Kiedy jest obligacja wysokoprocentowa Just Too Darn Risky? |

W świecie, w którym obligacje rządowe i rachunki oszczędnościowe oferują malejące stopy procentowe, inwestorzy dążą do uzyskania zysków, co oznacza, że ​​wykracza się poza ich strefy komfortu, aby przejąć inwestycje o podwyższonym ryzyku.

Solidne zyski może pomóc w generowaniu imponujących rocznych wypłat, ale wielu inwestorów może być zbyt daleko, aby do nich dotrzeć.

Kuszące jest, aby podążać za tego rodzaju zyskiem, ale każda inwestycja, która obiecuje dwucyfrowe strumienie płatności, może wiązać się z większym ryzykiem niż Ty może sobie wyobrazić. Oto, w jaki sposób zidentyfikować te ryzykowne aktywa, aby można było ich uniknąć w dowolny sposób.

Jednym ze sposobów, w jaki inwestorzy realizują tak wysokie wypłaty, są obligacje śmieciowe, które są oferowane przez firmy z niepewnymi kontraktami terminowymi, które muszą zapewniać bardzo wysokie oprocentowanie dla linii popyt na ich obligacje. Oczywiście w przypadku każdej inwestycji bezpośrednia korelacja pomiędzy postrzeganym ryzykiem a pokusami potrzebnymi do przyciągnięcia inwestorów rekompensuje to ryzyko.

Jak znaleźć granicę pomiędzy agresywną i ryzykowną?

Jeśli znajdziesz powiązanie, które oferuje efektywną wydajność poniżej 6%, prawdopodobnie jest to bezpieczne. Zrozum, że obligacje, po ich emisji, rosną i spadają w zależności od tego, czy są postrzegane jako bezpieczne, czy ryzykowne. Więc jeśli firma początkowo wydała obligację śmieciową z 8% zyskiem, a inwestorzy ustalili, że przyszłe płatności z tytułu obligacji będą prawie na pewno zostaną wykonane, kupią obligację. To podnosi cenę, zmuszając do obniżenia rentowności rynku wtórnego. Dlatego powinieneś zwrócić uwagę w tym przypadku na bieżącą rentowność obligacji (6%), a nie na pierwotną wydajność emisji (8%).

Odwrotność jest również prawdą. Złomowanie, które jest postrzegane przez doświadczonych traderów obligacji jako zbyt ryzykowne, zapewni rentowność po wprowadzeniu na rynek, która jest nawet wyższa niż rentowność "po wydaniu". Jeśli więc ta obligacja, która początkowo oferowała 8% rentowności, teraz oferuje jeszcze większy zysk w obrocie pozagiełdowym, to powinieneś to zobaczyć jako dużą czerwoną flagę.

Oczywiście, inwestowanie w śmieciowe obligacje jakiejkolwiek konkretnej firmy oznacza że będziesz miał pecha, jeśli ta firma popadnie w głębokie kłopoty. Dlatego wielu inwestorów woli trzymać kosz z obligacjami śmieciowymi za pośrednictwem funduszy ETF, takich jak iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE: HYG) lub SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSE: JNK) . Każdy fundusz oferuje imponujące zyski i zwiększa ryzyko.

Inwestująca odpowiedź: Maksyma inwestowania: "Bulls zarabiają, niedźwiedzie zarabiają, świnie są zabijane", z pewnością odnosi się do obligacji śmieciowych. Rozsądne jest poszukiwanie najlepszych możliwych rezultatów dopiero po wykonaniu pracy domowej.

Pamiętaj, że powinieneś śledzić bieżącą wydajność - a nie wydatek "kiedy wydano". Jeśli chcesz kupić nowo wyemitowaną obligację śmieciową, wiedz, że jest to dość ryzykowne, jeśli jest początkowo oferowane z zyskiem przekraczającym 8%. Ten rodzaj wypłaty wydaje się kuszący, ale rozsądniej jest przejść.