Ostrzeżenie: sprzedaj te 5 popularnych zapasów teraz

Uważaj na "odejście w bok". Dzieje się tak, gdy rynek, który stale rośnie, zaczyna się rozglądać.

Taka zmiana jest często oznaką, że kupujący powoli wycofują się, a sprzedawcy zaczynają się zapuszczać.

Oddawanie na bok często zapowiada Następny ruch: kryzys na rynku, w którym sprzedawcy stają się jeszcze bardziej odważni, a kupujący tracą zainteresowanie.

Ponad 4,3 miliarda akcji tych pięciu akcji jest trzymanych w portfelach inwestorów i może doświadczyć ostrych cięć w nadchodzących miesiącach. Dowiedz się, które pięć zapasów chcesz sprzedać teraz.

[Funkcja InvestingAnswers: 10 najlepszych książek inwestycyjnych w historii]

1. Sprint Nextel (NYSE: S)

Udział tego dostawcy usług telefonii komórkowej wzrósł o prawie 50% od początku grudnia, ponieważ optymizm rozprzestrzenia się, że szybsze sieci telefoniczne poprowadzą konsumentów do uzasadnienia coraz wyższych rachunków telefonicznych. Rzeczywiście, Sprint był w stanie przeforsować niedawne podwyżki cen, gdy wdraża usługę 4G na większej liczbie rynków. Ale inwestorzy zdają się zapominać o kilku ważnych faktach.

Po pierwsze, sieć Sprint pozostaje gorsza od swoich rywali, zwłaszcza Verizon (NYSE: VZ) . To może wyjaśniać, dlaczego Verizon nadal kradnie udział w rynku: w pierwszym kwartale dodało 907,000 nowych abonentów netto, podczas gdy AT & T Wireless (NYSE: T) , Sprint i T-Mobile stracili zbiorową liczbę 400 000 subskrybentów. Klienci, których Sprint jest w stanie przyciągnąć, generalnie zwiększają ryzyko kredytowe, zapisują się na comiesięczne plany przedpłacone, ponieważ nie mają kredytu na przedłużone kontrakty.

Status drugiego stopnia Sprintu doprowadził do -2% marży operacyjnej w 2010 r., A firma może tylko w tym roku ledwie przejść do dodatniej marży operacyjnej. To bardzo trudne dla firmy, która musi wydać 3 miliardy dolarów rocznie na wydatki kapitałowe tylko po to, by nadążyć.

Wysokie koszty i słabe marże tłumaczą, dlaczego krótcy sprzedawcy posiadają 90 milionów akcji, czwarta co do wielkości krótka pozycja dowolnego rynek. Po tym 50% zysku w ciągu sześciu miesięcy od 4 USD do 6 USD, nie byłbym zaskoczony, gdyby akcje spadły o 33% z ostatnich poziomów (z 6 USD do 4 USD).

2. AMR (NYSE: AMR)

Podczas gdy niemal każdy znaczący przewoźnik lotniczy próbował poprawić swoją pozycję dzięki fuzjom i sojuszom, firma macierzysta American Airlines nie była w stanie znaleźć partnera. Potencjalni partnerzy wiedzą, że AMR jest obarczony starzejącymi się, nieefektywnymi samolotami i wysokimi kosztami pracy.

Przewoźnik najprawdopodobniej zmąci do roku 2011 te problemy, jeśli ceny ropy będą pod kontrolą, a konsumencki apetyt na podróże lotnicze wciąż rośnie. Z drugiej strony, świeży wzrost cen ropy naftowej lub spowolnienie podróży lotniczych, byłby szczególnie ciężkim ciosem dla AMR, który przenosi prawie 5 miliardów dolarów długu długoterminowego netto. AMR stracił pieniądze przez trzy proste lata (skumulowane 3 miliardy dolarów) i chociaż jest już na dobrej drodze do zarobienia pieniędzy w 2011 roku, porażka dla szerszej branży podróży lotniczych ponownie popchnie przewoźnika na czerwony. Sprzedawcy krótcy co miesiąc wzmacniają swoją pozycję w stosunku do AMR, a pozycja krótka osiągnęła obecnie 60 milionów akcji.

Ile akcji mogłoby spaść? Cóż, po raz ostatni linie lotnicze uderzyły w trudny patch w 2008 roku, akcje spadły poniżej 3 USD - mniej niż połowa obecnej ceny. Wznowienie spowolnienia gospodarczego wymagałoby spowolnienia gospodarczego, ale AMR wygląda jak najsłabsza linia lotnicza w takim scenariuszu.

