3 Fakty, które musisz wiedzieć o opcjach, zanim zainwestujesz |

Jedną z największych postaci Johnny'ego Carsona była Carnac the Magnificent. Ubrany w pelerynę i gigantyczny ptasi turban, wielki komiks udawał, że prorokuje odpowiedzi na tajne pytania.

Akt wyglądał tak: Carson trzyma kopertę na głowie, udaje, że się koncentruje, a potem surowo mówi: "Sis boom bah."

Następnie otwiera kopertę i czyta pytanie, które wywołało odpowiedź: "Jaki dźwięk wytwarza owca, gdy eksploduje?"

Gdyby tylko było to zabawne i łatwe do przewidzenia przyszłe wartości inwestycji.

Dlatego ludzie używają opcji. Przewidzieć przyszłą cenę papieru wartościowego, a zarobisz o wiele więcej pieniędzy niż tylko bezpieczeństwo. Rozwal go, a przynajmniej możesz ograniczyć swoje wady.

To brzmi prosto, ale zanim włożysz swój własny ptasi turban, oto kilka rzeczy, które musisz wiedzieć o opcjach.

1. Jakie są opcje i ustawienia połączeń - i jak działają?

Najbardziej popularnymi formami opcji są putsy i połączenia. Wezwanie daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu 100 udziałów danego bazowego papieru wartościowego (zwykle zapasów) od sprzedawcy po określonej cenie wykonania w dniu wygaśnięcia opcji. Podobny, ale inny, jest put, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do zmuszenia drugiej strony do zakupu 100 udziałów bazowego papieru wartościowego.

Jako szybki przykład tego, jak zarabia się opcja kupna Załóżmy, że akcje IBM są na poziomie 100 USD za akcję. Teraz powiedzmy, że kupujesz jedną opcję kupna w IBM w cenie 2 USD za kontrakt. Uwaga: ponieważ każda umowa opcji reprezentuje udziały w 100 akcjach podstawowych akcji, rzeczywisty koszt tej opcji wynosi 200 USD (100 akcji x 2 USD = 200 USD).

Oto, co stanie się z wartością tej opcji połączenia w różnych Scenariusze:

• Po wygaśnięciu opcji, IBM prowadzi sprzedaż w wysokości 105 USD: Pamiętaj: połączenie daje prawo do zakupu IBM po 100 USD za akcję. W tym scenariuszu skorzystasz z opcji zakupu tych akcji po 100 USD, a następnie natychmiast sprzedasz te same akcje na otwartym rynku za 105 USD. Ta opcja jest zatem "w pieniądzu". Z tego powodu opcja będzie sprzedawać za 5 USD w dniu wygaśnięcia (ponieważ każda opcja reprezentuje udziały w 100 akcjach bazowych, to będzie równa całkowitej cenie sprzedaży wynoszącej 500 USD). Ponieważ kupiłeś tę opcję za 200 USD, Twój zysk netto wyniesie 300 USD.
• Kiedy wygasa ta opcja, IBM prowadzi handel na 101 $: Używając tej samej analizy, co powyżej, opcja call będzie teraz warta 1 $ (lub 100 USD ogółem). Ponieważ wydałeś 200 USD na zakup opcji, poniesiesz stratę w wysokości 1 USD (lub 100 USD łącznie). Ta opcja jest "przy kasie", ponieważ transakcja jest zasadniczo zmywaniem.
• Po wygaśnięciu opcji, IBM prowadzi notowania na poziomie 100 USD lub poniżej: Jeśli IBM kończy się na lub poniżej 100 USD w dniu wygaśnięcia, wówczas umowa wygaśnie "z pieniędzy". To będzie bezwartościowe, więc tracisz pieniądze (w tym przypadku 200 $, które wydałeś na tę opcję).

W jednym rzędzie tabele są obracane. Ta pozycja daje prawo do sprzedaży akcji IBM po ustalonej cenie w określonym terminie. Tak więc, jeśli cena rynkowa spadnie poniżej ceny wykonania, możesz skorzystać z prawa do sprzedaży po cenie wykonania. To tak jakby mieć polisę ubezpieczeniową, ponieważ pisarz kontraktu musi kupić od ciebie udziały IBM. Zysk jest różnicą między kosztem udziałów IBM w otwartym rynku a ceną wykonania.

2. W jaki sposób opcje uzyskują swoje ceny?

W naszym przykładzie zakup opcji kosztuje 2 USD. Ale dlaczego 2 dolary? Dlaczego nie 5 $? Lub 20 USD? Cóż, cena opcji jest czynnikiem aktualnej ceny bazowego papieru wartościowego - akcji IBM - jak długo trzeba korzystać z opcji, jak niestabilne są akcje IBM i ceny wykonania.

Najpopularniejszym sposobem obliczania cen opcji jest użycie modelu Blacka-Scholesa, nazwanego na cześć Fischera Blacka i Myrona Scholesa, którzy opracowali go w 1973 roku.

Podstawową ideą jest znalezienie prawdopodobieństwa wygaśnięcia opcji w pieniądzu. Na przykład, jeśli stan zapasów w IBM jest niestabilny, istnieje większe prawdopodobieństwo, że opcja ta znajdzie się w pieniądzu przed jego wygaśnięciem. Im dłużej inwestor musi skorzystać z tej opcji, tym większa szansa, że ​​opcja znajdzie się w pieniądzu. Wyższe stopy procentowe podnoszą cenę opcji, ponieważ obniżają obecną wartość ceny wykonania.

3. Co to jest godzina czarownic?

Jak już powiedzieliśmy, opcje wygasają (zwykle pod koniec kwartału fiskalnego), a czasem wiele z nich wygasa w tym samym czasie. Opcje i inne rodzaje instrumentów pochodnych - na przykład kontrakty indeksowe i opcje indeksowe - generalnie mają wspólne wygaśnięcia w trzeci piątek każdego miesiąca.

Tak zwane dni potrójnego czarowania występują tylko w trzeci piątek każdego marca, czerwca, września i grudnia. Nazywamy ostatnią godzinę tych dni handlowych, od 3 do 16.00. EST, godzina potrójnej witki.

W dni witchowe, a zwłaszcza w godzinach witching, wielu inwestorów próbuje rozwiązać swoje pozycje w kontraktach terminowych i kontraktach na opcje przed wygaśnięciem kontraktów. W rezultacie, ceny akcji mogą być niestabilne w tych dniach i powinieneś przewidzieć, że jeśli masz zamiar bawić się opcjami.

Inwestująca odpowiedź: Mimo, że zawsze jest jakiś facet w świecie inwestowania kto hawking "pewną rzeczą", nie ma sposobu, aby przewidzieć przyszłą cenę jakiejkolwiek inwestycji. Opcje mogą pomóc nerwowym inwestorom ograniczyć ryzyko ich spadku, gdy są właściwie wykorzystywane. W przypadku niewłaściwego użytkowania mogą również nieść ogromne, a nawet nieograniczone, ryzyko spadkowe, dlatego bezwzględnie konieczne jest uzyskanie wielu informacji na temat opcji przed zainwestowaniem.