Definicja ceny rynkowej i przykład

Co to jest:

Cena konwersji rynkowej to cena, po której wymieniany jest papier wartościowy wymieniane na akcje zwykłe.

Sposób działania (przykład):

Zamienne papiery wartościowe (na przykład obligacje zamienne i zamienne akcje zamienne) umożliwiają posiadaczom zamianę ich na akcje zwykłych akcji emitenta. Liczba akcji jest określana na podstawie współczynnika konwersji, który określa liczbę akcji, jakie inwestor może otrzymać na jeden wymienialny papier wartościowy, na przykład 10 akcji na jedną obligację.

Cena konwersji rynkowej jest bieżącą ceną akcji zwykłych spółki, gdy otrzymuje się je w zamian za wymienialne papiery wartościowe. Cenę konwersji rynkowej określa się, dzieląc bieżącą cenę rynkową zamiennego papieru wartościowego przez współczynnik konwersji zabezpieczenia.

Załóżmy na przykład, że posiadacz chce zamiany swojej zamiennej obligacji ABC na akcje ABC. Wartość obligacji w momencie konwersji wynosi 800 USD, a współczynnik konwersji wynosi 20 akcji na obligację. W związku z tym cena konwersji na rynku dla akcji wynosiłaby 40 USD na akcję (800 USD / 20 akcji zwykłych).

Dlaczego to ma znaczenie:

Wahania ceny rynkowej papierów wymienialnych wpływają na cenę konwersji rynkowej. Dlatego posiadacze obligacji zamiennych mogą odnieść korzyść, jeśli cena konwersji na rynku jest niższa niż obecna cena rynkowa tych akcji. Z tego powodu, zamienne papiery wartościowe są odpowiednie dla inwestorów, którzy szukają krótkoterminowych stałych dochodów, ale także uważają, że cena akcji emitenta może wzrosnąć w przyszłości.