Kiedy wysoka dywidenda jest zbyt wysoka? |

Kiedy zacząłem grać z pomysłem na inwestowanie dywidend, byłem nastawiony na zysk. Wielu inwestorów dywidendowych.

Wyścig o najwyższą stopę dywidendy wydaje się być strategią naiwną. W końcu oznacza to wyższe zarobki z każdej wypłaty. Wszyscy chcemy wyższych wypłat.

Szybko nauczyłem się jednak, że wysoka stopa dywidendy nie zawsze oznacza, że ​​akcje są dobrym wyborem. W rzeczywistości czasami wysokie zyski z dywidend oznaczają problemy.

Rentowność dywidendy obliczana jest poprzez podzielenie rocznej kwoty dywidendy wypłacanej na akcję przez cenę za akcję. Tak więc, jeśli ceny akcji w magazynie, zyski z dywidend są wyższe.

Załóżmy, że inwestujesz w firmę, która co kwartał płaci 15 centów za akcję. Oznacza to roczną dywidendę w wysokości 60 centów na akcję. Cena akcji wynosi 20 USD za akcję. Na tym poziomie stopa dywidendy wynosi 3%. Nie aż tak źle. Ale jeśli cena akcji spadnie do 12 USD na akcję, stopa dywidendy skacze do 5%. Teraz mówimy … z tym wyjątkiem, że jeśli gonisz za zyskiem, możesz zainwestować w coś, co nie jest zasadniczo zdrowe.

Ale zanim zainwestujesz w akcje o wysokiej dywidendzie, spójrz na najnowszą historię. O ile nie uważasz, że nowa, niższa cena akcji oznacza, że ​​firma jest niedowartościowana, możesz chcieć trzymać się z daleka.

Kolejną kwestią jest to, że niektóre firmy zwiększają zysk z dywidendy, starając się przyciągnąć inwestorów - nawet jeśli firma jest w tarapatach. Próba przyciągnięcia inwestorów z wysokim zyskiem może być oznaką kłopotów finansowych. Wysoka wydajność może maskować podstawowe problemy z magazynem.

Czy ten zysk jest nawet zrównoważony? Podczas gdy możliwe jest tworzenie strategii inwestycyjnej dywidendy przy częstych transakcjach, aby zapewnić, że zawsze uzyskasz najwyższy możliwy zysk, poniesione opłaty mogą zrekompensować twoje zarobki.

Znaczna część czasu, naprawdę wysoka wydajność jest niezrównoważona przez dłuższy czas. Jeśli próbujesz zbudować długoterminowy portfel przychodów z akcji dywidendowych, chcesz rentowności, które są zrównoważone. Najwyższe rentowności to te, które najprawdopodobniej zostaną obniżone, ponieważ firmy oferujące tak wysokie zyski rzadko mogą to robić.

Firmy startowe, na przykład, oferują czasami wysokie dywidendy, aby przyciągnąć nowych inwestorów. Chociaż istnieje szansa na wzrost zysków, a także duże szanse na dywidendę przy starcie, również stoisz w obliczu większego ryzyka.

Rzeczywiście, są okresy, w których wysoka stopa dywidendy - zwłaszcza, jeśli stopa dywidendy znacznie wzrosła w krótki okres - jest wskaźnikiem zmienności. Jeśli szukasz solidnej, fundamentalnie rozsądnej inwestycji, ostatnią rzeczą, której potrzebujesz, jest duża zmienność i ryzyko kapitałowe.

Zamiast patrzeć tylko na to, czy stopa dywidendy jest jedną z najwyższych, rozważ firmy, które mają ślad rejestr zrównoważonych dywidend. Firma, która płaci konsekwentną dywidendę, zwłaszcza jeśli firma regularnie podnosi dywidendę w czasie, ma potencjał do rozsądnych zysków kapitałowych oraz dywidend.

Firma, która może utrzymać dywidendę z czasem rośnie (nawet jeśli są one małe) jest ogólnie firmą, która jest zasadniczo zdrowa. Weźmy pod uwagę tak zwanych arystokratów dywidend. Ich plony nie zawsze są najseksowniejsze, ale zazwyczaj są solidne. A arystokraci dywidendy to firmy, które zwiększały swoje zyski przynajmniej raz w roku przez ostatnie 25 lat. Niektóre firmy z listy arystokratów dywidend corocznie zwiększają dywidendy przez ponad 40 lat - w tym podczas Wielkiej Recesji.

To jest dochód, na który możesz liczyć.

Inwestująca odpowiedź: Nie rób tego tak pochłonięty zyskiem, że zapominasz wziąć pod uwagę inne czynniki przy wyborze dywidendy. Jeśli chcesz uzyskać długoterminowy dochód ze zrównoważonych wypłat dywidendy, najwyższy zysk z dywidendy rzadko jest najlepszym rozwiązaniem. Zamiast tego szukaj firm o mocnych podstawach i historycznie wiarygodnych dywidendach.