Alokacja aktywów bez rezerwacji

Autor: James Shagawat

Dowiedz się więcej o Jamesie na Investmentmatome's Ask an Advisor

Czy oceniłeś swoje portfolio w tym roku?

Zanim doszłam do tego biznesu, myślałem, że jestem zdywersyfikowany, mając inwestycje w funduszu indeksowym Vanguard S & P500. Pomyślałem: hej, mam ponad 500 akcji, to jest dywersyfikacja. W rzeczywistości wszystkie moje aktywa były w jednej klasie aktywów, akcje krajowe o dużej kapitalizacji. Realna dywersyfikacja obejmuje wiele kategorii inwestycji, w tym między innymi małe akcje, duże akcje, międzynarodowe akcje i obligacje.

Jeśli chodzi o zwycięzców i przegranych klasy aktywów, ostatnio duże akcje dały najwyższy zwrot w 1998 r. Od tego czasu obligacje i akcje zagraniczne osiągały lepsze wyniki. Dlaczego więc urozmaicić? Zwycięzcy obracają się; nie chcesz przegapić najlepszych klas aktywów.

Aby zmniejszyć zmienność zwrotów w portfelu, połącz aktywa, które zwykle mają ze sobą niską korelację.

Na przykład grupa rockowa potrzebuje muzyków o różnych atrybutach i talentach - grupa musi być zróżnicowana. Budowanie grupy z czterema gitarzystami nie jest świetnym pomysłem, tak jak lubimy gitarzystów. Potrzebny jest wokalista, a także perkusista. Ponieważ mają różne atrybuty i talenty, korelacja pomiędzy gitarzystą i perkusistą jest niska - a niska korelacja jest tym, czego szukasz.

Niska korelacja to dywersyfikacja. Profesor ekonomii Harry Markowitz podsumowuje podstawowe założenia dywersyfikacji i alokacji aktywów portfelowych w jednym zdaniu: "Aby zmniejszyć ryzyko, należy unikać portfela, którego papiery wartościowe są ze sobą wysoce skorelowane."

Preferowana alokacja aktywów powinna opierać się na celach inwestycyjnych, tolerancji ryzyka, wieku i horyzoncie czasowym. Portfel wszystkich akcji lub wszystkich obligacji może nie być odpowiedni dla ciebie. Równowaga wielu klas aktywów jest idealna.

Powiązane artykuły:

Co to jest inwestor o stałych przychodach?

Praca zespołowa w Wealth Management

10 Najczęstszych błędów w planowaniu finansowym