Jak dywidendy mogą Cię wynagrodzić za posiadanie zapasów

Dywidendy są wypłatami dokonywanymi przez spółkę na rzecz jej akcjonariuszy. Płatność zazwyczaj składa się z gotówki uzyskanej z działalności firmy. Zwykle jest on wypłacany inwestorom po tym, jak firma zajęła się własnymi potrzebami kapitałowymi, takimi jak reinwestowanie w swoją działalność. Fundusze wzajemne i fundusze giełdowe również wypłacają inwestorom dywidendy z ich portfeli.

Dywidendy mogą być atrakcyjną formą zwrotu dla inwestorów, szczególnie dla emerytów lub zbliżających się emerytów. Wielu inwestorów kupuje akcje tylko tych spółek, które mają długą historię zwracania środków pieniężnych akcjonariuszom.

Jak działają dywidendy

W Stanach Zjednoczonych firmy zazwyczaj wypłacają kwartalnie dywidendy, choć niektóre płacą co miesiąc lub półrocznie. Firmy zazwyczaj wypłacają je w gotówce na rachunek maklerski akcjonariusza, choć niektóre z nich będą płacić nowymi akcjami.

Firma ogłasza, kiedy wypłaci dywidendę, kwotę zatwierdzoną przez zarząd dla celów dystrybucji, datę ex-dividend lub dzień, w którym inwestorzy muszą posiadać akcje, aby otrzymać dywidendę.

W dniu wygaśnięcia dywidendy giełda, która wymienia akcje spółki, odejmuje kwotę wypłaty z ceny akcji przed rozpoczęciem transakcji. Później, w dniu wypłaty, inwestorzy otrzymują dywidendę od spółki na swoich rachunkach maklerskich. Jeżeli następnie sprzedają akcje, są one nadal uprawnione do otrzymania dywidendy, ponieważ posiadały akcje na dzień przyznania prawa do dywidendy.

Strony internetowe z informacjami finansowymi podadzą stopę dywidendy w spółce, która jest miarą rocznej dywidendy spółki podzielonej przez cenę akcji w określonym dniu. Rentowność można wykorzystać do łatwego porównania dywidend z akcji wycenianych na różnych poziomach.

Nie dajcie się zwieść wyższemu dywidendowi na akcję w droższych akcjach. Kwota 10 USD, która wynosi 0,10 USD kwartalnie, czyli 0,40 USD na akcję rocznie, ma taki sam zysk, jak akcje o wartości 100 USD, płacąc 1 kwartał kwartalnie lub 4 USD rocznie. Wydajność wynosi 4% w obu przypadkach.

Wydajność i cena akcji są odwrotnie proporcjonalne: kiedy jeden idzie w górę, drugi spada. Istnieją dwa sposoby zwiększenia wydajności akcji:

• Firma może zwiększyć swoją dywidendę. Akcje o wartości 100 USD z dywidendą w wysokości 4 USD mogą zwiększyć dywidendę o 10%, podnosząc roczną wypłatę do 4,40 USD za akcję. Jeśli cena akcji nie ulegnie zmianie, rentowność osiągnie 4,4%.
• Cena akcji może spaść, a dywidenda pozostanie niezmieniona. Te 100 USD akcji z dywidendą w wysokości 4 USD może spaść do 90 USD na akcję. Z tą samą dywidendą w wysokości 4 $ zysk wyniósłby nieco ponad 4,4%.

" WIĘCEJ: Przeczytaj, jak kupować akcje

Atrakcyjność inwestowania dywidend

Inwestowanie w dywidendę lub inwestowanie w dochody jest bardzo popularne w Stanach Zjednoczonych, co może zapewnić stabilny i rosnący strumień dywidend. Nic dziwnego: dreszczyk posiadania pieniędzy zdeponowanych na koncie tylko dzięki posiadaniu akcji jest bezcenny.

Inwestorzy zazwyczaj wolą inwestować w firmy, które płacą bezpiecznie (prawdopodobnie nie zostaną obniżone) i rosnące dywidendy z roku na rok, zwykle o ugruntowanej reputacji, która nie musi już reinwestować tyle kapitału w swoją działalność. Firmy o wysokim wzroście, technologie i biotechnologia rzadko płacą dywidendy, ponieważ muszą reinwestować zyski w rozwój swojej działalności.

