Szokujące prognozy: Bull Market nie jest jeszcze gotowy |

W tym miesiącu rynek byków oficjalnie świętował swoje pięcioletnie " rocznica. "

Z jakiegoś powodu ludzie myślą, że to wielka sprawa. To prawie tak, jakby urodziny tego rajdu skłoniły analityków do przekonania, że ​​jest wystarczająco dorosły, by wpaść w kłopoty.

Jak śmiesznie.

W całej historii Stanów Zjednoczonych było 25 głównych rynków byków. Każda z tych tras trwała średnio 900 dni (2,5 roku) - najdłużej trwała prawie 14 lat (od 1987 do 2000). S & P 500 zyskał średnio 103% w każdym z tych okresów.

Obecny okres hossy jest na piątym miejscu na tej liście pod względem długości, zbliżając się do pięcioletniego wiecu indeksu od 1982 do 1987 r. - która trwała dłużej niż aktualny rajd w ciągu kilku dni.

Ale jeśli ktoś powie ci, że to oznacza coś o przyszłej akcji cenowej na rynku, po prostu dymią. Tak, ten rajd trwał długo. Ale to dlatego, że musiało.

Pamiętaj, że kryzys finansowy w 2008 roku był największą katastrofą rynkową od czasu Wielkiego Kryzysu. Było tak źle, że ludzie sądzili, że ceny aktywów mogą spaść do zera (bez żartów). Podczas gdy sprawy nigdy nie osiągnęły tego punktu, kiedy wszystko zostało już powiedziane i zrobione, akcje nadal traciły około 50% wartości z najwyższego poziomu w 2007 r. Do najniższego w 2009 r.

Oznacza to, że gdy rajd rozpoczął się w marcu 2009 r., większość akcji musiała się podwoić, aby powrócić do poziomu z 2007 roku. Więc tak, nasz obecny rajd był ekstremalny. Ale to było potrzebne, aby wszystko wróciło do normy.

Rzeczy wracają do normy …

Bez względu na to, czy zdajesz sobie z tego sprawę, czy nie, gospodarka się leczy. Oczekuje się, że w 2014 r. PKB USA wzrośnie o 3,1% (średnia historyczna wynosi 3,2%), a bezrobocie spadło po cichu do 6,7% - w kilku punktach procentowych stopy docelowej Rezerwy Federalnej wynoszącej 6,5%.

Fed, nie mogę uwierzyć, że to mówię … ale faktycznie wykonali przyzwoitą robotę zarządzając "taperami". Odkąd były przewodniczący Ben Bernanke zaczął pod koniec ubiegłego roku skupiać się na programie kupowania obligacji, trzymali się jego planu - dzięki temu łączne miesięczne zakupy aktywów spadły z 85 mld USD na początku grudnia do 55 mld USD.

I zgadnijcie co, rynek się nie załamał. S & P 500 wzrósł o 2,2% od momentu rozpoczęcia stożka. Waham się, że to powiem … ale może … po prostu może … akcje są na tyle silne, by stanąć na własną rękę.

Nie zrozum mnie źle. Nie mówię, że nawigacja w tym środowisku będzie tak łatwa, jak w ciągu ostatnich pięciu lat. Ponieważ większość głównych sektorów rynku handluje obecnie powyżej swoich najwyższych poziomów z roku 2007, coraz trudniej jest znaleźć solidne, niedowartościowane historie wzrostu na dzisiejszym rynku.

Oto wykres pokazujący, co mam na myśli …

Powyższa tabela pokazuje średnią roczny zwrot dla każdego sektora od początku kryzysu finansowego.

Pierwszą rzeczą, którą zauważysz, jest to, że akcje i media usług finansowych są jedynymi sektorami, które od 2007 roku odnotowują ujemne roczne stopy zwrotu (co oznacza, że ​​są jedynymi grupami branżowymi, które jeszcze nie zostały w pełni wyjść z kryzysu finansowego w 2008 r.)

To ma sens. Media są generalnie postrzegane jako inwestycje obronne. Mają tendencję do słabszych wyników, gdy rynek znajduje się w trybie rajdowym.

Usługi finansowe z kolei były najbardziej wyprzedającym się sektorem podczas kryzysu finansowego w 2008 r. - cały przemysł spadł w tym czasie o około 77%. To naturalne, że odzyskanie tej grupy zajęłoby trochę dłużej.

Drugą pozycją, którą powinieneś zobaczyć na wykresie - i prawdopodobnie najważniejszym czynnikiem tych dwóch czynników - jest to, że nawet najlepiej działająca branża, uznawana przez konsumentów, ma tylko średnio 9,5% rocznego zwrotu od 2007 roku.

Pamiętaj, że długoterminowa średnia dla wzrostu kapitału w USA wynosi około 7%. Biorąc pod uwagę, że obecnie najlepsza branża tylko pokonuje tę liczbę o kilka punktów procentowych, z perspektywy długoterminowej ten hossa nie wygląda tak imponująco.

Oczywiście nie sugerujemy, że akcje będą kontynuowały swój gwiezdny rajd. Mówimy tylko, że do tej pory rynek hossy, o którym mówimy, dotyczył ożywienia bardziej niż spekulacyjnego podejmowania ryzyka.

Niestety, gdy rzeczy w końcu wracają do normy, inwestorzy mogą " Po prostu rzucaj lotkami w gazetę i spodziewaj się więcej pieniędzy. Podczas gdy ogólnie rzecz biorąc mamy pozytywne nastawienie do akcji, zdajemy sobie sprawę, że niedawne działania cenowe oznaczają, że ludzie będą musieli powrócić do nawyku wybiórczego wybierania najlepszych firm działających w najbardziej obiecujących branżach.

Powiedzieliśmy wam, co kilka z tych sektorów może znajdować się w ostatnich numerach StreetAuthority Daily.

W lutym analityk Nathan Slaughter powiedział czytelnikom, jak oszałamiający wzrost zysków wśród największych amerykańskich banków uczyni z giełd usług finansowych "najlepszą branżę do zainwestowania w tym roku. "

W tym samym miesiącu przedstawiliśmy Michaela Vodicię, głównego stratega inwestycyjnego High-Yield International, gdzie wydał odważny apel, by" przygotować się do zakupu rynków wschodzących ".

Ale największy ich zawód może pochodzić od mojego kolegi, Dave'a Forest'a, eksperta ds. Energii i zasobów w firmie StreetAuthority.

Dave właśnie skończył opracowywać raport o mało znanym centrum handlowym w odległym zakątku świata, który mógłby wybuchnąć na scena towarowa z zyskami w ujęciu trzykrotnym - niezależnie od działań Wuja Sama w najbliższej przyszłości.

W tym raporcie szczegółowo przedstawiono lokalizację tego boomtownu i rzadką mieszankę zasobów dla wczesnych inwestorów. Możesz uzyskać dostęp do bezpłatnych badań tutaj.

Podsumowując, jasne jest, że inwestorzy będą musieli być dużo bardziej wybredni, jeśli chodzi o podejmowanie decyzji inwestycyjnych. Zignoruj ​​gadaninę o tym, że rynek byka długo tkwi w zębie, że tak powiem. Zawsze gdzieś jest rynek byków.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany przez StreetAuthority pod tytułem: Dlaczego rynek byka jeszcze się nie skończył