Mnożnik zarobków Definicja i przykład |
Spisu treści:
Co to jest:
Mnożnik zysków, zwany również wskaźnikiem cena / zysk (P / E), jest to metoda wyceny stosowana do porównania aktualnej ceny akcji spółki z jej zyskiem na akcję.
Jak to działa (Przykład):
Wartość rynkowa na akcję jest bieżącą ceną transakcyjną za jeden udział w firma, stosunkowo prosta definicja. Jednak zysk na akcję (EPS) może nie być tak intuicyjny dla większości inwestorów. Bardziej tradycyjna i szeroko stosowana wersja kalkulacji EPS pochodzi z czterech poprzednich kwartałów wskaźnika cena / zysk, zwanego mnożnikiem zysku z dołu lub ciągłym wskaźnikiem P / E. Kolejną zmianę EPS można obliczyć za pomocą mnożnika zysku na przyszłość, szacując zyski na najbliższe cztery kwartały. Obie strony mają swoje zalety, z podejściem polegającym na mnożeniu zarobków z wykorzystaniem rzeczywistych danych i mnożnika zysków w przyszłości przewidującego możliwe wyniki dla akcji. Obliczono jako:
Mnożnik zarobków = Wartość rynkowa na akcję / Zysk na akcję (EPS)
Przechodząc od podstaw, zróbmy przykładowe obliczenie z firmą XYZ, która obecnie sprzedaje 100 USD i ma zysk na udział (EPS) w wysokości 5 USD. Korzystając z poprzednio wspomnianej formuły, możesz obliczyć, że mnożnik zysków XYZ wynosi 100/5 = 20.
Dlaczego to ważne:
Mnożnik zarobków to potężne, ale ograniczone narzędzie. Dla inwestorów pozwala to na szybkie zobrazowanie finansów firmy bez zagłębiania się w szczegóły raportu księgowego.
Wykorzystajmy poprzedni przykład XYZ i porównajmy go z inną firmą, ABC. Firma XYZ ma mnożnik zysków 20, a firma ABC ma mnożnik zysków 10. Firma XYZ ma najwyższy mnożnik zarobków z dwóch; to spowodowałoby, że większość inwestorów XYZ spodziewa się wyższych zysków w przyszłości niż z ABC (który ma niższy współczynnik mnożnikowy).
Jak wspomniano wcześniej, mnożnik zysków jest ograniczony. Nie obrazuje całego obrazu potencjalnemu inwestorowi; jest to raczej narzędzie uzupełniające w zestawie narzędzi finansowych. Uważaj na przyszłe środki EPS, (pamiętaj, że EPS jest istotnym aspektem obliczania mnożnika zarobków), ponieważ są to kwestie prognozowania i są jedynie szacunkami prognozowanych zysków. Co więcej, mnożniki zarobków z oprocentowaniem mogą tylko powiedzieć, co stało się z firmą w poprzednich okresach.