Czy to zbyt późno, aby zainwestować? Czy ja to przegapiłem?

Jonathan DeYoe

Dowiedz się więcej o Jonathanie na Investmentmatome's Ask an Advisor

Byłoby trochę ekstremalnie nazwać to największą szansą, jaką kiedykolwiek zobaczysz. To nie będzie moment, w którym poprosisz swojego przyszłego męża, by po raz pierwszy tańczył. Nie zaakceptuje tej pierwszej pracy na najniższym szczeblu, która prowadzi do długiej kariery w świetnej firmie. I nie będzie to błysk pomysłu, który zamienia się w kolejne internetowe szaleństwo. To może nie być nawet najlepsza okazja inwestycyjna, jaką kiedykolwiek będziesz mieć - jestem pierwszą, która przyznaje, że z pewnością rynki mogą zejść stąd. Ale to jest przyzwoity czas, aby wykorzystać swoje pieniądze do pracy w wielkich firmach w USA i na całym świecie.

"Czy zwariowałeś?" Możesz zapytać. Następnie możesz zadać to pytanie z całą litanią dzisiejszych nagłówków: Kryzys mieszkaniowy powoduje bankructwo; Bezrobocie na długie lata; Wall Street jest zajęty; Arabska Wiosna tworzy ogromną niestabilność na Bliskim Wschodzie; Europa jest w całkowitym krachu; Politycy USA są całkowicie szaleni.

Odrzućmy to natychmiast. Wszystkie są zbyt prawdziwe, a następnie niektóre. Ale łączna suma lęków, które te nagłówki stworzyły jest powód, dla którego istnieje obecna szansa.

Jednak często nie widzimy tego w ten sposób. Uwielbiam grube, soczyste, prymitywne, staroświeckie żeberko … szczególnie gdy jest świeżo ścięte, idealnie marmurkowe, i tylko 5 USD za funt, zamiast normalnych 16 USD za funt. W rzeczywistości, powiedzmy, że regularnie jesz ten dokładnie taki sam krój i nie widziałeś tej ceny przez 10 lat. Możesz kupić i zamrozić wszystko, co możesz dostać w swoje ręce - zakładając, że jakość jest wysoka.

"Jonathan, co to ma wspólnego z wielkimi firmami w USA i na całym świecie?" Cóż, 10 lat temu, w 2003 roku, S & P 500 było wycenione na około 1111. Otrzymywało ono zysk w wysokości około 55 USD na akcję i zapłacił dywidendy w wysokości prawie 18 USD za akcję - zatrzymały pozostałe 37 USD na akcję, aby reinwestować i zwiększyć przyszłe zyski. Rynek zapłacił 20,20 USD za jednego dolara zysku (spadek z 43,50 USD za jeden dolar dochodu sprzed dwóch lat).

Szybko do dziś - S & P 500 handluje w niskich 1600, ale (i to jest ogromne, ale ALE) jego zarobki (według FACTSET) mają wynieść około 115 USD za akcję, a dywidendy prawie podwoiły się do 32 USD na akcję. Tak, jeśli podążasz za matematyką, oznacza to, że zatrzymują 83 USD na akcję, aby zwiększyć swoje pozycje gotówkowe, reinwestować w swoją działalność lub zwiększyć przyszłe dywidendy. A więc dzisiaj trzeba zapłacić tylko około 15 USD za ten sam dochód w wysokości 1 USD.

Jest to dokładnie ten sam rabat, co na przykład pyszne żeberka. W każdej innej sytuacji w naszym życiu, gdy cena rzeczy, którą chcemy posiadać lub zużywać, spada w stosunku do korzyści, jaką zapewnia, podniecają nas i wracamy do ciężarówki, by kupić więcej. W obszarze inwestycji zwariowaliśmy i biegliśmy po wzgórza.

