15 Wskaźniki finansowe, których powinien użyć każdy inwestor |
Jak mądrze zaplanować wydatki? #wtorekzfinansami odc. 36
Wskaźniki finansowe mogą pomóc w zrozumieniu przytłaczającej ilości informacji, które można znaleźć w firmie finansowej. sprawozdania.
Wiedząc, jak wybierać małe fragmenty ważnych informacji, łączyć je z innymi niewielkimi fragmentami informacji i interpretować otrzymaną liczbę, jest bardziej sztuką niż nauką. Ale jest to niewątpliwie jedna z najważniejszych sztuk, którą powinien praktykować inwestor. Aby rozpocząć swoją podróż do analizy współczynników, potrzebujesz skonsolidowanych sprawozdań finansowych firmy, które znajdują się w firmie 10-K i są dostępne za darmo w SEC. stronie internetowej. Trzy najważniejsze sprawozdania finansowe to rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych. Śledź je, zanim przejdziesz dalej.
Podczas gdy istnieje kilka wskaźników finansowych, inwestorzy używają ich garści w kółko. Te 15 wskaźników to niezbędne narzędzia, które powinny być częścią procesu badawczego każdego inwestora.
__________________________________________________________________
Wskaźniki cen
Wskaźniki cenowe służą do ustalenia, czy cena akcji jest uzasadniona, czy nie. Są łatwe w obsłudze i ogólnie dość intuicyjne, ale nie zapominaj o tym ważnym zastrzeżeniu: wskaźniki ceny są "względnymi" wskaźnikami, co oznacza, że są przydatne tylko przy porównywaniu wskaźnika jednej firmy do wskaźnika innej firmy, stosunku firmy do siebie w czasie, lub stosunek firmy do wskaźnika.
1) Stosunek ceny do zysku (P / E)
Co jest potrzebne: Rachunek zysków i strat, ostatnia cena akcji
Formuła: Wskaźnik P / E = Cena za udział / Zysk na akcję
Co to oznacza: Pomyśl o wskaźniku cena / zysk jako cenie, którą zapłacisz za 1 USD zarobków. Bardzo ogólna zasada mówi, że handel akcjami na "niskim" P / E jest wartością, chociaż definicja "niskiej" różni się w zależności od branży.
[Funkcja InvestingAnswers: Stosunek P / E - Prawdziwa miara zysków?]
2) Stosunek PEG
Co jest potrzebne: Rachunek zysków i strat, ostatnia cena akcji
Formuła: PEG Ratio = (wskaźnik P / E) / przewidywany roczny wzrost zysku na akcję
Co to oznacza: Stosunek PEG wykorzystuje podstawowy format wskaźnika P / E dla licznika, a następnie dzieli przez potencjalny wzrost EPS, który będziesz musiał oszacować. Te dwa wskaźniki mogą wydawać się bardzo podobne, ale współczynnik PEG jest w stanie uwzględnić przyszły wzrost zysków. Bardzo ogólna zasada mówi, że każdy współczynnik PEG poniżej 1,0 jest uważany za dobrą wartość.
3) Stosunek ceny do sprzedaży
Co jest potrzebne: Rachunek zysków i strat, najnowsze ceny akcji
Wzór: Stosunek ceny do sprzedaży = Cena za udział / Roczna sprzedaż na udział
Co to oznacza: Podobnie jak P / E lub P / B, myśl o P / S jako cena, którą zapłacisz za 1 USD sprzedaży. Jeśli porównujesz dwie różne firmy i widzisz, że wskaźnik P / S jednej firmy wynosi 2x, a drugi to 4x, to warto zastanowić się, dlaczego inwestorzy są gotowi zapłacić więcej za firmę z P / S 4x. Wskaźnik P / S jest doskonałym narzędziem, ponieważ dane dotyczące sprzedaży są uważane za względnie wiarygodne, podczas gdy inne pozycje rachunku zysków i strat, takie jak zarobki, można łatwo manipulować przy użyciu różnych zasad rachunkowości.
