Definicja i definicja krótkiej sprzedaży

Co to jest:

Krótka sprzedaż to strategia handlowa, która stara się wykorzystać oczekiwany spadek ceny ochrona. Zasadniczo, krótki sprzedawca próbuje sprzedać wysokie i kupić niskie.

Jak to działa (Przykład):

Krótka sprzedaż obejmuje proces trzyetapowy.

1) Pożycz akcje zabezpieczeń, zazwyczaj z pośrednik.

2) Sprzedaj akcje natychmiast po cenie rynkowej.

3) Wykup akcje (miejmy nadzieję po niższej cenie) i odeślij je do osoby, od której je pożyczyłeś. Po tym wszystkim odbijesz różnicę, jeśli cena akcji spadnie, ale stracisz pieniądze, jeśli cena wzrośnie.

Ilustrację procesu przedstawimy na przykładzie:

Pan. Johnson uważa, że ​​akcje ABC Corp. spadną w przyszłości. Wzywa swojego pośrednika i prosi go o znalezienie 100 akcji ABC, które on (pan Johnson) może pożyczyć na krótką wyprzedaż. Obecna cena ABC wynosi 25 USD za akcję. Pan Johnson otrzymuje napływ gotówki w wysokości 2 500 USD po sprzedaży pożyczonych przez niego udziałów.

Dwa tygodnie później cena rzeczywiście spadła, a akcje ABC są teraz sprzedawane po 20 USD za sztukę. Pan Johnson odkupuje akcje (znane jako obejmujące swoją krótką pozycję) po 20 USD za sztukę. Wydaje 2 000 $ na odkupienie akcji i zwraca akcje osobie, od której je pożyczył.

Pan. Zysk Johnsona na tym handlu wynosi 500 $ (2500 $ otrzymanych ze sprzedaży akcji minus 2 000 $ zapłaconych za odkupienie akcji).

Stosując te same obliczenia, widzimy, że jeśli akcje wzrosły do ​​27 USD w okresie jego przetrzymywania, to straciłby 200 $ (2500 $ otrzymanych ze sprzedaży akcji minus 2,700 $ zapłaconych za odkupienie akcji).

Dlaczego to ma znaczenie:

Krótka sprzedaż to sposób, w jaki inwestorzy mogą czerpać korzyści ze spadku akcji Cena £. Rynek zawsze potrzebuje ludzi zarówno na długim końcu (właściciele / kupujący), jak i na krótkim końcu (najemców / sprzedawców), aby działał prawidłowo.

Krótka sprzedaż jest kontrowersyjna, ponieważ kiedy duża liczba inwestorów decyduje się na skrócenie określonego stanu akcji ich wspólne działania mogą mieć dramatyczny wpływ na cenę akcji spółki. Wiele firm będzie winić krótkich sprzedawców za gwałtowne spadki w swoich zapasach. Zakazy krótkiej sprzedaży zostały wprowadzone kilkakrotnie. W czasie ostatniego kryzysu kredytowego zabroniono inwestorom sprzedaży krótkich pozycji w niektórych bankach i instytucjach finansowych.

Krótka sprzedaż jest ryzykowna z wielu powodów. Po pierwsze, inwestor narażony jest na teoretycznie nieograniczone straty, jeżeli zamiast zapasów wzrośnie bazowy zapas.

Po drugie, gwałtowny wzrost określonego stada może skłonić dużą liczbę krótkich sprzedawców do pokrycia wszystkich pozycji jednocześnie. Krótkie krycie może jeszcze bardziej popchnąć ceny akcji, co spowoduje, że nawet krótsi sprzedający pokryją swoje pozycje i tak dalej. W takim przypadku zapasy zostają złapane w "krótki uścisk". Niestabilne akcje o dużym krótkim oprocentowaniu są szczególnie podatne na to zjawisko, a potencjalni krótcy sprzedawcy powinni być ostrożni.

Inwestor może szybko określić procentowy udział w kapitale spółki, która obecnie jest sprzedawana krótko, sprawdzając stan akcji "krótki" zainteresowanie." Na przykład 10% krótkie oprocentowanie oznacza, że ​​jedna z dziesięciu zbytych akcji jest krótka.