kierownictwo ma spójną historię do opowiedzenia.

Wersje audio tych połączeń są archiwizowane na stronie internetowej firmy w sekcji relacji inwestorskich. Możesz mieć szczęście i znaleźć okazyjne wersje transkrybowane na seekalpha.com lub innych stronach.

Wyjaśnię, dlaczego trzy są ważną liczbą. Jeśli wysłuchasz trzech połączeń i zauważysz, że zmieniają one melodię z kwartału na kwartał, jeśli chodzi o uporczywe problemy, które zostaną "wkrótce naprawione", powinieneś zadać sobie pytanie, czy ten problem może zostać naprawiony. Z drugiej strony uwielbiam zespoły zarządzające, które nie obiecują wykonania połączeń i nie realizują zamówień. Najważniejsze jest to, że śledzenie postępu firmy w czasie jest jedynym sposobem na zbudowanie zaufania do swojego zespołu zarządzającego.

2. Co mówi stado?

Nie możesz walczyć z falą. Jeśli firma została trafiona negatywną prasą lub pesymistyczną analizą, szanse na to, że akcje spadną (i będą spadać) są duże, gdy inwestorzy przetrawią komentujący trzeźwość. Musisz uzbroić się w cierpliwość - poczekaj, aż będą odczuwalne uderzenia, a stado działa przez nie.

Nie mam problemu z kupowaniem zapasów, które mają kłopoty, o ile sądzę, że problemy mogą zostać rozwiązane. I tylko wtedy, gdy jestem przekonany, że cały nacisk na sprzedaż się skończył, wydaje moje ciężko zarobione pieniądze. Jako dobrą zasadę, poczekaj, aż zapas zacznie się nieco poprawiać. Być może przeoczyłeś pierwszy etap ewentualnego odbicia, ale mniej prawdopodobne jest, że złapiesz próbę złapania spadającego noża.

3. Czy osoby wtajemniczone wkładają swoje pieniądze w usta?

Nikt nie rozumie firmy i jej perspektyw lepiej niż zespół zarządzający, który ją obsługuje. Dlatego zawsze powinieneś pływać w tym samym kierunku, co insiderów firmy. Kupuj akcje, gdy kupują ci, którzy kupują, i przechodźcie w stan gotowości, jeśli sprzedają.

Oczywiście, niektórzy wtajemniczeni sprzedają, ponieważ muszą, a nie dlatego, że chcą - zwłaszcza menedżerowie firm, którzy mają dużo swojej wartości netto związanej w magazynie firmy. Analizując transakcję poufną, pamiętaj o umieszczeniu jej we właściwym kontekście. Osoba wewnętrzna, która rutynowo sprzedaje 1% swojego całkowitego udziału, teraz prawdopodobnie tylko dywersyfikuje się z zasobów firmy. Ale jeśli ten sam poufny sprzedawca nagle sprzedaje 25% swoich udziałów, to może to być duża czerwona flaga, której firma zmierza na kłopoty.

Na przykład, prezes firmy zajmującej się czystą energią First Solar (Nasdaq: FSLR) wrzucił 119 milionów dolarów akcji swojej firmy w ciągu pierwszych trzech tygodni marca 2011 r. Jeśli spieszysz się do inwestowania w tę firmę po tym, jak osoba o statusie insiderów dokonała tak dużej sprzedaży ? Nie ma mowy.

Istnieje kilka darmowych narzędzi online do śledzenia transakcji z wykorzystaniem informacji poufnych, w tym listy transakcji wewnętrznych amerykańskich spółek oraz wykresu aktywności rynkowej CNBC firmy Finiviz.com.

# -ad_banner_2 - #

4. Czy rynek wydaje się chciwy? A może strach?

Jest to powszechnie przyjęta maksyma, że ​​nie można ominąć rynku. Nie jestem pewien, czy to prawda. Z mojego doświadczenia wynika, że ​​straciłem pieniądze na akcje, kupując je po tym, jak rynek osiągnął bardzo dobry wynik. Z drugiej strony, ogólnie rzecz biorąc, lepiej radziłem sobie z kupowaniem akcji, gdy ich rynek został spowolniony przez słabszy rynek.

Dlatego staram się szukać zapasów do kupienia, gdy rynek idzie kiepsko - i szukać powodów do sprzedaży bieżące portfele, gdy rynek dobrze sobie radzi. Liczba zapasów może gwałtownie wzrosnąć w krótkim okresie, ale trzeba zwrócić uwagę na długoterminowe trendy historyczne.

Na przykład producent ciężkiego sprzętu Caterpillar (NYSE: CAT) odnotował wzrost zapasów od 30 USD latem 2009 r. do ostatnich 110 USD. Inwestorzy są podekscytowani faktem, że w 2012 roku Caterpillar osiągnie rekordową cenę 8 USD za akcję, mimo że firma nigdy nie zarabiała więcej niż 5,66 USD za udział w dowolnym roku swojej historii, a średni zarobek Caterpillar na akcję w ciągu ostatnich dziesięciu lat tylko 3,66 USD. Obecna cena akcji jest bardzo wysoka w stosunku do tych średnich zarobków, więc kupowanie akcji (lub nawet trzymanie się obecnych akcji) wydaje się bardzo ryzykowne, gdy inwestorzy zaczynają skupiać się na ewentualnym przywróceniu do typowych zarobków.

5. Czy wielu inwestorów obstawia ten produkt?

Nie lubię kontrowersji. Dlatego unikam zapasów, które mają bardzo duże zainteresowanie. Ci krótcy sprzedawcy mogą się mylić, a firma może być zupełnie w porządku, ale zwykle nie można wiedzieć, co wiedzą, że są tak niedźwiedzi. Inwestowanie w mocno skrócone akcje przypomina trochę grę w karty po ciemku.

Informacje o liczbie akcji posiadanych przez krótkich sprzedawców można znaleźć na stronie The Wall Street Journal, shortsqueeze.com, Nasdaq.com i gdzie indziej.

To wszystko może wydawać się czasochłonne, ale jest koniecznością, jeśli zamierzasz wybierać zwycięskie akcje. Proces nie kończy się, gdy klikniesz "kup". Po zakupie nadal musisz monitorować swoje gospodarstwa, aby uzyskać wskazówki, że czas je sprzedać. Wskaźniki te - niezależnie od tego, czy są to zbyt bogate wyceny, ostatnio rosnący rynek, duża sprzedaż insiderów czy rosnące zainteresowanie - powinny dać kontrolę rzeczywistości w twoich gospodarstwach. Trzymaj się zwycięskiej strony handlu.

[Funkcja InvestingAnswers: 7 czerwonych flag, które mówią, że nadszedł czas na sprzedaż.]