5 Znaków Telltale, które powinieneś zapisać swoje zyski |

Wall Street jest zaśmiecony kliszami handlowymi: "Niech zwycięzcy jeżdżą", "Byki zarabiają pieniądze, świnie się ubój "i" Dobre wyjście jest równie ważne jak dobre wejście ". Te pojęcia podkreślają prawdziwą zagadkę dla inwestorów. O wiele łatwiej jest wiedzieć, kiedy akcje są zaniżone, niż gdy są w pełni wyceniane. W przeszłości inwestorzy nie musieli wiedzieć, kiedy sprzedawać - po prostu trzymali się akcji przez długi czas. Moja babcia posiadała udziały tego samego brooklyńskiego narzędzia przez większość dorosłego życia.

Ale konwencjonalna mądrość oznacza, że ​​"Kup i trzymaj" jest martwe. To dlatego, że rynek giełdowy może już nie być dużym zyskiem na dłuższą metę. Zamiast tego możemy zobaczyć niekończący się strumień rajdów i wyprzedaży. Aby zarabiać pieniądze, będziesz musiał wejść, wyjść i ponownie wpisać, gdy nadejdzie odpowiedni czas.

Oto krótka lista znaków ostrzegawczych, które powinny Cię o tym poinformować.

1. Najwyższe poziomy marży.

W latach 90. i na początku 2000 r. Dell (Nasdaq: DELL) generowało stale rosnące zyski, ponieważ firma stale usprawniała procesy produkcyjne i zyskiwała na wydajności w miarę wzrostu wielkości produkcji. Mogłeś nałożyć wykres giełdowy na wykres wzrostu marż zysku firmy. Oboje ruszyli w tandemie. Jednak wraz ze wzrostem marży Dell, podobnie jak jej zapasy. Akcje Dell dotknęły 40 dolarów w 2005 r., A teraz można je mieć za około 12 USD. Marża operacyjna Della w 2005 r.: 8,6%. Marża operacyjna w 2009 r.: 4,1%. Sensowne jest jeździć na zapasie, a jego marże rosną. Ale wiadomości, które marginesy się spłaszczyły, mogą być wskazówką, by "wyjść z prawej strony, z lewej strony".

2. Wykres boczny.

Po dłuższym biegu akcje spółki mogą przestać doceniać, tworząc tak zwany "wykres boczny". Często jest to znak sprzedaży akcji. Dzieje się tak dlatego, że ruch na boki oznacza, że ​​akcje nie są już wspierane wyłącznie przez byczych nabywców, ale teraz spotykają się z oporem równie dużej grupy sprzedawców zarabiających zyski. W końcu, gdy kupujący odejdą, sprzedawcy będą rządzić grzędami, a następny ruch w magazynie prawdopodobnie się zmniejszy. (Konwersja nie ma zastosowania: stabilizacja akcji po stabilnym spadku nie oznacza, że ​​czas na zakup, te akcje mogą pozostać w funk przez kilka lat i warto pozwolić, aby wykres giełdowy pokazał trochę życia przed zakupem, nawet jeśli oznacza to brak wczesnych zysków).

3. Ostrzeżenia konkurencji.

Ważne jest śledzenie wiadomości pochodzących od rywali w branży. Jeśli twoja firma twierdzi, że warunki biznesowe są dobre, a rywale mówią, że sprawy idą na południe, twoja firma prawdopodobnie jeszcze o tym nie wie. W podobnym duchu ważne jest, aby zobaczyć, jak radzą sobie rywale. Jeśli ich cena akcji stale spada, może to być oznaką pogorszenia warunków w branży, nawet jeśli nikt jeszcze o tym nie mówi.

4. Wielkość portfela.

Teoria portfela mówi, że żadna pojedyncza inwestycja nie powinna obejmować zbyt dużej części twojego portfela. Pracowałem kiedyś dla menedżera portfela, który kupił akcje od 5 do 80 USD. Wyglądał jak bohater dla swoich klientów. Do tego czasu ten zapas stanowił ponad połowę jego portfela. Gdy bankrut się zepsuł, nie mógł znieść sprzedaży akcji i jeździł z powrotem do 20 $.

Zasadą jest, że za każdym razem, gdy inwestycja wzrośnie w wartość, stanowiąc ponad 20% twojego portfela, powinieneś sprzedać przynajmniej część tej pozycji, aby odzyskać ten procent. Jest to trochę kontrowersyjne, ponieważ zostały stworzone fortuny, opierając się chęci sprzedaży. Jeśli kupiłeś Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) w swojej ofercie publicznej w 1991 r. I trzymałeś ją dalej, to uzyskałbyś + 80 000% zysku 10 lat później, mimo że Cisco byłby około 99% twoje portfolio do tego czasu. (Z drugiej strony, gdybyś nadal utrzymywał Cisco do 2001 roku, oddałbyś wiele tych zysków).

5. Ostre wiece.

Nikt z nas nie ma czasu na rynki. Ostatnia siła na rynku mogłaby z łatwością utrzymywać się przez dłuższy czas. I załamania mogą być przedłużone. Jednak przez większość czasu ostre i szybkie rajdy są ofiarami przynoszących zyski zysków, a ostre spadki na rynku mają tendencję do wydawania rybaków łowionych na dnie. Więc jeśli nie postrzegasz akcji jako podstawowego długoterminowego gospodarstwa, najlepiej zig zagnieździć się, gdy rynek zagłosi się. Jeśli trzymam akcje, które szybko powiększyły się z 15 do 21 dolarów i myślę, że są warte 23 dolary, prawdopodobnie i tak dostanę zyski. Jest duża szansa, że ​​będę mógł odkupić, jeśli wycofanie rynku popchnie akcje z powrotem do nastolatków.