Prosta strategia inwestycyjna, która sprawia, że akcje są praktycznie wolne od ryzyka |
Skuteczny sposób inwestowania, znany od 100 lat - inwestowanie, giełda, akcje
Akceptujemy, że musimy inwestować w akcje, aby sfinansować -klasa emerytalna. Ale żałujemy, że tego nie zrobiliśmy. Zapasy są ryzykowne. Inwestor giełdowy może się obudzić, aby przekonać się, że stracił sporą część pieniędzy, które udało mu się zaoszczędzić na przestrzeni lat. To obrzydliwe uczucie. Wszyscy chcielibyśmy, żeby zapasy były dużo większe, gdyby nie były tak ryzykowne.
Mam dla ciebie dobrą wiadomość.
Są powody, by uważać, że akcje są niemalże wolną od ryzyka klasą aktywów. Są badania naukowe, które wspierają to niezwykłe twierdzenie. Inwestowanie będzie o wiele mniej stresujące dla większości inwestorów klasy średniej w niezbyt odległej przyszłości.
[Funkcja InvestingAnswers: 10 najbezpieczniejszych akcji w Ameryce]
Istnieją dwa główne rodzaje ryzyka, które nawiedzały akcje inwestorzy od wielu lat. Jeden już zniknął. Drugi jest już na dobrej drodze, aby nie być już istotnym czynnikiem. To założyciel Vanguard John Bogle, który wprowadził fundusz indeksowy w 1976 roku, sprawił, że wszystko zaczęło się w tak ekscytującym kierunku.
Zadaj sobie pytanie - DLACZEGO akcje są ryzykowne? Czy ryzyko związane jest z inwestowaniem w akcje? A może tak właśnie inwestowaliśmy w akcje, które uczyniły akcje ryzykownymi?
W dawnych czasach posiadanie akcji oznaczało posiadanie udziałów poszczególnych spółek. Nie można z góry wiedzieć, które poszczególne firmy wygenerują dobre zyski, a które nie. A więc te skupujące się akcje musiały formułować oceny, które firmy mogłyby zrobić dobrze i ryzykować, że stracą swoje pieniądze, jeśli dokonają złych wyborów. To ryzykowny biznes. Nie ma sposobu na obejście tego problemu.
Nie musimy podejmować tego ryzyka! Fundusze indeksowe są dziś dostępne dla nas. Kiedy Bogle założył Vanguard, zmienił projekt inwestycyjny w fundamentalny sposób. Umożliwił inwestorom obejście największego ryzyka związanego z posiadaniem akcji.
Nadal trudno będzie uzyskać większość inwestorów giełdowych, aby zgodzić się, że ryzyko zostało wyeliminowane. A co z katastrofą cenową z 2008 roku? Wskaźniki nie widziały, że się pojawi. Stracili mnóstwo pieniędzy. Wystraszyli się. Zobaczyli blisko i osobiście, jakie jest ryzyko związane z inwestowaniem w akcje.
Wierzę, że drugie duże ryzyko inwestowania w akcje również wkrótce spadnie.
Spójrz na Wade Pfau, profesor nadzwyczajny ekonomia w National Graduate Institute of Public Policy Studies w Tokio. Pfau zbadało nowe podejście do indeksowania (indeksowanie oparte na wycenach), które reklamuję na mojej stronie przez 10 lat. Indeksowanie oparte na wycenie różni się od tradycyjnego podejścia do indeksowania (indeksowanie buy-and-hold) pod jednym ważnym względem. Indywidualiści korzystający z wyceny nie pozostają w tym samym czasie w odniesieniu do tego samego przydziału akcji. ZMIENIAJĄ swoje przydziały akcji w odpowiedzi na duże wahania wycen w celu utrzymywania ich profili ryzyka w przybliżeniu stałych.
[Funkcja InvestingAnswers: 5 bezpiecznych zapasów na własność przed następną katastrofą rynkową]
Kup i trzymaj Strategia została opracowana w momencie, gdy nie wszystkie badania były dostępne, aby skutecznie inwestować w perspektywie długoterminowej. Badania w tym czasie wykazały krótkoterminowy czas na rynku (zmiana alokacji zasobów ze względu na domysły, jak ceny zmienią się w ciągu najbliższego roku) nigdy nie działa. Ale okazuje się, że długoterminowe wyczucie rynku (zmiana alokacji zasobów w odpowiedzi na zmianę wyceny przy założeniu, że możesz nie widzieć korzyści z tego powodu aż 10 lat) ZAWSZE działa. Przez 140 lat historii giełdowej nigdy nie było jednego wyjątku.
