Definicja i przykład Venture Capitalist

Co to jest:

Kapitaliści venture capital zapewniają fundusze (zwane kapitałem podwyższonego ryzyka) dla firm rozpoczynających działalność, które uważają za obiecujące inwestycje, ale które nie są w stanie uzyskać pożyczek biznesowych. Venture capitalists działają głównie w sektorze technologii.

Jak to działa (Przykład):

Inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka starają się zainwestować pieniądze w nowo powstające firmy, które według nich mają potencjał do wysokich zysków. Z tego powodu inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka przyznają kapitał podwyższonego ryzyka na ogół pod dwoma warunkami: że są właścicielami spółki proporcjonalnie do udziału kapitału venture, który zapewniają (często 50% własności lub więcej); oraz że otrzymują stopę zwrotu zainwestowanych pieniędzy proporcjonalnie do ryzyka.

Jeśli inwestor venture capital uważa, że ​​jego inwestycja w spółkę przyniesie stałe, wysokie zyski rok po roku, prawdopodobnie utrzyma swój udział w kapitale spółki. Jednak w wielu przypadkach inwestorzy venture capital zachowują prawo własności do firmy tylko do czasu, gdy firma będzie gotowa do wydania oferty publicznej (pierwsza oferta publiczna) lub zostanie sprzedana nabywcy. W tym przypadku inwestor kapitału podwyższonego ryzyka sprzedaje swoje prawo własności do wpływów z IPO lub, w zależności od przypadku, kupującemu. To następnie pozwala mu na wzięcie pieniędzy, które zarobił, i poszukiwanie nowych potencjalnych firm, które zainwestują.

Aby zilustrować, załóżmy, że Bob, inwestor kapitału wysokiego ryzyka, spotyka się z dyrektorami start-upowej firmy XYZ. Widząc bieżącą działalność XYZ i plany biznesowe dalekiego zasięgu, Bob postanawia zainwestować milion dolarów w XYZ. W zamian Bob automatycznie otrzymuje 50% udziałów w firmie, a także 25% rocznego zwrotu z zainwestowanych pieniędzy w zamian za ryzyko, które wie, że bierze. Rok później XYZ osiągnął poziom produktywności i dodatnie przepływy pieniężne, które pozwalają mu przetrwać samodzielnie. Rada dyrektorów, wraz z Bobem, postanawia, że ​​najlepiej będzie zebrać fundusze na dalszą ekspansję poprzez emisję IPO. Następnie Bob otrzymuje 1,25 miliona dolarów (1 milion dolarów, które zainwestował początkowo, plus 25% zwrotu).

Dlaczego to ważne:

Kapitaliści venture capital mogą obsługiwać firmy rozpoczynające działalność, chętnie udzielając im funduszy, które bank mógłby nie. Korzyść dla firmy rozpoczynającej działalność polega na tym, że istnieje taka możliwość, jeżeli pożyczka nie zostanie przyznana. Korzyść dla inwestora venture capital polega na tym, że ryzykując i inwestując we wczesną fazę firmy, może on uzyskać bardzo intratne zwroty z inwestycji w przypadku sukcesu firmy. Dodatkową zaletą jest to, że jest on uprawniony do udziału własnościowego w firmie, a tym samym głosu w sposobie prowadzenia firmy.