Skorygowana pod kątem inflacji definicja i przykład zwrotu

Co to jest:

Inflacja obniża wartość każdego strumienia przepływów pieniężnych, w tym wynagrodzeń, emerytury płatności i płatności kuponowe. W wielu przypadkach realne oprocentowanie rachunków oszczędnościowych jest ujemne. Na przykład, jeśli rachunek oszczędnościowy płaci 1,5% rocznie, ale inflacja wynosi 3%, oszczędzający faktycznie traci pieniądze każdego roku, gdy ma pieniądze na koncie. Jednak wkładanie pieniędzy na konto oszczędnościowe jest lepsze niż umieszczenie go w puszce po kawie na podwórku, gdzie będzie tracić pełną wartość 3% każdego roku z powodu inflacji.

W związku z tym ważne jest, aby wziąć pod uwagę skutki inflacji podczas dokonywania inwestycji, która obiecuje zapewnić przyszły strumień przepływów pieniężnych. W końcu to, co dziś warte jest 1 $, może nie być warte jutro 1 $, jeśli nie zostanie zainwestowane.

Jak to działa (Przykład):

Powiedzmy, że John Doe kupuje akcje spółki XYZ za 5 USD. Rok później akcje są wyceniane na 6 USD. Zwrot Johna wynosi 20%. Jednak inflacja w ciągu roku wyniosła 4%. Korzystając z tej informacji i powyższej formuły, skorygowany o inflację zysk Johna wynosi:

[(1 + 0,20) / (1 + 0,04)] - 1 = 15,38%

Zwrot Johna może wyglądać tak, jakby wynosił 20%, ale po uwzględnieniu faktu, że inflacja "zjadła" za te pieniądze, jego skorygowany o inflację zysk wynosi jedynie 15,3%.

Dlaczego to ma znaczenie:

skorygowany o inflację zysk to stopa zwrotu, która uwzględnia skutki inflacji. Formuła zwrotu skorygowanego o inflację wynosi:

Skorygowany o inflację Return = [(1 + Return) / (1 + stopa inflacji)] - 1