Zwroty z funduszy powierniczych nie są tak dobre, jak w reklamie. - Oto dlaczego |

Zawsze czułeś się jak powrót dostajesz swoje inwestycje, to nie to samo, co robi rynek - czy nawet to, co mówi twój własny fundusz powierniczy?

Cóż, prawdopodobnie nie wyobrażasz sobie czegoś.

W rzeczywistości nie jesteś To jedyny, który doświadcza tej zmiany - zdarza się praktycznie każdemu!

Niedawno sprawdzałem swoje inwestycje i znalazłem jeden fundusz wzajemny z 12,86% zwrotem za rok poprzedni, a raport o funduszu inwestycyjnym zwrot wynosił 13,38%.

Czy jestem zdenerwowany? Nie!

Czy powinniśmy zadzwonić do organów nadzoru? Nie ma takiej potrzeby.

Ta wariancja jest łatwo wyjaśniona i jest naturalną częścią regularnego inwestowania.

Dlaczego tak się dzieje i co trzeba zrobić z tymi informacjami?

Pozwól mi wyjaśnić …

Dlaczego Twoje zyski z inwestycji są różne

Kiedy fundusz powierniczy raportuje wyniki za dany rok, zaczyna się od kwoty ryczałtowej w dniu 1, faktoring w dystrybucjach i wszelkie zmiany cen, aby uzyskać zwrot za dany rok.

Oto formuła:

[(Nowa cena - Cena zakupu + dywidenda) / Stara cena] X 100

A oto, jak to może działać:

• Cena zakupu w dniu 1 stycznia dla udziału w funduszu inwestycyjnym wynosi 10 USD.
• Wypłacają 1 USD dywidend w ciągu roku.
• W dniu 31 grudnia nowa cena wynosi 12 USD.
• Ich łączny zwrot z tego roku wynosi 30% - [(12 USD - 10 USD + 1) / 10 USD] X 100.

Ale tak naprawdę nie jest tak, jak rzeczy idą w prawdziwym świecie. Większość ludzi nie kupuje inwestycji w pierwszym dniu roku i pozostawia ją w spokoju przez cały rok. Zamiast tego możesz dodawać pieniądze co kilka tygodni za pośrednictwem 401 (k) - możesz też stracić wypłatę dywidendy, ponieważ zainwestowałeś zbyt późno w roku. To tylko niektóre z powodów, dla których Twój zwrot będzie inny niż zysk funduszu powierniczego.

Oto bardziej realistyczny przykład:

• Zainwestowałeś w fundusz 21 stycznia przy cenie zakupu 11 USD.
• Przegapiłeś datę wypłaty dywidendy ex (dzień, w którym musiałeś posiadać akcje, by odebrać wypłatę dywidendy), więc nie dostałeś dywidendy.
• Cena na koniec roku wciąż wynosiła 12 USD za akcję.
• Całkowity zwrot to 9% - [(12 - 11 USD + 0 USD) / 11 USD X 100.

Oto główne powody, dla których Twoje zwroty będą różne od raportowanych wyników funduszu.

• Czas twojego inwestycja: Może emocjonalnie sprzedałeś swój towar w niskim punkcie lub kupiłeś go na wysokim poziomie. Być może zainwestowałeś w regularnych ramach czasowych, takich jak 401 (k), zamiast robić to jednorazowo w pierwszym dniu roku. Jednak robisz to, łatwo jest przeoczyć najlepsze i najgorsze dni funkcjonowania funduszu nawet o jeden dzień.
• Czas dystrybucji: Kiedy fundusz wypłaca dywidendy lub zyski kapitałowe, robi to na podstawie właścicieli funduszu w określonym terminie. Krótko mówiąc, jeśli nie jesteś w funduszu we właściwym czasie, nie dostaniesz tej wypłaty. To obniża twój zysk.
• Obciążenie lub koszty sprzedaży: Zazwyczaj nie są brane pod uwagę, gdy fundusze obliczają swój zwrot. Wpływają one jednak na Twój zwrot, ponieważ natychmiast obniżają wartość Twojej inwestycji.

Jak wykorzystać zwroty, aby zarządzać portfelem

Co należy teraz zrobić z tymi informacjami? Kiedy oceniam moje portfolio, używam mojego rzeczywistego zwrotu, a nie zwrotu zgłoszonego przez fundusz, aby dokonać porównań z odpowiednim indeksem.

Wykonaj następujące kroki dla własnego portfela:

1. Określ swój zwrot: Jak śledzisz Twoje inwestycje będą determinować sposób obliczania tego numeru. Używam Quicken, który zapewnia mi wbudowane średnie roczne raporty zwrotne. Jednak w przeszłości korzystałem również z Excela i jego funkcji XIRR. Sprawdź narzędzie do śledzenia i sprawdź, czy funkcja raportowania jest dostępna. Jeśli nie, otwórz Excel i użyj funkcji XIRR z transakcjami z konta.
2. Określ, co porównać do: Na przykład, przy funduszu o małej kapitalizacji, możesz zdecydować się na użycie Russella 1000.
3. Upewnij się, że jest to porównanie jabłek z jabłkami: Porównaj teraz indeks i swój zwrot i upewnij się, że porównujesz takie samo obliczenie zwrotu. (Większość funduszy korzysta ze średniego rocznego zwrotu, ale będziesz chciał przeczytać drobny druk, aby to potwierdzić). Jeśli twój powrót jest wyższy - gratulacje! Jeśli jest na poziomie lub poniżej indeksu, nadszedł czas, aby zagłębić się w liczby i fundusz wzajemny, aby zdecydować, czy jest to dla ciebie odpowiednia inwestycja.

Inwestująca odpowiedź: Nie bierz po prostu raport zwrotu twojego funduszu jako twój własny zwrot. Zamiast tego poświęć czas na wykonanie swoich numerów zwrotu. Pomaga to w podejmowaniu świadomych decyzji dotyczących portfela i jego wydajności.