Bear Market Wisdom z Floyd "Money" Mayweather

Autor J.R. Robinson

Dowiedz się więcej o J.R. na naszej stronie Zapytaj doradcę

Idziemy znowu. Przez ostatnie kilka tygodni slajd giełdowy dominował w nagłówkach wiadomości finansowych. Zacząłem odbierać telefony, e-maile i SMS-y od zmartwionych klientów, pytając, co powinni zrobić po 1 500 punktach w Dow. Moją pierwszą odpowiedzią jest zwrócenie uwagi, że od 300 do 400 punktów dziennie i skumulowany spadek o 1500 punktów w Dow byłyby rzeczywiście dużą sprawą 20 lub 25 lat temu, kiedy Dow był w przedziale od 2000 do 4000 punktów. Jednak spadek o 1 500 punktów w porównaniu z ostatnim rekordem Dow w wysokości ponad 17 000 nie oznacza nawet 10% spadku wartości rynkowej.

Po drugie, aby pożyczyć dowcip od charyzmatycznego i wyjątkowo pewnego siebie boksu wielkiego Floyda "Pieniądze" Mayweather, "To właśnie robi Pieniądz". Mówiąc krótko, rynek giełdowy czasami się pogarsza. W rzeczywistości od 1900 r. Dow spadł o co najmniej 20% w porównaniu z poprzednim szczytem, ​​który jest ogólnie przyjętą definicją niedźwiedzia-32-krotnie. 32 razy! Szczerze mówiąc, nie jest to nasz pierwszy raz na rodeo. Choć hipotezy na temat słabnących wskaźników są różne, to jest prosty fakt, że giełda czasami się psuje. Nierozsądnie jest myśleć, że tym razem będzie inaczej. Jeśli ostatnia kropla okaże się kolejnym rynkiem niedźwiedzi, 20-procentowy spadek w stosunku do poprzedniego poziomu spowoduje, że Dow ponownie znajdzie się w przedziale od 12 000 do 13 000. Nie bądź zdziwiony - spodziewam się tego.

Jeśli chodzi o to, co robić, "sekretem" do radzenia sobie z niedźwiedziem rynkowym nie jest reagowanie na to, ale zrozumienie, że jest to regularne zjawisko i przygotowanie psychiczne i fiskalne do następnego. W planowaniu finansowym na Hawajach przygotowania często obejmują kombinację następujących trzech strategii:

1. Inwestowanie w rozsądnie wycenione duże amerykańskie spółki z atrakcyjnymi bieżącymi zyskami i tendencją do corocznego zwiększania swoich dywidend. Ogólnie mówiąc, ceny akcji tych firm mają tendencję do utrzymywania się lepiej w okresach poważnych kryzysów, a zarabianie na oczekiwaniu lepszych czasów może dać inwestorom psychologiczną siłę potrzebną do pokonania sztormu. Opodatkowany przez podatników status kwalifikowanych dywidend w stosunku do zwykłych dochodów z tytułu odsetek może również pomóc utrzymać inwestorów na pokładzie, gdy będzie ciężko.

2. Przeznaczenie pewnej części własnego jajeczka do taktycznie zarządzanych funduszy inwestycyjnych (a.k.a. "idź wszędzie"). Fundusze te zwykle zapewniają zarządcy funduszu szeroką elastyczność inwestycyjną w stosunku do tradycyjnych aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych, funduszy indeksowych i funduszy ETF, a przegląd prospektów emisyjnych często pokazuje, że ochrona kapitału w niestabilnych środowiskach rynkowych jest głównym celem. To, czy takie aktywne zarządzanie funduszami naprawdę zapewnia wartość, jest przedmiotem debaty, ale istnieje co najmniej spora liczba niepotwierdzonych dowodów sugerujących, że przynajmniej niektóre fundusze odniosły znaczący sukces w zmniejszeniu ryzyka rynkowego.

3. Utrzymywanie sporej ilości proszku w formie gotówki. Posiadanie gotówki może ułatwić inwestorom przetrwanie rynków niedźwiedzi i umożliwia inwestorom polowanie na okazje, gdy ceny są niskie. W ciągu ostatnich kilku lat koszt alternatywny posiadania środków pieniężnych prawdopodobnie nigdy nie był niższy ze względu na niskie stawki płacone za obligacje i inne inwestycje o stałym dochodzie.

Mam nadzieję, że ten komentarz zmniejszy lęki czytelników, choć z doświadczenia wiem, że to nie będzie całkowicie. Spadające giełdy zawsze denerwują ludzi i żadna rozsądna orientacja tego nie zmieni.