Obligacje publiczno-prawne Definicja i przykład |

Co to jest:

Obligacja publiczna to obligacja komunalna, która jest wykorzystywane do finansowania projektów, które przynoszą korzyści ogółowi społeczeństwa, a nie grupom prywatnym lub osobom prywatnym. Łączenie obligacji celowych z obligacjami prywatnymi, które wykorzystują znaczną kwotę ze swoich dochodów na finansowanie działalności prywatnej lub na rzecz podmiotów prywatnych.

Jak to działa (Przykład):

Załóżmy, że ABC Town chce otworzyć nową publiczność biblioteki, ale nie ma pieniędzy na sfinansowanie budowy. Jedną opcją może być wydawanie obligacji komunalnych. Ponieważ obligacje sfinansują projekt, który przyniesie korzyści ogółowi społeczeństwa, obligacje komunalne będą prawdopodobnie uważane za obligacje publiczno-celowe. Chociaż ustalenie, które projekty rzeczywiście przynoszą korzyści ogółowi społeczeństwa, może budzić kontrowersje, próg decydujący o tym, czy obligacja komunalna ma charakter prywatny, czy cel publiczny, zwykle zależy od tego, czy podmioty prywatne otrzymują ponad 10% wpływów i czy projekt ma szeroką wartość społeczną..

Ustawa o reformie podatkowej z 1986 r. Stworzyła rozróżnienie między obligacjami publicznymi a celami prywatnymi w celu ograniczenia olbrzymich pokus gmin, które w zasadzie działały jako komercyjne pasma dla podmiotów prywatnych z projektami, które nie miały znacznych korzyści społecznych. Ustawa, która uczyniła z obligacji prywatnej inwestycję podlegającą opodatkowaniu, stłumiła wiele z tej pokusy. Toda, istnieje wiele rodzajów obligacji publicznoprawnych (np. Obligacje skarbowe, obligacje przychodowe, noty podatkowe itp.), Ale ogólnie rzecz biorąc, te fundusze finansują projekty, takie jak drogi, biblioteki i systemy infrastruktury.

Dlaczego to ma znaczenie:

Jedną z największych zalet inwestowania w obligacje komunalne jest to, że odsetki są zwykle zwolnione z podatków federalnych (i większości podatków państwowych i lokalnych, jeśli inwestor mieszka w państwie lub gminie wydającej dług), ale to zwolnienie dotyczy tylko obligacji publicznych, a nawet wtedy IRS mogą stosować alternatywny podatek minimalny (AMT) do dochodów odsetkowych w pewnych okolicznościach. Zatem każdy inwestor obligacji komunalnych musi poświęcić czas na przeczytanie oświadczeń ofertowych obligacji, dowiedzieć się, czy jego obligacje są publiczne, czy prywatne, i zrozumieć jego indywidualną sytuację podatkową.

Oświadczenia o ofercie obligacji komunalnych muszą zawierać opinię wykwalifikowany doradca podatkowy stwierdzający, czy odsetki od obligacji są opodatkowane lub zwolnione z podatku zgodnie z ustawą o reformie podatkowej z 1986 r. i innymi powiązanymi przepisami. Fundusze obligacji komunalnych powinny również podlegać takiej samej kontroli, ponieważ jeżeli którykolwiek z obligacji funduszu jest prywatny, inwestorzy mogą również podlegać tam podatkom.