4) Stosunek ceny do książki (P / B)
Co jest potrzebne: Bilans, ostatnia cena akcji
Formuła: Współczynnik P / B = Cena za udział / Wartość księgowa na akcję
Co to oznacza: Wartość księgowa (BV) jest już wymieniona w bilansie, ma tylko inną nazwę: kapitał własny akcjonariusza. Kapitał własny to część przedsiębiorstwa, którą właściciele (tzn. Akcjonariusze) posiadają bezpłatnie i jasno. Dzielenie wartości księgowej przez liczbę posiadanych akcji daje wartość księgową na akcję.
Podobnie jak P / E, stosunek P / B jest zasadniczo liczbą dolarów, które musisz zapłacić za 1 $ kapitału. I podobnie jak P / E, istnieją różne kryteria określające stosunek P / B "wysoki" lub "niski".
[Funkcja InvestingAnswers: Nie daj się zwieść stosownemu współczynnikowi P / E]
5) Dywidenda
Co jest potrzebne: Dochód, ostatnia cena akcji
Formuła: Dywidenda Rentowność = dywidenda na akcję / cena za akcję
Co to oznacza: Dywidendy są głównym sposobem, w jaki firmy zwracają pieniądze swoim akcjonariuszom. Jeśli firma wypłaci dywidendę, zostanie wykazana w bilansie, tuż nad dolną linią. Stopa dywidendy służy do porównywania różnych akcji dywidendowych. Niektórzy wolą inwestować w spółki o stabilnej dywidendzie, nawet jeśli stopa dywidendy jest niska, podczas gdy inni wolą inwestować w akcje o wysokiej dywidendzie.
[InvestingAnswers Feature: Dekodowanie formuły zysku z dywidendy]
6) Współczynnik wypłaty dywidendy
Co jest potrzebne: Rachunek zysków i strat
Formuła: Współczynnik wypłaty dywidendy = Dywidenda / dochód netto
Co to oznacza: Procent zysków rozdzielonych jako dywidenda nazywana jest wskaźnikiem wypłaty dywidendy. Niektóre firmy utrzymują stałą stopę wypłat, podczas gdy inne starają się utrzymać stałą liczbę dolarów wypłacanych każdego roku (co oznacza, że wskaźnik wypłat będzie się zmieniać). Każda firma ustala własną politykę dywidendową w zależności od tego, co jej zdaniem leży w najlepszym interesie akcjonariuszy. Inwestorzy finansowi powinni szczególnie uważnie śledzić zmiany w polityce dywidend.
__________________________________________________________________
Wskaźniki rentowności
Wskaźniki rentowności informują, jak dobra firma przekształca działalność gospodarczą w zyski. Zysk jest kluczowym czynnikiem wpływającym na cenę akcji i jest bez wątpienia jednym z najbardziej podążających za wskaźnikami w biznesie, finansach i inwestowaniu.
7) Zwrot aktywów (ROA)
Co jest potrzebne: Rachunek zysków i strat, bilans
Formuła: Zwrot z aktywów = Zysk netto / Średnia suma aktywów
Co to jest oznacza: firma kupuje aktywa (fabryki, sprzęt itp.) w celu prowadzenia swojej działalności. ROA informuje, jak dobra firma wykorzystuje swoje aktywa do zarabiania pieniędzy. Na przykład, jeśli firma A zaraportuje 10 000 USD zysku netto i posiada 100 000 USD aktywów, jego ROA wynosi 10%. Na zawsze 1 USD aktywów, które posiada, może generować 0,10 USD zysków każdego roku. W przypadku ROA wyższy jest lepszy.
8) Zwrot z kapitału (ROE)
Co jest potrzebne: Rachunek zysków i strat, bilans
Formuła: Zwrot z kapitału = Zysk / średnia netto Stockholder Equity
Co to oznacza: Equity to kolejne słowo własności. ROE mówi, jak dobre przedsiębiorstwo nagradza akcjonariuszy za ich inwestycje. Na przykład, jeśli firma B zaraportuje 10 000 USD zysku netto, a jej akcjonariusze mają 200 000 USD w kapitale własnym, jego ROE wynosi 5%. Za każdy 1 $ akcji własnych akcjonariuszy spółka generuje 0,05 USD zysków każdego roku. Podobnie jak w przypadku ROA, wyższy jest lepszy.
