Venture Capital-Time for V3.0? |

Staram się czytać Stu Phillipsa Szybująca na Ridgelift za każdym razem, gdy wysyła. Jest kapitalistą. On także, sądząc po swoich postach na blogu, inteligentny człowiek, myślący o biznesie, dobry pisarz. A jego najnowszy - o przyszłości kapitału podwyższonego ryzyka - jest ważny.

Uznaje, że wiele mówi się o tym, że kapitał podwyższonego ryzyka jest łamany, ale nie zgadza się.

Jak każdy "system", który został "ulepszony" przez dziesięciolecia, architektura działalności typu venture capital nie jest zepsuta, ale ma podstawowe problemy, które spowalniają, a nawet ograniczają jej zdolność do dostosowywania się do nowych wymagań rynkowych.

Zamiast tego, mówi, kapitał wysokiego ryzyka jest złapany w "przejście architektoniczne". Cytuje on cztery współczynniki:

1. Za dużo kapitału. Interesujące, nie? Nie sądzisz, że to byłby problem, ale okazuje się, że tak jest.

   Dostarczanie kapitału do funduszy typu "venture" nie jest równoważone potencjałem wyjścia z rynku (IPO, M & A), aby wygenerować akceptowalną stopę zwrotu.

2. Za mało wiedzy. Jest to również bardzo interesujące, ale też nieco denerwujące, ponieważ VC, którymi zajmowałem się w mojej karierze, były zawsze na szczycie biznesu startupowego. Stu mówi, że jest "wielu inteligentnych ludzi z niewielkim doświadczeniem operacyjnym." Zastanów się nad tą myślą:

   Nie chciałbyś, aby ktoś, kto został przeszkolony, wykonywał zabiegi medyczne, ale miał zamiar przeprowadzić trzeci lub czwarty procedura-na TOBIE. Jednak w świecie VC miało to miejsce w przypadku nowych VC zasiadających w zarządach prywatnych firm i udzielających wskazówek i porad biznesowych. Szybki wzrost przekroczył możliwości doświadczonych VC do mentorowania nowych osób wchodzących w biznes.

3. Efekt internetowy. To jest mój osobisty faworyt. Fascynujący. Nazywa to "mało znanym efektem ubocznym" lepszego przepływu informacji i zmniejszonego opóźnienia.

   Ale to samo ulepszenie oznacza, że ​​pomysły, koncepcje, opisy problemów itp. Szybko rozprzestrzeniły się, by było znane wielu ludziom. Przewaga czasowa wiedzy została zmniejszona i stawia coraz większą premię za bycie pierwszym i bezbłędnym wykonaniem.

4. Rynki technologiczne są dojrzałe.

Więc dokąd to nas zabiera? Ma interesujący pogląd na upadające wyszukiwania dla startupów i kapitału wysokiego ryzyka. Mówi, że kapitał wysokiego ryzyka 1.0 był początkiem Doliny Krzemowej (moje podsumowanie, nie jego słowa), a 2,0 był boomem internetowym.

A co to jest 3,0? Jeszcze do ustalenia. AndPhillips nie odważy się zgadywać. Ale jego konkluzja na temat ognia lub wody jest warta powtórzenia:

Wielkie problemy lub niespełnione potrzeby powodują pożar - duży ból i pilną potrzebę. Jeśli zdecydujesz się grać z ogniem, musisz wykonać z perfekcją i precyzją. Nie dostaniesz drugiej szansy, a inwestorzy VC powinni zrezygnować z finansowania w momencie, gdy realizacja się nie powiedzie lub ktoś inny wykona lepszą robotę.

Trudne problemy lub pojawiające się tendencje korzystają z takiego podejścia, jak erozja wody. Nieustanny i powolny jak rzeka lub wchodzenie w szczeliny i mróz, by szybciej rozwiązać problem, jak lód. Buduj bariery wejścia z podstawowym IP, dobrym wykonaniem i ostrożnym wdrażaniem kapitału - wraz z głębokimi i znaczącymi strategicznymi relacjami z uznanymi firmami, które zdają sobie sprawę, że potrzebują twojej pomocy.

Wybierz jeden!