Gdy firma ustanowi lub zwiększy dywidendę, inwestorzy oczekują jej utrzymania, nawet w trudnych czasach. Najbardziej wiarygodne amerykańskie firmy mają rekordowe dywidendy - bez żadnych cięć - od dziesięcioleci. Inwestorzy często dewaluują akcje, gdy szacują, że dywidenda prawdopodobnie zostanie obniżona.

Jednym z najszybszych sposobów pomiaru bezpieczeństwa dywidendy jest sprawdzenie jej wskaźnika wypłaty lub części jego dochodu netto, która idzie w kierunku wypłaty dywidendy. Jeśli firma wypłaca prawie 100% lub nawet więcej swoich dochodów, dywidenda może mieć kłopoty. W trudniejszych czasach zyski mogą być zbyt niskie, by pokryć dywidendy.

Jakiego poziomu dywidend mogą oczekiwać inwestorzy?

W następstwie kryzysu finansowego i wielu Amerykanów przechodzących na emeryturę i wymagających regularnych dochodów, ceny akcji wzrosły, obniżając ich zyski z dywidend.

W przypadku większości akcji wszystko powyżej 4% rentowności powinno być dokładnie przeanalizowane, aby inwestorzy nie kupowali akcji z dywidendą, której nie można utrzymać.

Istnieją jednak pewne wyjątki od tej reguły 4% - specyficzne sektory zapasów, które zostały utworzone w celu wypłaty dywidend, w tym fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) i kapitańskie spółki komandytowe. Nie jest niczym niezwykłym, że firmy z tych sektorów płacą bezpieczne zyski w przedziale 5% do 6% i nadal mają potencjał wzrostu.

Bezpieczna dywidenda brzmi świetnie, ale inwestorzy dużo płacą za (postrzeganie) bezpieczeństwa. O ile niski zysk oznacza bezpieczną dywidendę, może to również oznaczać przewartościowanie akcji. Jeśli inwestorzy kupują akcje o niskiej stopie procentowej, myśląc, że są bezpieczne, mogą być urażone na dwa sposoby: z niską stopą zwrotu i potencjalnym spadkiem wartości, jeśli cena akcji spadnie.

" WIĘCEJ:Sposoby minimalizacji podatków od zysków kapitałowych od dywidend

Co może zrobić inwestor?

Dla wielu alternatywą dla kupowania wysoko wydajnych akcji jest tak zwane inwestowanie w rozwój dywidend. Inwestorzy poszukują zdrowych firm, które mogą rozwijać swoje wypłaty przez lata lub dziesięciolecia.

Nie jest niczym niezwykłym, że niektóre z najlepszych firm zwiększają dywidendy o 8% do 10% rocznie przez lata.Takie podejście może stanowić atrakcyjne uzupełnienie tradycyjnego sposobu inwestowania typu "kupuj i trzymaj".

Inne rodzaje dywidend

Artykuł ten dotyczy najbardziej typowych rodzajów dywidend, które są wypłacane na akcje zwykłe spółki. Istnieją dwa inne rodzaje dywidend, które występują nieczęsto.

Specjalna dywidenda jest wypłatą na wszystkie akcje zwykłych akcji spółki, ale nie jest powtarzana jak zwykła dywidenda. Firma często wydaje specjalną dywidendę, aby rozdzielić zyski nagromadzone przez kilka lat i na które nie ma natychmiastowej potrzeby.

Drugi rodzaj to preferowana dywidenda. Oprócz zwykłych zapasów, firmy mogą wydawać tzw. Uprzywilejowane zapasy. To wymyślny termin na zabezpieczenie, które funkcjonuje mniej jak akcje i bardziej jak obligacja, zwykle ze stałymi płatnościami kwartalnymi. W przeciwieństwie do dywidend na akcje zwykłe, dywidendy z akcji uprzywilejowanych zwykle nie mają zdolności do zwiększania się w czasie, gdy firma rozwija się, więc potencjalny zysk inwestorów ogranicza się do dywidendy.

Więcej na temat inwestowania

• Jak inwestować w akcje: Przewodnik krok po kroku dla początkujących
• Inwestowanie w fundusze inwestycyjne a fundusze ETF
• Najlepsi brokerzy online dla początkujących

Dr James F. Royal jest pisarzem pracowniczym w Investmentmatome, osobistej witrynie finansowej. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD