Definicja reguły wartości bieżącej netto i przykład
Spisu treści:
Co to jest:
Zasada wartości bieżącej nettoto koncepcja, że inwestorzy i menedżerowie powinni angażować się tylko w transakcje, projekty lub transakcje, które mają dodatnią wartość bieżącą netto (NPV).
Jak to działa (Przykład):
Stosując formułę NPV, zasada wartości bieżącej netto decyduje o wartości zakupu lub projektu na podstawie następujących kryteriów:
Jeśli NPV <0, projekt / nabycie straci pieniądze firmy i dlatego nie może być brane pod uwagę.
Jeżeli NPV = 0, projekt / nabycie nie zwiększy ani nie zmniejszy wartości przedsiębiorstwa, a świadczenia niepieniężne mogą zamiast tego zostać rozważone przed podjęciem decyzji.
Jeśli NPV> 0, projekt / przejęcie powinno zostać zaakceptowane, ponieważ zwiększy zysk, a zatem wartość firmy.
Załóżmy, że firma XYZ chce kupić firmę ABC. Dokładnie analizuje prognozy Spółki ABC na następne 10 lat. Zmniejsza prognozy dotyczące przepływów pieniężnych do obecnych przy użyciu ważonego średniego kosztu kapitału (WACC), a następnie odejmuje koszt nabycia Spółki ABC.
Koszt zakupu firmy ABC dzisiaj: 1 000 000 USD
Przewidywany całkowity wpływ środków pieniężnych na następne 10 lat: 2 000 000 USD
Wartość bieżąca netto (NPV) = 1 000 000 USD
Stosując zasadę ceny bieżącą netto, firma XYZ powinna zakupić firmę ABC, ponieważ wartość bieżąca netto tego projektu jest dodatnia. Wygeneruje ona korzyści pieniężne, które przekroczą koszt przejęcia, a zatem zwiększy wartość firmy.
Dlaczego to ma znaczenie:
Reguła wartość bieżąca netto pomaga kierownictwu w korzystaniu z obliczeń NPV zdecydować, czy przejęcie firmy lub projekt zwiększy wartość firmy, czy też nie. Zasada ta może być skutecznym sposobem na przełamanie lęku przed podejmowaniem decyzji.
Oferty często zawierają wiele namacalnych i niematerialnych względów, ale kwestia, czy przepływy pieniężne są wystarczające, aby "zapłacić" za początkową inwestycję, jest często bardziej czarno-biały. W związku z tym zasada wartości bieżącej netto często znajduje się na pierwszym miejscu listy, gdy zarząd i inwestorzy decydują, czy dokonać przejęcia, czy rozpocząć projekt.
