Czas kupować klejnoty o wysokiej wydajności |

Nie jest tajemnicą. Rynki tankują. Inwestorzy obawiają się, że kryzys zadłużenia w Europie doprowadzi do wyzdrowienia.

Ponieważ wielu analityków przewiduje spowolnienie wzrostu gospodarczego lub "nową normalną" w nadchodzących latach, wysokie dywidendy mogą zastąpić akcje wzrostowe, jako nowe ukochane rynki w wyciszonym rozszerzeniu.

A ostatnio stały się tańsze. Ale jeden rodzaj dywidend na akcje powinien być szczególnie udany.

Indeks MLP zwrócił ponad 400% z reinwestowanymi dywidendami w ciągu ostatnich 10 lat. Wynik S & P 500 jest ujemny w tym samym okresie.

W ostatnim miesiącu ceny ropy spadły z 85 USD za baryłkę do ponad 70 USD za baryłkę. I MLP (które składają się głównie z firm energetycznych) podjęły bicie. Indeks Alerian MLP spadł o około 9,5% od najwyższych w kwietniu.

W przyszłości MLP mogą kontynuować długoterminową passę.

MLP są skonstruowane w taki sposób, że nie płacą podatków na poziomie korporacyjnym, pod warunkiem, że przekazują większość dochodu do opodatkowania akcjonariuszom w formie dystrybucji. Zdolność do przekazywania dochodów, które w przeciwnym razie zostałyby utracone w podatkach, daje MLP przewagę jako świetne źródło dochodów.

Fundusz Dochodu i Wzrostu Energii (NYSE: FEN) jest zamkniętym funduszem składającym się głównie z MLP sektora energetycznego. Kupowanie MLP za pośrednictwem zamkniętego funduszu zamiast indywidualnie ma dwie wyraźne zalety. Po pierwsze, otrzymujesz zdywersyfikowany portfel, który znacznie zmniejsza ryzyko jednej konkretnej firmy. Po drugie, w przeciwieństwie do pojedynczych MLP, fundusz jest klasyfikowany jako korporacja dla celów podatkowych i nie generuje formularza K-1 ani niezwiązanego z działalnością dochodu podlegającego opodatkowaniu (UBTI), który może podlegać opodatkowaniu w IRA.

FEN musi inwestować na poziomie co najmniej 85% w sektorze energetycznym i co najmniej 65% w MLP na energię. Fundusz posiada około 80% portfela zainwestowanego w MLP na rynku ropy i gazu w środkowym strumieniu. Fundusz posiadał około 52% aktywów zainwestowanych w pierwsze 10 pozycji, w tym Magellan Midstream Partners LP (NYSE: MMP), Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD) oraz Plains All American Pipeline LP (NYSE: PAA).

Piękną cechą MLP w środkowej fazie jest to, że większość ich przychodów nie jest narażona na nieprzewidywalne wahania cen towarów. Po prostu zarabiają za usługi rurociągów lub magazynowania ropy i gazu. Biznes w MLP na rynku międzynardowym jest powiązany z popytem na energię w Stanach Zjednoczonych, który oczekuje, że uzgodnienia powinny nadal rosnąć w dłuższej perspektywie.

Najlepszą rzeczą w MLP jest generowany przez nie dochód. FEN płaci kwartalne wypłaty, które zostały podniesione do 0,445 USD za akcję z 0,44 USD. Fundusz zyskuje prawie 8,0% po ostatnich cenach. Ile inwestycji płaci ten rodzaj dochodu i nadal oferuje wzrost wartości kapitału?

Historyczne wyniki funduszu były doskonałe. FEN zwrócił średnio około 8,4% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat i zwrócił około 10,6% rocznie od momentu powstania funduszu w czerwcu 2004 r. S & P 500 uzyskał ujemny zwrot z obu okresów.

Spowolnienie aktywności gospodarczej zmniejsza całkowite zapotrzebowanie na energię, gdy przedsiębiorstwa i osoby fizyczne zmniejszają swoje zapotrzebowanie. Niższe zapotrzebowanie na energię oznacza mniej działalności w obiektach MLP zajmujących się magazynowaniem i transportowaniem. Obawy o spowolnienie ożywienia mogą jednak zostać przesadzone. Prognoza wzrostu gospodarczego Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) za 2010 r. Pod koniec kwietnia do 3,1% z poprzedniego 2,7%. Barclay's Capital przewiduje 3,4-proc. Wzrost w Stanach Zjednoczonych w 2010 r. Pomimo kryzysu zadłużenia w Europie.

FEN to prosty sposób na skorzystanie z fenomenalnej możliwości w MLP. Wysokie plony o rosnących zarobkach w dłuższym okresie mogą być dokładnie tym, co zalecił lekarz w warunkach spowolnienia wzrostu, które możemy zaobserwować w ciągu najbliższych kilku lat. FEN spadł o ponad 12% od końca kwietnia w wyniku całkowitej wyprzedaży na rynku i stworzył doskonały punkt wejścia dla inwestorów.