Czy nadszedł czas, aby zapomnieć o 4% zasadzie emerytury?
Szokująca przyszłość Polaków i polskich emerytów (koniec Polski jaką znamy)
Wyobraź sobie, że jesteś na emeryturze - zaledwie kilka lat - i nagle uświadamiasz sobie, że skończy Ci się pieniądze. Strumień dochodów, na który liczyć, zwolni do strugi. To strach przed gniewem, którego żaden emeryt nie chce stawić czoła. Doradcy finansowi mogą oferować symulacje Monte Carlo, szacunki oparte na zasadzie "szokujące" i domniemane koperty dotyczące tego, jak długo aktywa będą trwać przy emeryturze. Wtedy roztropnie przypomną swoim klientom, że "nikt nie jest w stanie przewidzieć przyszłości". Jednym z najczęściej cytowanych aksjomatów w planowaniu inwestycji jest porada, aby wycofywać nie więcej niż 4% rocznie z aktywów emerytalnych, corocznie dostosowywanych do inflacji.
Zostało to zaproponowane około 20 lat temu przez planistę finansowego Williama Bengena, który sprzedał swoją firmę i przeszedł na emeryturę zaledwie w ubiegłym roku. Zasada wypłaty środków jest teraz długa. Czy to nadal ważna rada? Założenie portfela Aby być całkowicie dokładnym, formuła Bengena sugeruje początkowe wycofanie w wysokości 4,5%, które jest następnie korygowane co roku o inflację. Zbudował model wyceny, aby wygenerować 30-letni dochód emerytalny. Portfel Bengen pierwotnie skonstruowany dla osiągnięcia tego celu był w zasadzie "zrównoważonym" portfelem, bardzo blisko podziału akcji i obligacji. Proponowana przez niego w 1994 r. Alokacja wynosiła 35% amerykańskich spółek o dużej kapitalizacji, 18% amerykańskich spółek o niskiej kapitalizacji i 47% pośrednich obligacji rządowych. Zalecał coroczne równoważenie portfela. 4 nie więcej? Zasada 4% służyła pokoleniu inwestorów, a według własnego uznania Bengen w kolumnie z 2012 roku Doradca finansowy magazyn, potknął się co najmniej kilka razy po drodze. Mówi, że inwestor przechodzący na emeryturę 1 stycznia 1969 r. Był jedynym scenariuszem zbadanym w 57 30-letnich okresach od 1926 do 1982 r., Aby wyczerpać aktywa emerytalne pod koniec trzydziestu lat. Połączenie wysokiej inflacji i niskich zwrotów rynkowych w tym okresie było ogromnym testem warunków skrajnych dla formuły wypłaty. Ale inwestor to zrobił, choć ledwo. Emerytowany do domu 1 stycznia 2000 r. Emeryt, podobnie jak pękła bańka technologiczna, również prawdopodobnie będzie miał problemy z utrzymaniem swoich aktywów z zasadą 4%, choć 30-letni cel w zakresie zrównoważonego rozwoju jest nadal mniej niż w połowie ukończony. Wielu analityków zalecało wprowadzenie do portfela dodatkowych pozycji kapitałowych, być może ulepszenie składu akcji do 60% lub nawet nieco więcej, co zmniejszyłoby ekspozycję obligacji w tych czasach, w których panowały niskie stopy procentowe. Może to również umożliwić inwestorom kupowanie obligacji o wyższej stopie zwrotu w dół, w miarę wzrostu stóp procentowych. Alternatywy dla reguły 4% Doradcy finansowi mogą znaleźć wiele alternatyw dla oferty dla niespokojnych inwestorów, w tym odroczonych dochodów dochodowych, natychmiastowych stałych rat i zarządzanych funduszy wypłat. Ale dolar to dolar. Aktywa inwestycyjne po prostu nie mogą być doładowywane z powodu magicznie wyższych zwrotów bez podejmowania dodatkowego ryzyka, a emeryci nie chcą, by ich portfele zostały jeszcze szybciej wyczerpane przez straty inwestycyjne. Oczywiście ci, którzy kwestionują zasadność zasady 4%, zazwyczaj oferują tylko jedno rozwiązanie inwestorom. Wydawaj mniej. Wyobraź sobie reakcję, która generalnie wywołuje. Powiedzenie emeryci, że będą musieli żyć 3% - lub mniej - z aktywów emerytalnych, spotka się z pewnym oporem. Steve Vernon, konsultant badań w Stanford Center on Longevity, powiedział niedawno Nerd Wallet, w artykule opublikowanym w Miejsce inwestora ("Jak przejść na emeryturę z sześciocyfrowym dochodem"), jego formuła dla określenia rentownego dochodu emerytalnego. "Moja bardzo ogólna zasada polega na tym, że kiedy przejdziesz na emeryturę, uzyskasz oszczędności równe 25-krotności żądanej kwoty rocznego dochodu emerytalnego" - powiedział Vernon. "Więc jeśli potrzebujesz 100 000 $ rocznie na dochody z emerytury, będziesz potrzebował 2,5 miliona dolarów oszczędności." I może to być bardziej faktyczna weryfikacja dla emerytów niż formuła wypłaty 4%. Czytaj więcej z Investmentmatome: Badanie: kierowca studencki o słabej klasie może zapłacić do 20% więcej za ubezpieczenie samochodu Jak znaleźć najlepsze ubezpieczenie samochodu Shutterstock: "Oszczędności, zbliżenie męskiej ręki układającej złote monety na tle nieba" za pośrednictwem ShutterStock
