Wartość bieżącego aktywu netto na udział (NCAVPS) Definicja i przykład |

Co to jest:

Zasób bieżący netto wartość na akcję (NCAVPS) jest równa wartości aktywów firmy podzielonej przez liczbę akcji.

Jak to działa (Przykład):

Formuła NCAVPS to:

NCAVPS = (Bieżące aktywa - bieżące zobowiązania) / Akcje pozostające nieujęte

Aktywem obrotowym jest gotówka lub składnik aktywów, który można przeliczyć na gotówkę w ciągu jednego roku. Bieżące zobowiązanie to zobowiązanie w terminie jednego roku.

Załóżmy na przykład, że Spółka XYZ ma aktywa obrotowe w wysokości 10 milionów USD (wykazane w bilansie), 4 miliony USD w zobowiązaniach krótkoterminowych (również wymienione na bilansie arkusz) i 1 milion akcji w obiegu. Zgodnie z formułą, NCAVPS firmy XYZ to:

NCAVPS = (10 000 000 - 4 000 000 USD) / 1 000 000 = 6 USD

słynny inwestor Benjamin Graham, autor Inteligentnego inwestora i mentor Warrena Buffetta, uczynił NCAVPS sławnym dzięki swojej zasadzie, że kupiłby tylko akcje, gdyby handlował mniej niż 66% swoich NCAVPS. Należy jednak zauważyć, że jego formuła dla NCAVPS wykorzystuje łączne zobowiązania, a nie bieżące zobowiązania, i zazwyczaj skutkuje mniejszą liczbą. Oto alternatywna formuła dla NCAVPS:

NCAVPS = (Obecne aktywa - całkowite pasywa) / Akcje zaległe

Dlaczego to ma znaczenie:

Pomijając różnice w formułach, Graham twierdził, że inwestorzy zwykle ignorują wartość aktywów na rzecz zyski. Kiedy akcje wymieniają się poniżej NCAVPS firmy, zasadniczo są one notowane poniżej wartości likwidacyjnej spółki i stanowią ostateczną okazję.

[Aby dowiedzieć się więcej o Benjamin Graham i jego filozofii inwestowania, kliknij tutaj, aby przeczytać Benjamina Grahama: Ojciec wartości inwestowania.]

Ponieważ wartość aktywów netto obejmuje wiele działań firmy, w tym zarządzanie zapasami, zarządzanie długiem, pobór przychodów i płatności dla dostawców, ważne jest zrozumienie, że wskaźniki wartości aktywów netto różnią się w zależności od przedsiębiorstwa i branży. przemysł. Z tych powodów porównania NCAVPS są na ogół najbardziej znaczące wśród firm z tej samej branży, a definicja "wysokiego" lub "niskiego" stosunku powinna być dokonana w tym kontekście.