3. Netflix (Nasdaq: NFLX)

Short sprzedający boją się dotknąć tego stada. Ilekroć to robią, akcje rosną do nowych poziomów i muszą zatuszować swoje pozycje, przesuwając akcje jeszcze wyżej. Po wzroście o ponad 1000% w mniej niż trzy lata, następny ruch może spaść, jeśli wierzyć utrzymującym się obawom z obozu Apple (Nasdaq: AAPL) . [Zobacz: "Jak wielka tajemnica firmy Apple może rozpętać niesamowity bieg Netflixa"]

Firma Netflix obecnie sprzedaje około 40 razy prognozowanych zysków w 2012 roku. Yikes! Czy to jest powód, by skracać czas? Nie według analityków w Needham. "Nasza słaba ocena opiera się wyłącznie na założeniu, że konkurenci wejdą na rynek subskrypcji treści strumieniowych." Amazon.com (Nasdaq: AMZN) już przygotowuje swoją usługę streamingu wideo (przed możliwym posunięciem Apple wspomnianym powyżej), a inne takie jak Dish Networks (Nasdaq: DISH) i nawet potężne Google (Nasdaq: GOOG) może pójść w ich ślady.

Wysoka i rosnąca konkurencja (P / E) często była receptą na katastrofę. Sprzedawcy krótcy do tej pory się mylili, ale ich czas może wkrótce nadejść. Jeśli akcje zostaną sprzedane do 30-krotności przewidywanych zysków za 2012 r., Akcje będą miały spadek o 25%.

4. LinkedIn (Nasdaq: LNKD)

Inwestorzy szaleją na temat tego gorącego IPO, ale nie jest to rodzaj szumu, którego zwykle oczekujesz. Trzeźwość polega na wartości rynkowej firmy wynoszącej 7,4 miliarda USD (dość znaczny spadek z wartości rynkowej 9 miliardów dolarów, którą reklamowała w maju), co wydaje się bardzo oderwane od wyników finansowych firmy. Nawet w najlepszych scenariuszach bardzo wysokiego wzrostu przez kilka następnych lat, wielu z nich trudno jest znaleźć cenę docelową znacznie wyższą niż Ai lub 70 USD, znacznie poniżej aktualnej ceny akcji za 79 USD. Niektórzy uważają, że akcje są warte bliżej 30 USD lub 40 USD.

Dlaczego więc obrót giełdowy jest tak wysoki, że przekracza wartość godziwą? Podaż i popyt. Dostępnych jest stosunkowo niewiele akcji i brak jest inwestorów, którzy chcą zdobyć część dowolnego modelu biznesowego sieci społecznościowej. Ale w tym leży ścieranie. Inwestorzy ci ścigają stosunkowo niewiele udziałów w nadziei, że ich inwestycja zostanie uwikłana w manię. Ale co się stanie, gdy akcje zaczną się ochładzać do 85 USD lub 75 USD? Ci sami inwestorzy zaczną rozumieć, że trzymają coś bardziej przyziemnego: model biznesowy oparty na Internecie, który raczej nie stanie się kolejnym technikiem. A jeśli ci obecnie entuzjastyczni inwestorzy zaczną tracić ducha i zaczną sprzedawać, wtedy akcje mogą spaść o wiele szybciej, niż wielu zdaje sobie z tego sprawę. To Ai wada akcji o ograniczonym obrocie handlowym.

# - ad_banner_2 - # 5. Rite-Aid (NYSE: RAD)

Szybko zmieniające się środowisko opieki zdrowotnej ma wielu sprzedawców, którzy obstawiają zakłady przeciwko tej sieci drogerii. Dzieje się tak dlatego, że Rite-Aid niesie ze sobą wiele długów, generuje słabe marże i może wyleczyć cios, jeśli stawki refundacji za kluczowe narkotyki zaczną spadać - jest to realna możliwość, jeśli Waszyngton podejmie reformę uprawnień. Około 63 milionów akcji jest krótkich, co stanowi 10% wartości akcji.

Ostatni zysk z Rite-Aid był opłacalny w 2007 roku. Jest to nietrwały trend dla firmy, która niesie ponad 6 miliardów dolarów długu długoterminowego. Najgorszy scenariusz: ten stan może ostatecznie spaść do zera, jeśli znaczący spadek sprzedaży leków prowadzi do mniejszego ruchu w sklepach.

Inwestująca odpowiedź: Firmy te mogą zobaczyć, że ich udziały spadną o znaczną kwotę, jeśli specyficzne dla firmy trendy biznesowe nie ulegają poprawie. Udało im się tam powiesić, podczas gdy rynek był w trybie rajdowym, ale rynek spadkowy mógłby być dla nich szczególnie trudny. Jeśli posiadasz którykolwiek z tych zasobów, powinieneś poważnie rozważyć sprzedaż. A jeśli czujesz się wyjątkowo agresywny, możesz rozważyć skrócenie niektórych z tych nazw.