Amerykanie są wkurzeni - ten wykres może wyjaśnić dlaczego

Ludzie są źli. Wyborcy domagający się zmiany pomogli uczynić Donalda Trumpa domniemanym republikańskim kandydatem na prezydenta i podsycili brutalne wyzwanie Berniego Sandersa wobec demokraty Hillary Clinton.

Ale w co oni są źli? Zapytaj i usłyszysz o impasie Waszyngtonu, chciwości Wall Street, handlu, stagnacji, imigracji. Dla mnie jeden wielki czynnik jest oczywisty, gdy spojrzeć na wykres poniżej. Pokazuje, ile stracono bogactwa - przynajmniej wśród tych, którzy na początku nie byli bogaci.

Mediana wartości netto, 1998 vs. 2013

	1998	2013	Zmiana
Źródło: Badanie Finansów Konsumenckich dotyczące Rezerwy Federalnej; dane w 2013 roku
Wszystkie rodziny	$102,500	$81,200	-20.8%
Niższa klasa*	$8,300	$6,100	-26.5%
Klasa pracująca**	$47,400	$22,400	-52.7%
Klasa średnia***	$76,300	$61,700	-19.1%
Top 10%	$646,600	$1,130,700	74.9%

* Dolne 20% dochodów; ** drugie najniższe 20% dochodów; *** średnie 20% dochodów. Mediana oznacza połowę, z czego połowa gospodarstw domowych w tej grupie ma więcej i połowę mniej. Wartość netto jest twoją własnością minus to, co jesteś winien.

To nie nowina, że ​​dochody uległy stagnacji. (Nowa analiza instytutu Pew Research Center wskazuje, że klasa średnia została zdefiniowana jako kurczenie się dochodu w 203 z 229 obszarów metropolitalnych.) Dobrze wiadomo, że Wielka Recesja wywarła duży nacisk na domowe konta kapitałowe i emerytalne.

Dużo mniej uwagi poświęca się ogromnemu spadkowi zamożności, który rozpoczął się na długo przed krachiem na rynku mieszkaniowym w 2007 roku.

"Wartość netto spadła na długo przed recesją, jeśli pominiesz bogactwa mieszkaniowe", mówi socjolog Fabian Pfeffer, profesor nadzwyczajny w Instytucie Badań Społecznych Uniwersytetu Michigan, który dodaje, że bogactwo dla wielu Amerykanów zaczęło spadać w połowie lat osiemdziesiątych. "Bańka mieszkaniowa ukrywała straty dla typowego amerykańskiego gospodarstwa domowego".

Koniec mobilności w górę

Pfeffer przekopał się w liczbach w artykule badawczym dla Russell Sage Foundation w 2014 roku, wraz z ekonomistami Sheldonem Danziger i Robertem Schoeni. Użyli oni innej reprezentatywnej w skali kraju ankiety, Panel Study of Income Dynamics, aby pokazać erozję bogactwa.

Ich praca nie zyskała dużego rozgłosu, przynajmniej do niedawna, kiedy wspomniano o tym w artykule na temat okładki magazynu "The Secret Shame of Middle-Class Americans" o stosunkowo zamożnych rodzinach żyjących od wypłaty do wypłaty. Spadek bogactwa cytowany w opowiadaniu był tak dramatyczny, że na pewno ktoś zrobił źle matematycznie.

Dlatego przekopałem się przez inną bazę danych - Badanie Finansów Konsumenckich z 2013 r., Które Pfeffer nazywa "złotym standardem" danych o amerykańskim bogactwie. Każdym sposobem, w jaki kroiłem dane, trendy pojawiały się tak samo.

Kiedy badacze zajmują się finansami domowymi, zazwyczaj koncentrują się na dochodach i trudnej sytuacji kurczącej się, oblężonej klasy średniej. Ale spojrzenie na bogactwo pokazuje, że to klasa pracująca, która naprawdę wzięła to w zęby.

• Mediana wartości netto dla osób z drugim najniższym kwintylem dochodów - które w 2013 roku oznaczały przychody z 23.300 USD do 40.499 USD - spadła o ponad połowę.
• Wartość netto najniższych 20% spadła o ponad jedną czwartą.
• Dla klasy średniej, z przychodami w 2013 r. W wysokości 40 500 USD do 63 100 USD, spadek wyniósł 19%.

Ogólnie rzecz biorąc, mediana wartości netto spadła o około 21%. Jedynym powodem, dla którego mediany nie spadły bardziej, było to, że wartość netto dla najlepszych 10% osób, których dochody w 2013 r. Przekroczyły 154 600 USD, wzrosła prawie o 75%.

To nie jest kilka rodzin, które przejmują nad nimi głowy. To jest tsunami, grożąc utopieniem amerykańskiego snu.

Rosnące bogactwo w poprzednich pokoleniach zmieniło najemców w właścicieli domów, absolwentów szkół średnich w studentów, a pracowników w komfortowo na emeryturze. Kiedy już miałeś trochę bogactwa, możesz je wykorzystać na więcej, inwestując w edukację, dom, firmę, rynek. Możesz także przyspieszyć następne pokolenie, pomagając płacić za studia, pomagając przy wpłacie, może pozostawiając odrobinę spuścizny po śmierci.

