Arbitraż rynku Definicja i przykład |

Co to jest:

Arbitraż rynkowy to strategia handlowa polegająca na sprzedaży papierów wartościowych na jednym rynku i kupowaniu takie same zabezpieczenia na innym rynku.

Jak to działa (Przykład):

Praktyka arbitrażu rynkowego opiera się na założeniu, że aktywa będące przedmiotem obrotu na całym świecie są różnie wyceniane na różnych rynkach. Oznacza to, że ten sam kapitał może mieć wartość rynkową w Europie, która jest inna niż jego wartość na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE).

Na przykład, jeśli akcje spółki XYZ są notowane po cenie 5,00 USD za akcję na giełdzie w Nowym Jorku (NYSE) i odpowiednik 5,05 USD na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (LSE), arbiter kupiłby akcje za 5 USD na giełdzie NYSE i sprzedał je na LSE za 5,05 USD - w kieszeni różnica 0,05 USD na akcję.

In teoria, ceny dla tego samego aktywa na obu giełdach powinny być równe przez cały czas, ale szanse na arbitraż rynkowy powstają, gdy nie są. Arbitraż rynkowy jest działalnością bez ryzyka, ponieważ handlowcy po prostu kupują i sprzedają równe ilości tego samego aktywa w tym samym czasie. Z tego powodu arbitraż jest często nazywany "zyskiem bez ryzyka".

Dlaczego to ma znaczenie:

arbitrzy rynku zakładają ryzyko, że cena papieru wartościowego na rynku kompensacyjnym może niespodziewanie wzrosnąć i spowodować stratę. Teoretycznie możliwości arbitrażu rynkowego powinny istnieć tylko przez krótki czas, ponieważ ceny papierów wartościowych dostosowują się zgodnie z siłami podaży i popytu.

Przede wszystkim, duże podmioty inwestujące w instytucje i fundusze hedgingowe to te, które są w stanie czerpać zyski z możliwości arbitrażu rynkowego. Różnica pomiędzy nierównomiernie wycenionymi papierami wartościowymi wynosi zwykle tylko kilka centów, więc aby uzyskać znaczne zyski, potrzebne są bardzo duże kwoty kapitału.