Zatrzymane zyski - pełne wyjaśnienie i przykład |

Co to jest:

Zyski zatrzymane są sumą zysków firmy po wypłacie dywidendy, ponieważ początek firmy. Są one również nazywane zarobionymi nadwyżkami, zatrzymanymi kapitałami lub zgromadzonymi zarobkami.

Jak to działa (Przykład):

Załóżmy, że firma XYZ ma już od pięciu lat. W tym czasie zanotował następujący dochód netto:

Rok 1: 10 000 USD

Rok 2: 5 000 USD

Rok 3: - 5 000 USD

Rok 4: 1000 USD

Rok 5: - 3000 USD

Zakładając, że Spółka XYZ nie wypłaciła żadnych dywidend w tym okresie, zyski zatrzymane XYZ są równe sumie jej zysków netto od momentu powstania, czyli w tym przypadku 8 000 USD. W kolejnych latach zyski zatrzymane XYZ ulegną zmianie o kwotę dochodu netto każdego roku, pomniejszoną o dywidendy.

Informacja o zyskach zatrzymanych podsumowuje zmiany w zyskach zatrzymanych za okres obrotowy, a łączne zyski zatrzymane występują w części kapitału własnego akcjonariuszy bilans. Oznacza to, że każdy dolar zatrzymanych zysków oznacza kolejny dolara kapitału własnego lub wartości netto.

Zarząd spółki może pokryć część lub całość zysków zatrzymanych spółki, gdy chce ograniczyć wypłatę dywidendy akcjonariuszom. Środki są zwykle dokonywane według uznania zarządu, chociaż obligatariusze i inne okoliczności mogą wymagać od zarządu, aby to uczynił. Środki pojawiają się jako specjalne konto w sekcji zysków zatrzymanych. Kiedy środki nie są już potrzebne, są one przenoszone z powrotem do zysków zatrzymanych. Ponieważ zatrzymane zyski nie są gotówkowe, firma może finansować środki poprzez odkładanie gotówki lub zbywalnych papierów wartościowych na projekty wskazane w tych środkach.

Dlaczego to ma znaczenie:

Ważne jest, aby zrozumieć, że zatrzymane zyski nie stanowią nadwyżki gotówki lub gotówka pozostała po wypłacie dywidend. Przeciwnie, zyski zatrzymane pokazują, co firma zrobiła z zyskami; są to kwota zysku, jaki firma zainwestowała w działalność od samego początku. Te reinwestycje są albo zakupem aktywów, albo ograniczeniem odpowiedzialności.

Zyski zatrzymane w pewnym stopniu odzwierciedlają politykę dywidendową firmy, ponieważ odzwierciedlają decyzję spółki o reinwestowaniu zysków lub wypłacie ich akcjonariuszom. W ostatecznym rozrachunku większość analiz zysków zatrzymanych koncentruje się na ocenie wygenerowanych działań lub wygenerowaniu najwyższych zysków dla akcjonariuszy.

Większość analiz obejmuje porównanie zatrzymanego zysku na akcję z zyskiem na akcję w danym okresie, lub porównanie kwoty kapitału zatrzymanego na zmianę ceny akcji w tym czasie. Obie metody starają się zmierzyć zarządzanie zwrotem wygenerowane na zyskach, które zostały ponownie wykorzystane w przedsiębiorstwie. Rozliczenie zarobków, metoda, która uwzględnia podatki i została opracowana przez Warrena Buffetta, jest również stosowana w tym kontekście.

Kapitałochłonne gałęzie przemysłu i rozwijające się gałęzie przemysłu zachowują więcej swoich zysków niż inne branże, ponieważ wymagają więcej aktywów inwestycje tylko do działania. Ponadto, ponieważ zatrzymane zyski stanowią sumę zysków pomniejszoną o dywidendy od początku, starsze firmy mogą wykazywać znacznie wyższe zyski zatrzymane niż identyczne młodsze. Właśnie dlatego porównanie zysków zatrzymanych jest trudne, ale na ogół najbardziej znaczące w przypadku przedsiębiorstw w tym samym wieku iw ramach tej samej branży, a definicja "wysokich" lub "niskich" zysków zatrzymanych powinna zostać dokonana w tym kontekście.