Spadające bogactwo oznacza mniej pieniędzy na wykonanie którejkolwiek z tych rzeczy. Różnica między światem, w którym możesz się spodziewać, że Twoja przyszłość będzie jaśniejsza, a tym, w którym każde pokolenie może oczekiwać coraz mniej.

Mniej bogactwa i więcej długów

To, czego nie mogłem wydobyć z danych, było powodem, dla którego tak się stało. Okazuje się, ponieważ nikt nie ma.

"To jest pytanie za milion dolarów", mówi Pfeffer, który spędził swoją karierę badając powiązania między edukacją, bogactwem i mobilnością społeczną. Naukowcy mają "pomysły i teorie", ale nie ma ustalonej nauki ani konsensusu, mówi.

Oczywiste jest, że dochody osiągnęły najwyższą wartość w 1999 r. I muszą jeszcze wzrosnąć. Co więcej, każda grupa wiekowa i większość grup dochodowych straciła znaczną przewagę w Wielkiej Recesji, a niektórzy nadal ją tracą. Na przykład, osoby w wieku 50 lat straciły ponad 3% swoich dochodów w latach 2008-2013, według badań przeprowadzonych przez ekonomistę Roberta Shapiro dla Centrum Efektywnego Zarządzania Publicznego w Brookings Institution. Dochody dla młodszych pracowników mogły spaść mniej, ale od tego czasu ich płaca spadała lub wzrastała jedynie w niewielkich ilościach.

Pfeffer zastanawia się, czy utrzymujące się dochody doprowadziły ludzi do "konsumowania z ich majątku" - innymi słowy, wydając to, co zgromadzili, aby związać koniec z końcem.W przypadku gospodarstw domowych z dziećmi wyższe koszty edukacji i opieki nad dziećmi mogą odgrywać pewną rolę.

Tylko część odpowiedzi znajduje się po stronie aktywów. Wskaźniki wynajmu domów były nieco niższe w 2013 r. Wśród najniższych 60% niż w 1998 r., Podobnie jak w przypadku akcji, wynika z badania Fed dotyczących finansów konsumentów. Zamożne rodziny są bardziej prawdopodobne, że będą posiadały jedno i drugie, i dlatego będą cieszyć się większą częścią odzyskiwania.

Znacząco wzrosło zadłużenie. Badanie pokazuje, że:

• Trzy czwarte rodzin z USA było winnych pieniędzy w latach 1998 i 2013, ale mediana wzrosła o 30%, do 60 400 USD.
• Dwie trzecie gospodarstw domowych klasy robotniczej posiadało zadłużenie w obu latach, a mediana wzrosła o 48%, do 21 300 USD.
• Wśród gospodarstw domowych niższej klasy zadłużenie wzrosło o 68% do 10 600 USD. Wzrósł również odsetek rodzin z długami, z 47,3% w 1998 r. Do 52,1% w 2013 r.
• Wzrosty były mniej dramatyczne dla klasy średniej. Około 80% miało zadłużenie w każdym roku, ale kwota wzrosła o 9%, do 39.900 USD.

Winna nie jest dług z karty kredytowej, tak przy okazji. Odsetek rodzin zawdzięczanych im na kartach skurczył się, czasami dramatycznie, w każdym przedziale dochodów. Różą jest dług hipoteczny i spłata kredytu ratalnego. Kiedy nie masz oszczędności, aby zapłacić za domy, samochody i studia, zaciągasz więcej długów.

Tak, pokład jest ustawiony w stos

To jest punkt w kolumnie, w której zazwyczaj zaczynam z "na wynos" - 5 rzeczy, które możesz teraz zrobić, aby wszystko było lepsze. Z wyjątkiem problemu tak dużego, kilka wskazówek, jak sobie z tym poradzić, nie jest po prostu bezużyteczne. Są obraźliwe.

Ale mój redaktor odepchnął, wskazując, że bez względu na to, w jaki sposób uzbrojony jest system, nadal musimy w nim żyć. Kiedy nikt nie ma twoich pleców, musisz stać się twardszy i mądrzejszy.

Oznacza to zarządzanie swoimi finansami w defensywie. Uratuj jak twoja przyszłość, od tego zależy, bo tak. Patroluj swoje zeznania pod kątem opłat i obciążeń, które wybrały twoją kieszeń. Nigdy nie wierz w pożyczkodawcę, który mówi ci, na co możesz sobie pozwolić - sam zdecyduj.

Naprzód nie jest tak łatwe, jak to możliwe, a pozostawanie w tyle jest łatwiejsze.

Ale pamiętaj: to nie tylko ty. Może więc czas przestać słuchać ekspertów, polityków i guru finansów osobistych, którzy upierają się, że tak jest.

Liz Weston jest felietonistką w Investmentmatome, osobistej stronie finansów i autorką "Your Credit Score". E-mail: [email protected]. Twitter: @lizweston.