Różnica pomiędzy doradcą finansowym opartym na opłatach i doradcą finansowym

Autorzy Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

Dowiedz się więcej o Gary na naszej stronie Zapytaj doradcę

Tylko doradcy finansowi

Więcej inwestorów decyduje się na pracę z doradcą finansowym "tylko płatnym" i nie bez powodu. Doradca nie ma konfliktu interesów w stosunku do inwestycji, które ci polecają. Zwykle pobierają opłatę, która jest obliczana na podstawie całkowitej wartości Twojego konta, niezależnie od inwestycji. Nie ma motywacji finansowej, aby rekomendować jedną inwestycję za drugą - otrzyma taką samą kwotę niezależnie od inwestycji na koncie. Jej cel jest taki sam jak twój - rośnie wartość konta w czasie.

Zamęt umyślny

Ale nie tylko inwestorzy budzą się z tym trendem - tak samo jak tradycyjni brokerzy detaliczni. W rzeczywistości stworzyli umyślne zamieszanie, wymyślając termin "oparty na opłatach". Opłaty zależą od tego, że doradca nalicza opłatę i prowizje. Zamiast jednak wymieniać prowizje, ukrywają je, określając swoją praktykę jako opartą na opłatach, aby brzmiały bardziej jak opłata. Opłaty zależą nie tylko od opłaty.

Kevin Keller, prezes zarządu Certified Financial Planner Board of Standard, został zacytowany 10 listopada^th Artykuł w Wall Street Journal, który brzmi: "uważamy, że" prowizja i opłata "to termin bardziej dokładny i zrozumiały niż" opłata "."

Dlaczego więc ukryć prawdę?

Brzydka prawda komisji

Kiedy konsument wchodzi do dużego biura maklerskiego, spodziewa się otrzymać bezstronne i obiektywne doradztwo inwestycyjne w oparciu o ich osobiste potrzeby i obawy. Jednak różne produkty inwestycyjne płacą różne stawki prowizji, nawet w przypadku identycznych lub podobnych produktów. Na przykład, firmy maklerskie zwykle płacą wyższą prowizję, jeśli rep zaleca jeden z własnych funduszy inwestycyjnych. Reps może zostać zwolniony, jeśli nie sprzedają "marki domu" zgodnie z 2 marca^nd Artykuł w New York Times.

Presja sprzedażowa ze strony kierownictwa powoduje konflikt interesów dla doradcy. Czy powinien skłonić się do zarządzania, aby sprzedać domową markę produktów i uzyskać wyższą prowizję, czy też powinien polecić fundusz innej firmy, która nie jest tak lukratywna, nawet jeśli jest to lepsza inwestycja? Kiedy widzisz inwestycję w swoje portfolio, zastanawiasz się: "Czy ta inwestycja jest dla mnie najlepsza, czy może jest bardziej opłacalna dla mojego doradcy?"

Pierwszym sposobem na wyeliminowanie konfliktu interesów jest pozbycie się prowizji.

Nawet lepiej dla Ciebie - powiernik

Doradca płatny może pójść jeszcze dalej, aby być po twojej stronie, pracując zgodnie ze standardem opieki "powierniczej". SEC Commissioner Elisse Walter nazwał standard powierniczy "złotym standardem" na konferencji w maju.

Doradca jako doradca prawny jest prawnie zobowiązany do stawiania swoich potrzeb na pierwszym miejscu. Wymaga to czegoś więcej niż tylko podążania długą listą zasad, ale wymaga od niego ciągłej świadomości potencjalnych konfliktów w miarę ich pojawiania się. Fiduciary zawsze zadaje sobie pytanie: "czy moja rada może wywołać konflikt z moim klientem?" To nie jest jednorazowe pytanie, to ciągły wysiłek.

Kiedy wyjaśniłem koncepcję powiernictwa ludziom jako "najpierw zaspokajając potrzeby klientów", najczęściej spotykana reakcja jest taka, "czy nie wszyscy doradcy stawiają potrzeby swoich klientów na pierwszym miejscu?" Wygląda to na oczywiste oczekiwanie. Ale podczas gdy wielu doradców twierdzi, że stawia klientów na pierwszym miejscu, większość nie zgadza się na obietnicę powierniczą na piśmie, zwłaszcza w dużej firmie maklerskiej.

Zatrudnieni brokerzy i doradcy płatni mogą pracować w niższym standardzie zwanym standardem odpowiedniości. Są one wymagane tylko do wyboru czegoś, co jest dobre dla klienta w zależności od jego wieku, sytuacji finansowej itp. Jednak standard odpowiedniości pozwala na konflikty, nawet jeśli ujawnienie jest ukryte głęboko w 84-stronicowym prospekcie, którego większość ludzi nie umie. t cierpliwość do czytania.

Wybór doradcy finansowego tylko z opłatami

Teraz, kiedy już wiesz, jak ważny jest doradca tylko dla płatników, jak go znaleźć? Krajowe Stowarzyszenie Doradców Finansowych (NAPFA) przyjmuje doradców tylko w swoich szeregach, a ich strona internetowa ma lokalizator doradcy. Fi360 jest organizacją akredytującą Accredited Investment Fiduciaries, a także lokalizator doradcy. Stowarzyszenie Planowania Finansowego akceptuje wszystkich doradców, w tym tych, którzy akceptują tylko prowizje, więc może być trudniej znaleźć właściwego doradcę za pośrednictwem tej organizacji.