Co to jest Smart Beta i czy może nadać portfelowi lepszy charakter?

Fundusze Smart beta dążą do uzyskania lepszych zwrotów niż tradycyjne fundusze indeksowe, nie ryzykując.

Aby zrozumieć, jak indeks smart beta różni się od standardowego indeksu, musisz najpierw wiedzieć, co robi konwencjonalny indeks. Zwykle najbardziej popularne indeksy, takie jak S & P 500, który śledzi największe firmy w USA, są ważone według wielkości firmy. Im większa firma, tym większa waga ma w indeksie. Jest to prawdą niezależnie od tego, czy mniejsze firmy rosną szybciej, czy płacą lepszą dywidendę lub prowadzą transakcje o niskiej wartości.

Inteligentne strategie beta identyfikują akcje w indeksie z tymi innymi, być może lepszymi jakościami i sprawiają, że stanowią one większą część inteligentnego funduszu beta. Ekran funduszy dla akcji opiera się na kryteriach uznanych za ważne, a kiedy akcje spełniają kryteria, może mieć większą wagę w indeksie.

Takie podejście sprawia, że ​​smart beta jest bardziej zbliżona do strategii pasywnej niż aktywna, a fundusze te zazwyczaj nie mają menedżerów próbujących przebić rynek. Jednak fundusze inteligentnej bety wymieniają się i wycofują z rynku częściej niż typowy fundusz indeksowy, ponieważ akcje spełniające kryteria indeksu zmieniają się i są ponownie ważone w indeksie. Podczas gdy podejście czysto pasywne utrzymuje najniższe opłaty, strategia inteligentnej bety może być droższa, ale wciąż tańsza niż tradycyjny aktywnie zarządzany fundusz.

" WIĘCEJ: Jak kupić ETF w 60 minut lub mniej

Atrakcyjność inteligentnej wersji beta

Tak więc inwestorzy lubią inteligentną betę, ponieważ obiecuje ona potencjalnie zwroty na rynku, dywersyfikację i niższe ryzyko. Ta obietnica przyczyniła się do ich popularności w ciągu ostatnich 15 lat od utworzenia pierwszego funduszu na smartfony w 2003 roku.

Chociaż istnieje tylko jeden termin dla tego podejścia, smart beta ma wiele smaków, w zależności od tego, czego szuka inwestor. Inteligentny fundusz beta może ustawić swoje preferencje dla:

• Dywidendy: Zapasy, które wypłacają duże dywidendy lub wykazują silny wzrost dywidendy
• Mała zmienność: Zapasy, które fluktuują mniej niż średnia
• Pęd: Zapasy, które mają silne ruchy cenowe w górę
• Jakość firmy: Firmy, które wykazują silne cechy operacyjne, takie jak wysokie marże zysku
• Wycena: Akcje, które wydają się tanie w stosunku do zysków lub przepływu środków pieniężnych
• Rozmiar: Firmy uwzględnione w całkowitej wartości swoich zapasów

Należy jednak pamiętać, że każdy z tych funduszy byłby inny. Jeden inteligentny fundusz beta funduszu aktywów oparty na wycenie prawdopodobnie nie będzie wyglądał jak cudze. Stanowi to wyraźny kontrast w stosunku do ETF opartych na S & P 500, gdzie wszystkie fundusze wyglądają praktycznie identycznie, bez względu na dostawcę.

Z powodu znacznych różnic w składzie funduszy typu smart beta inwestorzy muszą zbadać fundusz i jego wyniki z biegiem czasu. Te informacje są łatwo dostępne na stronie internetowej menedżera aktywów.

W jaki sposób przeprowadzana jest inteligentna beta?

Jedno badanie długoterminowe pokazuje, że osiąga dobre wyniki w porównaniu z benchmarkowym funduszem indeksowym S & P 500. Zarządzający aktywami Invesco przeanalizował wydajność pięciu czynników (takich jak niska zmienność, dynamika i jakość działalności) oraz pięć alternatywnych wag od 1992 do 2015 roku.

Wyniki wyglądały korzystnie:

• "Wszystkie pięć czynników i pięć alternatywnych metod ważenia … spowodowało wzrost bezwzględnych zwrotów w stosunku do indeksu S & P 500".
• "Większość strategii inteligentnej bety dostarczyła wyższe skorygowane o ryzyko stopy zwrotu niż indeks S & P 500".

Inteligentne strategie beta nie zawsze były zwycięzcami w poszczególnych momentach. Invesco przeanalizował strategie w ciągu pięciu pełnych cykli rynkowych i zauważył, że w niektórych okresach tradycyjne indeksy ważone rynkiem (takie jak S & P 500) przewyższają smart beta. Mimo to, Invesco stwierdza, że ​​przez cały ten czas metoda inteligentnej bety była zwycięzcą, z "wyraźnym wzorem lepszych wyników w stosunku do S & P 500".

Zainteresowany inteligentną betą?

Łatwo jest kupić fundusz inteligentnej bety i można je kupić tak samo, jak zwykły zapas.To oznacza, że ​​będziesz potrzebować konta maklerskiego, aby zacząć. Oto nasze oferty dla najlepszych brokerów dla inwestorów ETF.

Co dalej?

• Chcesz podjąć działanie?

  Zaczynać kupowanie ETF w 60 minut

• Chcesz nurkować głębiej?

  Uczyć się jak kupować akcje

• Chcesz poznać powiązane?

  Odnaleźć najlepsza ETF dla ciebie