Istnieje buddyjska przypowieść opisująca dwóch mnichów gapiących się na proporczyk powiewający na wietrze. Jeden próbuje przekonać drugiego, że to wiatr, a nie flaga, który się porusza, a drugi próbuje przekonać tego, że to flaga, a nie wiatr, który się porusza. Możesz sobie wyobrazić trzeciego mnicha, uśmiechającego się do siebie, a może śmiejącego się na głos, zanim spokojnie i wyraźnie oznajmi, że to nie flaga ani wiatr, który się porusza … to tylko ich umysły się poruszają.

Ceny idą w górę, a ceny spadają. Może zaistnieć w przyszłości okres, w którym można kupić 1 USD zarobków za 12 USD lub nawet 10 USD; ale może się też zdarzyć, że będzie kosztować 20 USD. Rynki są manifestowanymi światowymi emocjami. Nie ma prawie nic wspólnego z tym, jak radzą sobie wielkie firmy na świecie. W najgorszym momencie zmniejszają koszty, aby zwiększyć zyski akcjonariuszy, gdy nastąpi odbicie. W najlepszych momentach inwestują w rośliny, sprzęt i zasoby ludzkie, aby mieć pewność, że będą nadążać za rosnącym popytem na ich produkty. Są one ciągle chce zwiększyć swoje przychody i zyski, poprawa ich pozycji pieniężnych, zwiększenie dywidendy, a rośnie ich przedsiębiorstw, ponieważ służą one do większej liczby klientów z lepszych produktów.

Cena, którą płacimy, to dzisiejsza cena akcji, ale wartość, jaką otrzymujemy, to rosnące zarobki i dywidendy oraz reinwestycja znakomitej firmy. Dopóki masz gotówkę do zainwestowania, celem powinno być uzyskanie więcej zarobków i dywidend dla każdego zainwestowanego dolara. Dziś masz taką możliwość.

Oczywiście, szansa może się trochę poprawić. Tak, rynek będzie z pewnością doświadczyć pullback lub korekty, ale nie wiemy, kiedy i od jakiego poziomu cen. Co dobrego czeka na wycofanie 10%, jeśli rynek wzrośnie o 10%, zanim go zobaczysz? Rynek jest obecnie wyceniany w uczciwy sposób, a wycena ta nie będzie trwać wiecznie. Powyżej średniej ceny nastąpi ponownie i od teraz, wtedy dywidendy są atrakcyjne.

Nie sądzę, że jesteś za późno, ale możesz być na czas.

Jonathan K. DeYoe, AIF i CPWA, jest założycielem i dyrektorem generalnym firmy DeYoe Wealth Management w Berkeley, Kalifornia. Chcesz więcej informacji? Śledź DeYoe Wealth Management na Facebooku pod adresem www.facebook.com/DeYoeWealth lub Twitter na @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, California Insurance License # 0C21749, jest zarejestrowaną spółką kapitałową oraz usługami w zakresie papierów wartościowych i doradztwa oferowanymi przez LPL Financial, Registered Investment Advisor - Member FINRA / SIPC.

Opinie wyrażone w niniejszym materiale niekoniecznie odzwierciedlają poglądy LPL Financial i są wyłącznie informacjami ogólnymi i nie mają na celu udzielania konkretnej porady ani rekomendacji jakiejkolwiek osobie. Aby poznać indywidualne potrzeby inwestycyjne, należy zapoznać się z doradcą inwestycyjnym w zakresie planowania emerytalnego.

Indeks Standard & Poor's 500 to indeks ważony kapitalizacją 500 akcji, przeznaczony do mierzenia wyników szerokiej gospodarki krajowej poprzez istotne zmiany łącznej wartości rynkowej 500 spółek reprezentujących wszystkie główne gałęzie przemysłu.

Inwestowanie w akcje wiąże się z ryzykiem, w tym z utratą kapitału.

Zapłata dywidend nie jest gwarantowana. Spółki mogą zmniejszyć lub wyeliminować wypłatę dywidend w dowolnym momencie.

Żadna strategia nie zapewnia sukcesu ani nie chroni przed utratą.