12B-1 Opłata Definicja i przykład |

Co to jest:

A Opłata 12b-1 to opłata oceniana przez fundusz wspólny dla akcjonariuszy. Opłaty pokrywają wydatki marketingowe funduszu i są nazywane po sekcji Ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., Która czyni je legalnymi.

Jak to działa (Przykład):

Obowiązują ogólnie dwa rodzaje wydatków Opłaty 12b-1: koszty dystrybucji i koszty obsługi akcjonariuszy. Koszty dystrybucji stanowią koszty marketingu i sprzedaży udziałów w funduszach, w tym reklamy, drukowania i wysyłania prospektów i literatury oraz odszkodowań dla brokerów i innych osób, które sprzedają akcje. Koszty usług udziałowców to koszty zatrudniania osób w celu odpowiadania na zapytania inwestorów. Ważne jest, aby pamiętać, że opłaty 12b-1 nie zawsze pokrywają wydatki na obsługę akcjonariuszy. Niektóre fundusze wypłacają te wydatki bezpośrednio z aktywów funduszu. Inne fundusze mogą również pokrywać pewne koszty opieki, koszty prawne, księgowe, transferowe lub inne koszty administracyjne z ich opłatami 12b-1.

Fundusze wzajemne muszą ujawniać swoje opłaty 12b-1 w tabeli opłat pod nagłówkiem "Opłaty akcjonariuszy" w swoich prospektach. Fundusze wzajemne muszą również ujawniać koszty tych opłat w sekcji "Roczne wydatki operacyjne Funduszu" w ich prospektach emisyjnych.

Podobnie jak w przypadku wszelkich kosztów inwestycji, niewielkie różnice w opłatach mogą powodować znaczne różnice w zakresie zwrotów w czasie. Załóżmy na przykład, że inwestujesz 1000 USD w fundusz inwestycyjny XYZ Company, który zwraca 10% rocznie i ma roczne opłaty w wysokości 12b-1 w wysokości 1%. Po 10 latach będziesz miał 23 457 $. Jednakże, gdyby fundusze 12b-1 wynosiły tylko 0,10%, po 10 latach miałbyś 25 679 $ - ponad 2 000 $ więcej. Chociaż ważne jest, aby porównać fundusze 12b-1 wśród funduszy, ważne jest również, aby znać inne opłaty od funduszy i całkowity koszt funduszu. Dzieje się tak dlatego, że niektóre fundusze inwestycyjne mogą zrekompensować bardzo małe opłaty 12b-1, naliczając wysokie opłaty za zarządzanie, umorzenia lub inne.

Więcej informacji na temat wpływu opłat funduszowych na zwroty z konkretnych inwestycji można znaleźć na stronie internetowej SEC's Mutual Kalkulator kosztów funduszy na stronie: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Dlaczego to ma znaczenie:

Opłaty i wydatki różnią się w zależności od funduszu i 12b-1 Opłata jest tylko jedną z wielu opłat, które fundusz wzajemny może pobierać. Fundusz inwestycyjny zazwyczaj płaci swoje wydatki bezpośrednio z aktywów funduszu lub pobierając opłaty od udziałowców, tak jak w przypadku opłat 12b-1.

SEC zasadniczo nie ogranicza opłat 12b-1, ale Stowarzyszenie Dealerów Papierów Wartościowych (NASD) ogranicza je do 0,75% średnich aktywów netto funduszu rocznie. W ramach tego NASD ogranicza opłaty za usługi dla akcjonariuszy do 0,25% średniej wartości aktywów netto funduszu w skali roku.

Ze wszystkich rodzajów opłat za fundusze inwestycyjne opłaty 12b-1 są być może najbardziej kontrowersyjne. Niektórzy twierdzą, że opłaty 12b-1 są odpowiednie, ponieważ marketing funduszu inwestycyjnego może zwiększyć jego wielkość aktywów, co obniżyłoby koszty poprzez rozłożenie ich wśród większej liczby inwestorów. Inwestorzy, którzy unikają funduszy z opłatami 12b-1 często twierdzą, że reklama odwraca uwagę kierownictwa i jest nieskuteczna, ponieważ nie zwiększa bezpośrednio zysków funduszu. Zwracają również uwagę, że fundusze pobierają opłaty w wysokości 12b-1, niezależnie od ich wydajności lub rynku.

Należy zauważyć, że opłaty 12b-1 nie są częścią struktury opłat, która określa, czy fundusz jest klasyfikowane jako fundusz bez obciążenia lub fundusz obciążeniowy. NASD zezwala funduszowi wzajemnemu na uznanie się za fundusz bez obciążenia, jeśli łączna kwota opłat 12b-1 funduszu i oddzielnych opłat za obsługę akcjonariuszy wynosi mniej niż 0,25% średnich rocznych aktywów netto funduszu. To sprawia, że ​​czytanie prospektu jest jeszcze ważniejsze. W niektórych przypadkach inwestorzy mogą uzyskać lepsze zwroty z funduszu obciążeniowego, jeśli podobne opłaty 12b-1 z tego samego funduszu są znacznie wyższe.