Definicja i przykład parzystości wywołań
8 3 Паритет опционов put и call; модель Блэка Шоулза
Spisu treści:
Co to jest:
Parytet Put-call odnosi się do relacji między opcjami put i call dla dane zabezpieczenie, cena wykonania i data wygaśnięcia. W przypadku parytetu put-call, ceny opcji powinny być zgodne, nie generując zysków ani strat.
Jak to działa (Przykład):
Teoretycznie i w praktyce relacja ryzyko / zwrot między ofertami i połączeniami na tym samym zabezpieczeniu powinny być identyczne. Na przykład długa rozmowa (tzn. Zakup opcji, która zakłada, że cena wzrośnie) ma takie samo ryzyko / zwrot (a zatem i cenę), co krótki zakład (tj. Zakup opcji, która zakłada, że cena pójdzie na dół). Poniższa tabela ilustruje saldo lub parzystość między putami i połączeniami w tej samej opcji.
Dlaczego to ma znaczenie:
Parytet Put-call jest częstym testem dla strategii spreadu opcji, przy założeniu, że pozycje długie i krótkie zapewni zabezpieczenie przed ryzykiem. Jeśli opcja nie pokazuje parzystości, to daje szansę na zyski.