Gdyby badacze tego czasu wiedzieli o tym, podkreśliliby potrzebę angażowania się w długoterminowy harmonogram tak mocno, jak podkreślali potrzebę uniknięcia krótkoterminowych terminów. Kluczem do długoterminowego sukcesu nigdy nie jest próba odgadnięcia, w jaki sposób ceny będą się zmieniać w krótkim okresie, a jednocześnie zawsze mając na uwadze wyceny podczas ustalania alokacji zasobów.
Na stole w górnej części badania Pfau porównuje portfel 100 procent akcji posiadanych przez inwestora kupującego i trzymającego z portfelem papierów wartościowych posiadanym przez indeksatora o wycenie opartego na wycenie, który otrzymuje 100% czasy, w których wycena jest rozsądna i przy zerowym udziale procentowym, gdy wyceny sygnalizują zagrożenie w górę.
Portfel posiadany przez informatora indeksującego o wycenach zarabia w przybliżeniu ten sam zwrot, co portfel posiadany przez kupującego i posiadacza ponad 140 lat, dla których posiadamy zapisy dotyczące zwrotów akcji. Ale spójrz na linię na stole dla "Maksymalnego wypłaty". Ta linia pokazuje największą stratę w wartości portfela występującą w ciągu 140 lat. Kupujący i posiadacz jednorazowo odnotowali spadek wartości portfela o 61 procent. To ryzyko!
W przeciwieństwie do tego, indeksator oparty na wycenach nigdy nie doświadczył spadku wartości portfela o ponad 21 procent. indekserzy o wycenianych wskaźnikach podejmują niewielkie ryzyko inwestując w akcje. Wartość certyfikatów depozytowych (CD) może spaść o ponad 21 procent w czasach wysokiej inflacji i niewiele osób uważa CD za ryzykowną klasę aktywów.
Inwestycyjna odpowiedź: Zapasy nie są już ryzykowne, a nie indeksatory chętne do uwzględnienia wycen przy ustalaniu alokacji zapasów. Ryzyko akcji dziś jest czymś, co możemy wybrać, wybierając albo indywidualne akcje, albo inwestując w indeksy zgodnie ze strategiami "kupuj i trzymaj".
Rob Bennett stworzył The Stock-Return Predictor, kalkulator, który przeprowadza analizę regresji danych historycznych o stopach zwrotu z inwestycji w celu ujawnienia najbardziej prawdopodobnego dziesięcioletniego zwrotu z zakupu szerokiego funduszu indeksu dokonanego na dowolnym możliwym poziomie wyceny.
DefSemiHidden = "true" DefQFormat = "false" DefPriority = "99" LatentStyleCount = "267"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Normal"> UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Name =" heading 1 "> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Title"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Subtitle"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Strong"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Nacisk"> UnhideWhenUsed = " false "Name =" Tabela Grid "> UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Name =" No Spacing " > UnhideWhenUsed = "false" Name = "Jasne cieniowanie"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Lista light"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium List 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium List 2"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Średni poziom 1"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Średnia siatka 3 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Ciemna lista"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Kolorowe cieniowanie "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Kolorowa lista "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Kolorowa siatka "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Shading Accent 1"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light List Accent 1 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1 Accent 1 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium List 1 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "List Paragraph"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Quote" > UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Intensywny cytat"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium List 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 1 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Nazwa = "Średnia siatka 3 Akcent 1"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Dark List Accent 1 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colorful Shading Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Kolorowy akcent listy 1" > UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colourful Grid Accent 1"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light Shading Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light List Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Name = "Light Grid Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1 Accent 2"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Shading 2 Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium List 1 Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium List 2 Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Nazwa =" Średnia siatka 1 Akcent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Średni kratka 2 akcent 2"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Średni kratka 3 akcent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Dark List Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colorful Shading Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Kolorowy akcent listy 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Colourful Grid Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Lekkie cieniowanie Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light List Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1 Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium List 1 Accent 3 "> UnhideWhenUsed =" false "Name Name = "Medium List 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Nazwa = "Średni kratka 1 Akcent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Średni Siatka 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Średni Siatka 3 Accent 3"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Dark List Accent 3 "> UnhideWhenUsed =" false "Nazwa = "Kolorowe cieniowanie akcent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Kolorowy akcent listy 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colourful Grid Accent 3"> UnhideWhenUsed = " false "Name =" Light Shading Accent 4 "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Lista świetlna Accent 4 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Średnie cieniowanie 1 Accent 4"> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Shading 2 Accent 4 "> UnhideWhenUsed =" false "Name = "Medium List 1 Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium List 2 Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Średni Siatka 1 Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Średnia siatka 3 Accent 4 "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Dark List Accent 4 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Kolorowe cieniowanie Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colourful List Accent 4"> UnhideWhenUsed = " false”Name = "Kolorowe Siatka Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Lekkie cieniowanie Accent 5">
