Ustawa Sarbanesa-Oxleya (SOX) Definicja i przykład |

Co to jest:

Ustawa Sarbanes-Oxley , oficjalnie nazwany Reformą rachunkowości spółek publicznych i ustawą o ochronie inwestorów z 2002 r., stała się ustawą z 30 lipca 2002 r. Ustawa została nieformalnie nazwana imieniem jej sponsorów, senatora Paula Sarbanesa (D-MD) i przedstawiciela Michaela G. Oxleya (R-OH).

Jak to działa (Przykład):

Wszystkie firmy (zarówno zagraniczne, jak i krajowe), które zarejestrowały akcje lub papiery dłużne zgodnie z Ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r., Podlegają ustawie Sarbanes-Oxley Act. Zagraniczne firmy zajmujące się rachunkowością publiczną muszą również przestrzegać ustawy, jeżeli wykonują pracę dla spółek podlegających ustawie.

Ogólnie rzecz biorąc, firma Sarbanes-Oxley podniosła standardy finansowe w trzech głównych obszarach: ładu korporacyjnego, analizy papierów wartościowych i wykonywania prac audytorskich

Jednym z najważniejszych celów ustawy jest zapewnienie, że dyrektorzy i pracownicy spółki są świadomi sytuacji finansowej zarządzanych przez nich spółek.

Jest to najbardziej widoczne w wymaganiu ustawy, że zarząd dyrektorów większości spółek publicznych posiada komitet audytu. Komisja ta musi powoływać, kontrolować, regulować i kontrolować działania firmy audytorskiej firmy. Audytorzy z kolei podlegają bezpośrednio komitetowi ds. Audytu.

Ponadto dyrektor generalny i dyrektor finansowy każdej firmy podlegającej ustawie Sarbanes-Oxley Act musi poświadczyć na piśmie, że ujawnienia finansowe firmy są zgodne z prawem i dokładnie odzwierciedlają stan firmy. Aby uniemożliwić dyrektorom i urzędnikom wydawanie wprowadzających w błąd sprawozdań finansowych w celu uzyskania korzyści osobistych, ustawa Sarbanesa-Oxleya stanowi przestępstwo federalne, gdy oficer spółki naciska na audytora lub manipuluje nim w celu podpisania mylących sprawozdań finansowych. Ponadto, jeśli firma jest zmuszona do przekształcania swoich danych finansowych, wówczas w większości przypadków dyrektor generalny firmy i dyrektor finansowy muszą zwrócić premie, rekompensaty lub zyski z osobistych transakcji na papiery wartościowe spółki w ciągu roku od początkowego ujawnienia wadliwych dokumentów.

Jedną z podstawowych filozofii leżących u podstaw Sarbanesa-Oxleya jest to, że ci, którzy są świadomi korporacyjnego wykroczenia, mają zdolność i środki, aby je naprawić. W związku z tym ustawa Sarbanes-Oxley rozszerza ochronę danych osobowych na pracowników. Ustawa stwierdza również, że jeśli wewnętrzny prawnik firmy odkryje naruszenia prawa w zakresie istotnych papierów wartościowych, wówczas adwokat musi zgłosić te naruszenia głównego radcy prawnego lub dyrektora generalnego spółki, a także zwiększyć łańcuch dowodzenia dla rady dyrektorów, jeśli nie zostanie udzielona odpowiednia odpowiedź.

Sarbanes-Oxley kieruje również SEC do analityków papierów wartościowych w celu zaostrzenia reguł dotyczących konfliktu interesów. W szczególności ustawa Sarbanes-Oxley ma na celu poprawę obiektywizmu i niezależności analityków papierów wartościowych poprzez dalsze oddzielenie funkcji bankowości inwestycyjnej i analizy papierów wartościowych większości firm świadczących usługi finansowe.

Dlaczego to ma znaczenie:

Ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 roku powstała w wyniku największych skandali finansowych, w tym bankructw firmy Enron, WorldCom i Tyco. Jako taki, ustawa jest powszechnie uważana za zawierającą jedne z najbardziej dramatycznych zmian w ustawach federalnych dotyczących papierów wartościowych od 1930.

Ustawa Sarbanes-Oxley wykracza poza wymaganie od zarządów firm przyjęcia kodeksów etycznych. Znacznie podnosi standardy i wymagania dla dyrektorów, urzędników, audytorów, analityków papierów wartościowych i prawników korporacyjnych. W związku z reformą ustawa zaostrzyła również konsekwencje niewłaściwego postępowania finansowego. Naruszenia ustawy mogą obejmować od krytyki do więzienia i karę wielomilionową. Rozszerzono również przedawnienie wielu rodzajów opłat za oszustwa związane z papierami wartościowymi i wprowadzono więcej przepisów, aby zapewnić ofiarom oszustwa - często inwestorom indywidualnym - przynajmniej część odszkodowań pieniężnych wypłaconych przez sprawców. Co ważne, SEC ma teraz władzę zamrożenia jakiejkolwiek płatności na rzecz urzędnika, dyrektora, partnera lub agenta podczas dochodzenia.

Ustawa nie jest jednak pozbawiona wad. Koszty prawne, administracyjne i technologiczne zgodności mogą wynosić miliony dolarów, nawet dla małych firm. Te wysokie wybrzeża motywowały (i mogą nadal motywować) niektóre firmy do wycofania swoich udziałów z głównych giełd, aby przejść na prywatne lub w niektórych przypadkach zachować prywatność. Prawdopodobnie dla niektórych małych firm, oszczędności kosztów związane z unikaniem zgodności mogą rzeczywiście zwiększyć wartość dla akcjonariuszy.