9) Marża zysku
Co jest potrzebne: Rachunek zysków i strat
Formuła: Marża zysku = dochód netto / sprzedaż
Co to oznacza: marża zysku oblicza, ile łącznego strumienia sprzedaży firmy osiąga do dolnej linii. Jak zapewne można stwierdzić, wyższe zyski są lepsze dla akcjonariuszy, podobnie jak wysoka (i / lub rosnąca) marża zysku.
__________________________________________________________________
Wskaźniki płynności
Wskaźniki płynności wskazują, w jaki sposób firma może wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań. Płynność jest ważna dla firmy, ponieważ gdy czasy są trudne, firma, która nie ma wystarczającej płynności, aby spłacić swoje krótkoterminowe długi, może być zmuszona do podejmowania niekorzystnych decyzji w celu pozyskania pieniędzy (sprzedaż aktywów po niskiej cenie, zaciąganie pożyczek przy wysokich stopach procentowych, sprzedać część przedsiębiorstwa innemu inwestorowi itp.).
10) Bieżący współczynnik
Co jest potrzebne: Bilans
Formuła: Współczynnik bieżący = Bieżące aktywa / Bieżące zobowiązania
Co to oznacza: Wskaźniki bieżącego współczynnika zdolność spółki do spłaty zobowiązań krótkoterminowych z jej aktywami krótkoterminowymi. Jeśli wskaźnik przekracza 1,0, firma ma więcej aktywów krótkoterminowych niż krótkoterminowe. Ale jeśli obecny wskaźnik jest mniejszy niż 1,0, odwrotnie jest prawdą i firma może być podatna na niespodziewane uderzenia w gospodarce lub klimat biznesowy.
11) Szybki współczynnik
Co jest potrzebne: Bilans
Formuła: Szybki stosunek = (Bieżące aktywa - Zapasy) / Bieżące zobowiązania
Co to oznacza: Szybki stosunek (znany również jako współczynnik kwasowy) jest podobny do wskaźnika szybkiego, ponieważ jest miarą tego, jak dobrze firma może wywiązać się z krótkoterminowych zobowiązań finansowych. Jednak koncepcja ta idzie o krok dalej. Szybki współczynnik wycofuje zasoby reklamowe, ponieważ zakłada, że sprzedaż zapasów potrwa kilka tygodni lub miesięcy. Szybki wskaźnik uwzględnia jedynie te aktywa, które dziś mogą zostać wykorzystane do spłaty krótkoterminowych długów.
__________________________________________________________________
Wskaźniki zadłużenia
Wskaźniki te koncentrują się na długoterminowej kondycji przedsiębiorstwa, w szczególności na wpływie kapitału i struktury finansowej na działalność: 12) Wskaźnik zadłużenia do kapitału Co jest potrzebne: Bilans Formuła: Wskaźnik zadłużenia do kapitału = Łączne zobowiązania / Całkowity kapitał własny Co to oznacza: Łączne zobowiązania i całkowity kapitał własny akcjonariusza znajdują się w bilansie. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego określa zależność między pożyczoną (tj. Długiem) kapitałem a kwotą kapitału wniesionego przez akcjonariuszy (tj. Kapitał własny). Ogólnie mówiąc, wraz ze wzrostem stosunku zadłużenia do kapitału własnego staje się bardziej ryzykowne, ponieważ jeśli nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań dłużnych, zostanie zmuszony do bankructwa. 13) Wskaźnik pokrycia odsetek Co jest potrzebne: Rachunek zysków i strat Formuła: Wskaźnik pokrycia odsetek = EBIT / Koszty odsetkowe Co to oznacza: Zarówno EBIT (czyli dochód operacyjny), jak i koszty odsetkowe znajdują się w rachunku zysków i strat. Wskaźnik pokrycia odsetek, zwany również odsetkami uzyskanymi z tytułu odsetek (TIE), jest miarą tego, jak dobrze przedsiębiorstwo może wywiązać się z zobowiązań odsetkowych. Jeśli firma nie może zrobić wystarczająco dużo, aby spłacić odsetki, zostanie zmuszona do bankructwa. Wszystko poniżej 1,0 jest zwykle oznaką kłopotów.
