Dlaczego odwracam się plecami o 20% zysków z dywidendy ... A ty powinieneś |

Być zapalony inwestor, bardzo wysokie zyski z dywidend są kuszące.

Znalazłem akcje, które płacą dywidendę na poziomie 14,3% … 15,1% … i nawet 19,6%. Roczne zyski, które są wysokie, brzmią zbyt dobrze, aby mogły być prawdziwe, ale oferujące je papiery wartościowe są udowodnioną inwestycją.

Firmy stojące za tymi dywidendami są solidne od lat. Ich ceny akcji również nie uległy znacznym wahaniom w ciągu ostatnich lat.

W rzeczywistości, te wysokodochodowe płatnicy dywidend byli faworytami na rynku podczas boomu na rynku nieruchomości. Inwestorzy nie mogli zdobyć wystarczającej ilości tych lukratywnych dochodów.

Być może znaleźli się pod presją podczas kryzysu na rynku nieruchomości, ale szybko odzyskali popularność, gdy gospodarka zaczęła się odbudowywać.

Mówię o popularnym kredyty hipoteczne na nieruchomości (M-REIT).

Ta specjalna odmiana REIT pożycza przy niskich krótkoterminowych stopach procentowych i inwestuje w pule hipotek wspierane przez Fannie Mae i Freddie Mac (które z kolei są wspierane przez Uncle Sam) przy wyższych stawkach długoterminowych.

Ale nawet jeśli dają plony dobrze w podwójnych cyfrach, wciąż ich nie kupuję.

Wnioski wyciągnięte z mojej oferty refinansowania kredytu hipotecznego

W ubiegłym roku mój pracownik ds. kredytów hipotecznych, Wells Fargo (NYSE: WFC) , zaczął do mnie dzwonić. Nie byłem w tyle za moje spłaty kredytu hipotecznego; wręcz przeciwnie - nigdy nie spóźniłem się z spłatą kredytu hipotecznego od 17 lat.

Chciałem, żebym refinansował istniejącą hipotekę. Kiedy przeszukałem ofertę, zdałem sobie sprawę, że to dla mnie dobra oferta.

Wells nie zamierzał mi naliczać opłaty za oszacowanie - wykonał już zadanie domowe, aby wykazać, że posiadam ponad 50% udziałów w moim Dom. I nie było żadnych innych opłat, ukrytych lub innych, aby refinansować mój istniejący dług.

Przy niższej stopie procentowej na 15-letni kredyt hipoteczny, miałem okazję zaoszczędzić dużo pieniędzy za mniejszy miesięczny rachunek.

Ale to nie był mój plan. Zdałem sobie sprawę, że mogę zapłacić moją obecną kwotę, przedpłacając dodatkowy kapitał od pożyczki i golić prawie sześć lat od mojego kredytu hipotecznego.

Oszczędzałbym dziesiątki tysięcy dolarów w spłacie odsetek i spłacałbym mój kredyt hipoteczny w przybliżeniu dziewięć lat. Wydawało się, że nic nie myślę.

# - ad_banner_2- # Ale coś w ofercie przeszkadzało mi. Więc, żeby się upewnić, zadzwoniłem do mojego przyjaciela, który pracował jako pośrednik w obrocie hipotecznym.

Moje pierwsze pytanie do niego brzmiało: "Co to jest dla Wells Fargo? Dlaczego mieliby mi dać taką umowę?"

Wyjaśnił, że brakowało nowych wysokiej jakości kredytów hipotecznych. Banki, które wydały kredyty hipoteczne, potrzebowały nowych dobrych kredytów hipotecznych, aby przepakować i sprzedać.

Miałem rating powyżej 800. Miałem pracę. Nigdy nie opuściłem spłaty kredytu hipotecznego i miałem dużo kapitału własnego w moim domu. Byłem wysokiej jakości kredytobiorcą.

Moje drugie pytanie było oczywiście następujące:

"Kto przegrał w tej transakcji?"

Jeden z przegranych, jak wyjaśnił, był inwestorem (ami), który posiadał strumień dochodów z mojego oryginalnego hipoteka. Spłacając początkowo mój pierwotny kredyt hipoteczny, odciąłem go od 13 kolejnych 6-procentowych płatności odsetkowych.

Kolejnym przegranym może być nowy inwestor (y), który kupił mój refinansowany kredyt hipoteczny. Po przyzwyczajeniu się do strumieni o wysokim dochodzie, napędzanych wysokim odsetkiem kredytów subprime, musieliby się zadowolić znacznie niższymi dochodami z inwestycji.

Dokładnie to widzą M-REIT. Pamiętaj, że inwestują w pule kredytów hipotecznych. Ponieważ spada oprocentowanie kredytów hipotecznych, tak samo jak ich dochód.

Moja historia refinansowania - gra w całym kraju - jest tylko jednym z powodów, dla których popularne REITy hipoteczne, takie jak Annaly Capital Management (NYSE: NLY) i American Capital Agency (Nasdaq: AGNC) osiągnęły wyniki gorsze niż rynek w ciągu ostatnich miesięcy.

Poniżej znajduje się tabela Mortgage rynku nieruchomości REIT ETF (NYSE: MORT) - która śledzi REIT-y hipoteczne - w porównaniu do indeksu S & P 500.

Co dalej w przypadku REZERW emerytalnych

Pomimo płacenia rentowności aż 19,1%, REIT z hipotekami w ciągu ostatnich kilku miesięcy drastycznie osiągnęły gorsze wyniki.

REIT z tytułu hipotek mogą nadal mieć problemy, jeśli stopy procentowe dla nowych i refinansowanych hipotek nadal będą niskie. I na dodatek rząd ogłosił nowy plan pomocy podwodnym właścicielom domów w refinansowaniu ich hipotek. To ruch, który może zranić M-REITs.

Annaly już obniżył kwartalną dywidendę do 0,60 USD z 0,65 USD na akcję. American Capital na razie jest w stanie utrzymać dywidendę. Ale wydaje mi się, że obie dywidendy będą bardziej skłonne do korekty cen niż wzrostu.

Inwestująca odpowiedź: Więc myślę, że któregoś dnia te M-REIT będą miłym dodatkiem do mojego portfela na prawdziwe pieniądze w moim Codzienna wypłata poradnika, na razie wszystko układam. Dopóki rynek się nie ochłodzi, a stopy procentowe znów się zwrócą, myślę, że te wysokodochodowe papiery wartościowe lepiej zostawić w spokoju.